繼泛亞、e租寶之后，又一家百萬(wàn)級(jí)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)“中晉資產(chǎn)”因涉嫌非法集資被公安機(jī)關(guān)調(diào)查。據(jù)上海當(dāng)?shù)孛襟w援引中晉公布的數(shù)據(jù)，截至2016年2月10日，中晉合伙人(即中晉項(xiàng)目投資人)的投資總額已突破340億元，涉及總?cè)舜纬^(guò)13萬(wàn)。無(wú)論在投資總額還是在人數(shù)方面都造成了非常大的影響。

　　一旦中晉非法集資的案情成立，這13萬(wàn)投資人可能會(huì)遭遇血本無(wú)歸的局面。

　　近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在國(guó)內(nèi)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。互聯(lián)網(wǎng)金融起源于歐美，主要是指?jìng)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。具體發(fā)展模式有眾籌、P2P網(wǎng)貸、第三方支付、大數(shù)據(jù)金融、互聯(lián)網(wǎng)貨幣等。

　　在中國(guó)，P2P網(wǎng)貸與第三方支付發(fā)展最為迅猛。據(jù)權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，自2007年中國(guó)誕生第一家P2P公司以來(lái)，截至2016年，P2P平臺(tái)數(shù)量已達(dá)7500多家，行業(yè)總成交量達(dá)1.5萬(wàn)億規(guī)模。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在中國(guó)依然是一個(gè)新興的事物。由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度很快，原有的監(jiān)管機(jī)制無(wú)法適應(yīng)這一新興行業(yè);在政府鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的背景下，一些問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)也隨之出現(xiàn)，私募基金募資、運(yùn)作違規(guī)，小貸公司、P2P公司涉非法集資甚至跑路現(xiàn)象頻發(fā)。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)亟需重新定位、梳理，并進(jìn)行規(guī)范發(fā)展。

　　中央部委和各地已經(jīng)有許多行動(dòng)。2015年7月18日，央行等十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，12月28日，銀監(jiān)會(huì)等部門發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》。2016年初，又傳出全國(guó)各地整頓互聯(lián)網(wǎng)金融，有些地方相繼暫停投資類企業(yè)登記、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)注冊(cè)的消息。

　　但對(duì)于已有平臺(tái)的功能性監(jiān)管依舊缺位。正如央行行長(zhǎng)周小川所說(shuō)，P2P是個(gè)新生事物，出了事大家都希望加強(qiáng)監(jiān)管，但形勢(shì)發(fā)展很快，有很多新事物發(fā)生，原來(lái)出的文件還沒(méi)真正落實(shí)執(zhí)行，又有新問(wèn)題新挑戰(zhàn)。

　　對(duì)于普通民眾來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的火爆也是眾望所歸。由于互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于投資人沒(méi)有設(shè)立嚴(yán)格的門檻，因而可以滿足小微企業(yè)和以個(gè)人為主的群體對(duì)于資金和金融服務(wù)的需求;同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)的便捷性又可以為一部分人群創(chuàng)造獲得理財(cái)服務(wù)的機(jī)會(huì)。

　　在這過(guò)程中，很多人不可避免地盲目跟從，心懷僥幸心理。

　　然而在很多金融人士看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的本質(zhì)仍然是金融，只要是金融，核心問(wèn)題必然是風(fēng)險(xiǎn)控制;而現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融，特別是P2P行業(yè)出現(xiàn)的一系列問(wèn)題，歸根結(jié)底依然是從業(yè)者與普通投資者不懂金融。

　　普通投資者往往只看重理財(cái)產(chǎn)品的利率，希望能夠獲得更高的回報(bào)，而完全不顧高利率所必然承受的高風(fēng)險(xiǎn)。

　　而互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的從業(yè)者，為了吸引投資者，并在短期內(nèi)把流量和交易量做到最大，盲目推出新產(chǎn)品，不惜通過(guò)組織免費(fèi)理由、邀請(qǐng)明星代言、做天價(jià)廣告等營(yíng)銷方式吸引眼球，渲染高回報(bào)的同時(shí)，弱化甚至無(wú)視了風(fēng)險(xiǎn)的存在。

　　在某種意義上，這也使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)陷入了一個(gè)惡性循環(huán)。越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)變成了“中晉”，而越來(lái)越多的普通投資人成為了非法集資的受害人。

