? 姚某某在擔(dān)任K投資公司總經(jīng)理期間，利用參與T上市公司重組的職務(wù)便利，將“K投資公司重組T上市公司”內(nèi)幕信息泄露給王某，并指使王某使用兩人共同經(jīng)營(yíng)的H投資公司資金交易了T上市公司股票。除泄露給王某外，姚某某還因工作需要將重組內(nèi)幕信息告知曹某。獲悉消息后，曹某將消息泄露給陳某某，后陳某某使用其本人賬戶交易了T上市公司股票。法網(wǎng)恢恢疏而不漏。雖經(jīng)過(guò)多層傳遞，證監(jiān)會(huì)徹查后真相最終浮出水面。因達(dá)到刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)，證監(jiān)會(huì)將案件移送公安機(jī)關(guān)處理。法院最終判決姚某某、王某、曹某、陳某某犯泄露內(nèi)幕信息罪或內(nèi)幕交易罪，分別判處拘役6個(gè)月至有期徒刑3年不等，緩刑1年至4年不等，并處罰金50萬(wàn)元至300萬(wàn)元不等。

　? 有意泄露要追責(zé)，過(guò)失泄露也擔(dān)責(zé)。況某曾擔(dān)任Ｇ公司董秘，經(jīng)常在家與人電話溝通借殼Ｈ科技公司事項(xiàng)。張某某（況某妻）在家中聽(tīng)到了電話內(nèi)容，將借殼Ｈ科技公司一事告知了外甥女徐某。徐某獲知消息后利用自己及丈夫賬戶交易了Ｈ科技公司股票，獲利11.23萬(wàn)元。況某作為全程參與借殼事項(xiàng)的責(zé)任人員對(duì)該內(nèi)幕信息有嚴(yán)格保密的責(zé)任，過(guò)失泄密也構(gòu)成了《證券法》第二百零二條規(guī)定的內(nèi)幕信息公開(kāi)前的“泄露該信息”的行為。張某某“偶然”得知內(nèi)幕信息后，將有關(guān)信息告訴了徐某并建議其買入Ｈ科技公司股票，構(gòu)成了《證券法》第二百零二條規(guī)定的知悉內(nèi)幕信息者在信息公開(kāi)前“泄露該信息”并“建議他人買賣該證券”的行為。徐某從張某某處獲悉內(nèi)幕信息后，接受張某某建議，多次買入Ｈ科技公司股票，其行為構(gòu)成了《證券法》第二百零二條規(guī)定的知悉內(nèi)幕信息者在信息公開(kāi)前“買賣該證券”的行為。最終況某、張某某分別被證監(jiān)會(huì)處以3萬(wàn)元的罰款，徐某不僅被沒(méi)收全部違法所得，還被處以等額罰款，罰沒(méi)款合計(jì)22.46萬(wàn)元。

　? 上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員對(duì)內(nèi)幕信息負(fù)有嚴(yán)格保密義務(wù)，投資公司、中介機(jī)構(gòu)等相關(guān)合作方責(zé)任人一旦知曉內(nèi)幕信息，也負(fù)有嚴(yán)格保密義務(wù)。該保密義務(wù)包括不得主動(dòng)泄露和過(guò)失泄露。與內(nèi)幕信息知情人員關(guān)系密切的人，如近親屬，也同樣要有保密意識(shí)，稍不注意，就可能成為《刑法》第一百八十條第一款規(guī)定的“非法獲取證券、期貨交易內(nèi)幕信息的人員”。投資者也不要盲信內(nèi)幕信息，不要以為多層傳遞難以查處，抱有僥幸心理，敢于頂風(fēng)作案，殊不知一失足成千古恨。如觸犯《證券法》《期貨交易管理?xiàng)l例》的相關(guān)規(guī)定構(gòu)成內(nèi)幕交易或泄露內(nèi)幕信息違法行為，則要承擔(dān)相應(yīng)的行政責(zé)任。一旦觸發(fā)刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)，還可能面臨牢獄之災(zāi)，追悔莫及。《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》（法釋[2012]6號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《解釋》）第二條規(guī)定，具有下列行為的人員應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為《刑法》第一百八十條第一款規(guī)定的“非法獲取證券、期貨交易內(nèi)幕信息的人員”：利用竊取、騙取、套取、竊聽(tīng)、利誘、刺探或者私下交易等手段獲取內(nèi)幕信息的；內(nèi)幕信息知情人員的近親屬或其他關(guān)系密切人員或在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)與內(nèi)幕信息知情人員聯(lián)絡(luò)、接觸的人員，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，從事或者明示、暗示他人從事，或者泄露內(nèi)幕信息導(dǎo)致他人從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券、期貨交易，相關(guān)交易行為明顯異常，且無(wú)正當(dāng)理由或者正當(dāng)信息來(lái)源的?！督忉尅返诹鶙l規(guī)定了內(nèi)幕交易或泄露內(nèi)幕信息的“入刑”標(biāo)準(zhǔn)：證券交易額在五十萬(wàn)元以上的；期貨交易占用保證金數(shù)額在三十萬(wàn)元以上的；獲利或避損金額在十五萬(wàn)元以上的；從事內(nèi)幕交易或泄露內(nèi)幕信息三次以上的。符合上述情形之一的，則應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為《刑法》第一百八十條第一款規(guī)定的“情節(jié)嚴(yán)重”。

　? 因此，簡(jiǎn)單的以為自己沒(méi)有進(jìn)行內(nèi)幕交易，或者沒(méi)有獲利就不用承擔(dān)法律責(zé)任的想法是不正確的。如果闖了紅線，也不會(huì)因?yàn)椤稗q稱不懂法”而免除相應(yīng)法律責(zé)任。知悉內(nèi)幕信息的人員和投資者應(yīng)當(dāng)對(duì)“內(nèi)幕信息”保持高度警惕，時(shí)刻以鮮活的案例警醒自己，不僅要管住“手”，也要管住“嘴”，自己不利用內(nèi)幕信息從事交易，也不要泄露或傳播內(nèi)幕信息。

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