　　值得注意的是，在近年來(lái)這些涉及互聯(lián)網(wǎng)金融的理財(cái)詐騙案例中，老年投資人和學(xué)生群體的涉案比例也在逐漸擴(kuò)大。比如2015年底的e租寶非法集資案件中，老年投資者的比例一度高達(dá)90%。中央某媒體近日?qǐng)?bào)道，亂象叢生的校園網(wǎng)貸也讓一些大學(xué)生負(fù)債累累。一些理財(cái)公司利用這些群體專業(yè)知識(shí)和判斷力匱乏、防范心理弱等缺點(diǎn)，頻頻下手。

　　經(jīng)歷過(guò)一系列磕磕碰碰之后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)依舊會(huì)是未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大趨勢(shì)，但它始終都只是專業(yè)玩家才能參與的游戲。國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)的從業(yè)人員和普通投資者依然不具備駕馭它們的條件。

　　非法集資受害者如何維權(quán)?

　　在非法集資案中，受害群體廣泛，受害人數(shù)少則數(shù)十人，多則成百上千人，首當(dāng)其沖的是離退休老人、下崗職工、農(nóng)民等弱勢(shì)群體。對(duì)于參與非法集資的群眾，應(yīng)該如何維權(quán)呢?

　　1、主動(dòng)報(bào)案　被集資人應(yīng)該放下自己特有的判斷立場(chǎng)，提高警惕，及時(shí)主動(dòng)向公安機(jī)關(guān)報(bào)案。

　　2、配合調(diào)查取證　被集資人不可寄希望于集資人返還本利，要積極配合警方調(diào)查取證。

　　3、保存相關(guān)證據(jù)　要將被集資的相關(guān)證據(jù)保存完好，包括借款合同、銀行轉(zhuǎn)賬憑證等，配合公安機(jī)關(guān)盡快查明相關(guān)案情，最大程度保護(hù)自身權(quán)益，減小損失。

　　最后必須指出，執(zhí)法機(jī)關(guān)打擊非法吸收公眾存款和集資詐騙罪、追究犯罪分子的刑事責(zé)任，只能是一種事后救濟(jì)手段。廣大群眾不要相信“一夜暴富”“天上掉餡餅”的神話。在簽訂借款合同時(shí)仔細(xì)甄別擔(dān)保方式，必要時(shí)請(qǐng)專業(yè)律師保駕護(hù)航，才能最大程度避免損失。

　　反思發(fā)展模式

　　中晉的倒掉并不讓人意外，商業(yè)模式的先天缺陷是根本原因。民間理財(cái)平臺(tái)模式往往存在快跑、盈利模式單一和高息三大缺陷。

　　【快跑】

　　一個(gè)沒(méi)有成熟風(fēng)控、業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)體系的金融機(jī)構(gòu)，跑得快只會(huì)讓原有的問(wèn)題不斷放大。

　　以中晉和e租寶為例，最初也許只是想發(fā)展得快些，要發(fā)展快，就需要手握大量資金;有資金就要付息，付息就需要源源不斷的現(xiàn)金流。為了掩蓋缺少穩(wěn)定現(xiàn)金流的現(xiàn)狀，就不得不吸收更多的資金;而為了吸收更多資金，就需要項(xiàng)目造假。

　　【盈利模式單一】

　　當(dāng)一個(gè)平臺(tái)主要是以短期或者活期理財(cái)為主要募集資金手段的時(shí)候，多元化事實(shí)上就是自欺欺人。即使是所謂“多元化”方式募集的資金，其運(yùn)作方式仍然是賺取息差。

　　其最大的弊端在于隨時(shí)可能提現(xiàn)。這使得風(fēng)險(xiǎn)投資、股權(quán)投資成了流動(dòng)性的敵人。因此，部分理財(cái)平臺(tái)自身的資產(chǎn)配置比較難于做到真正的多元化。

　　【高息】

　　高息，意味著為了維持一個(gè)基本的息差收益，必須將資金以更高的成本發(fā)售給最終用款人。一般而言，資金成本與借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)成正相關(guān)。高息得到的資金，往往面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　理財(cái)平臺(tái)沒(méi)有吸收存款的金融牌照，也是不得不提高資金成本的原因。因?yàn)榉娠L(fēng)險(xiǎn)也是投資人考慮的因素，高息也反映出投資人資金的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

　　要走出民間理財(cái)平臺(tái)的“生死輪回”，首先需要克制、審慎，保持對(duì)金融及市場(chǎng)的敬畏之心;同時(shí)拓展出多元化的收入渠道，達(dá)到收入來(lái)源均衡。最關(guān)鍵的是要有合理的資金成本，而不能一味追求快速。

　　中晉事件始末

　　4月6日下午，據(jù)上海警方通報(bào)，國(guó)泰控股集團(tuán)及旗下“中晉系”相關(guān)聯(lián)公司因涉嫌非法集資被警方查處。據(jù)透露，公司實(shí)際控制人徐勤等人在出境時(shí)被公安人員截獲，其余20余名核心成員也于4月5日被全部控制。

　　這也是自泛亞、e租包之后，又一個(gè)涉嫌非法集資被查的百萬(wàn)級(jí)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。

　　中晉資產(chǎn)隸屬于國(guó)太投資控股(集團(tuán))有限公司，于2013年2月正式成立，注冊(cè)資本5000萬(wàn)元。而國(guó)太控股注冊(cè)資本1億元，包含全資子公司及控股子公司總注冊(cè)資本5.851億元。中晉資產(chǎn)設(shè)立之初就初步具備滬深港上市條件。

　　據(jù)警方透露，自2012年7月起，徐勤的"中晉系"公司先后在上海市及外省市投資注冊(cè)50余家子公司，并控制100余家有限合伙企業(yè)。成員企業(yè)中，中晉股權(quán)投資基金管理(上海)有限公司此次也被查處。

　　有媒體報(bào)道稱，中晉通過(guò)其“獨(dú)特”的合伙人模式，截至2016年2月10日，中晉合伙人投資總額已突破340億元。而就在被查前3天，“中晉一期基金”共募集資金52.6億元。不過(guò)，上述數(shù)據(jù)暫未得到警方證實(shí)。

　　在中晉系“獨(dú)特”的合伙人模式中，中晉股權(quán)投資基金管理(上海)有限公司充當(dāng)關(guān)鍵角色：其既是中晉合伙人股權(quán)投資(基金)的產(chǎn)品管理人，也是其普通合伙人。而上海中晉一期和二期股權(quán)投資基金公司，則是中晉合伙人股權(quán)投資(基金)的流動(dòng)性基金。

　　中晉的合伙人種類繁多，包括一般合伙人、高級(jí)合伙人、明星合伙人、超級(jí)合伙人、戰(zhàn)略合伙人，以及永久合伙人。其中，高級(jí)、永久、超級(jí)合伙人各自的出資規(guī)模分別都是1億元。而明星合伙人則是被譽(yù)為中國(guó)“九球天后”的潘曉婷。

　　說(shuō)起“中晉系”公司崩盤(pán)的緣由，有知情者爆料，中晉資產(chǎn)拉客戶使出了美人計(jì)這一招，而在營(yíng)銷中，雇傭了美女程明作為企業(yè)顧問(wèn)。正是程明在朋友圈赤裸裸地炫富，引起了此番上海警方的關(guān)注。

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　　什么是非法集資

　　所謂非法集資是指，違反國(guó)家金融管理法律規(guī)定，向社會(huì)公眾(包括單位和個(gè)人)吸收資金的行為。

　　根據(jù)法律規(guī)定，非法集資刑事案件主要涉及非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪兩個(gè)罪名。非法吸收公眾存款罪是指違反國(guó)家金融管理法律、法規(guī)的規(guī)定，非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的行為。集資詐騙罪是指以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數(shù)額較大的行為。根據(jù)《刑法》的規(guī)定，非法集資數(shù)額特別巨大并且給國(guó)家和人民利益造成特別重大損失的，可以處無(wú)期徒刑或者死刑。

　　非法集資的主要特征

　　1、未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)，包括沒(méi)有批準(zhǔn)權(quán)限的部門批準(zhǔn)的集資以及有審批權(quán)限的部門超越權(quán)限批準(zhǔn)的集資。

　　2、承諾在一定期限內(nèi)給出資人還本付息。還本付息的形式除以貨幣形式為主外，還包括以實(shí)物形式和其他形式，如股權(quán)等。

　　3、向社會(huì)不特定的對(duì)象籌集資金，即向社會(huì)公眾籌集資金。

　　4、以合法形式掩蓋其非法集資的性質(zhì)。