繼泛亞、e租寶之后，又一家百萬級互聯(lián)網(wǎng)金融平臺“中晉資產(chǎn)”因涉嫌非法集資被公安機關(guān)調(diào)查。據(jù)上海當(dāng)?shù)孛襟w援引中晉公布的數(shù)據(jù)，截至2016年2月10日，中晉合伙人(即中晉項目投資人)的投資總額已突破340億元，涉及總?cè)舜纬^13萬。無論在投資總額還是在人數(shù)方面都造成了非常大的影響。

　　一旦中晉非法集資的案情成立，這13萬投資人可能會遭遇血本無歸的局面。

　　近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在國內(nèi)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長態(tài)勢。互聯(lián)網(wǎng)金融起源于歐美，主要是指傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。具體發(fā)展模式有眾籌、P2P網(wǎng)貸、第三方支付、大數(shù)據(jù)金融、互聯(lián)網(wǎng)貨幣等。

　　在中國，P2P網(wǎng)貸與第三方支付發(fā)展最為迅猛。據(jù)權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，自2007年中國誕生第一家P2P公司以來，截至2016年，P2P平臺數(shù)量已達7500多家，行業(yè)總成交量達1.5萬億規(guī)模。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在中國依然是一個新興的事物。由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度很快，原有的監(jiān)管機制無法適應(yīng)這一新興行業(yè);在政府鼓勵金融創(chuàng)新的背景下，一些問題和風(fēng)險也隨之出現(xiàn)，私募基金募資、運作違規(guī)，小貸公司、P2P公司涉非法集資甚至跑路現(xiàn)象頻發(fā)。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)亟需重新定位、梳理，并進行規(guī)范發(fā)展。

　　中央部委和各地已經(jīng)有許多行動。2015年7月18日，央行等十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，12月28日，銀監(jiān)會等部門發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》。2016年初，又傳出全國各地整頓互聯(lián)網(wǎng)金融，有些地方相繼暫停投資類企業(yè)登記、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺注冊的消息。

　　但對于已有平臺的功能性監(jiān)管依舊缺位。正如央行行長周小川所說，P2P是個新生事物，出了事大家都希望加強監(jiān)管，但形勢發(fā)展很快，有很多新事物發(fā)生，原來出的文件還沒真正落實執(zhí)行，又有新問題新挑戰(zhàn)。

　　對于普通民眾來說，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的火爆也是眾望所歸。由于互聯(lián)網(wǎng)金融對于投資人沒有設(shè)立嚴(yán)格的門檻，因而可以滿足小微企業(yè)和以個人為主的群體對于資金和金融服務(wù)的需求;同時，網(wǎng)絡(luò)的便捷性又可以為一部分人群創(chuàng)造獲得理財服務(wù)的機會。

　　在這過程中，很多人不可避免地盲目跟從，心懷僥幸心理。

　　然而在很多金融人士看來，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的本質(zhì)仍然是金融，只要是金融，核心問題必然是風(fēng)險控制;而現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融，特別是P2P行業(yè)出現(xiàn)的一系列問題，歸根結(jié)底依然是從業(yè)者與普通投資者不懂金融。

　　普通投資者往往只看重理財產(chǎn)品的利率，希望能夠獲得更高的回報，而完全不顧高利率所必然承受的高風(fēng)險。

　　而互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的從業(yè)者，為了吸引投資者，并在短期內(nèi)把流量和交易量做到最大，盲目推出新產(chǎn)品，不惜通過組織免費理由、邀請明星代言、做天價廣告等營銷方式吸引眼球，渲染高回報的同時，弱化甚至無視了風(fēng)險的存在。

　　在某種意義上，這也使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)陷入了一個惡性循環(huán)。越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)變成了“中晉”，而越來越多的普通投資人成為了非法集資的受害人。

　　值得注意的是，在近年來這些涉及互聯(lián)網(wǎng)金融的理財詐騙案例中，老年投資人和學(xué)生群體的涉案比例也在逐漸擴大。比如2015年底的e租寶非法集資案件中，老年投資者的比例一度高達90%。中央某媒體近日報道，亂象叢生的校園網(wǎng)貸也讓一些大學(xué)生負債累累。一些理財公司利用這些群體專業(yè)知識和判斷力匱乏、防范心理弱等缺點，頻頻下手。

　　經(jīng)歷過一系列磕磕碰碰之后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)依舊會是未來經(jīng)濟發(fā)展的大趨勢，但它始終都只是專業(yè)玩家才能參與的游戲。國內(nèi)絕大多數(shù)的從業(yè)人員和普通投資者依然不具備駕馭它們的條件。

　　非法集資受害者如何維權(quán)?

　　在非法集資案中，受害群體廣泛，受害人數(shù)少則數(shù)十人，多則成百上千人，首當(dāng)其沖的是離退休老人、下崗職工、農(nóng)民等弱勢群體。對于參與非法集資的群眾，應(yīng)該如何維權(quán)呢?

　　1、主動報案　被集資人應(yīng)該放下自己特有的判斷立場，提高警惕，及時主動向公安機關(guān)報案。

　　2、配合調(diào)查取證　被集資人不可寄希望于集資人返還本利，要積極配合警方調(diào)查取證。

　　3、保存相關(guān)證據(jù)　要將被集資的相關(guān)證據(jù)保存完好，包括借款合同、銀行轉(zhuǎn)賬憑證等，配合公安機關(guān)盡快查明相關(guān)案情，最大程度保護自身權(quán)益，減小損失。

　　最后必須指出，執(zhí)法機關(guān)打擊非法吸收公眾存款和集資詐騙罪、追究犯罪分子的刑事責(zé)任，只能是一種事后救濟手段。廣大群眾不要相信“一夜暴富”“天上掉餡餅”的神話。在簽訂借款合同時仔細甄別擔(dān)保方式，必要時請專業(yè)律師保駕護航，才能最大程度避免損失。

　　反思發(fā)展模式

　　中晉的倒掉并不讓人意外，商業(yè)模式的先天缺陷是根本原因。民間理財平臺模式往往存在快跑、盈利模式單一和高息三大缺陷。

　　【快跑】

　　一個沒有成熟風(fēng)控、業(yè)務(wù)開發(fā)體系的金融機構(gòu)，跑得快只會讓原有的問題不斷放大。

　　以中晉和e租寶為例，最初也許只是想發(fā)展得快些，要發(fā)展快，就需要手握大量資金;有資金就要付息，付息就需要源源不斷的現(xiàn)金流。為了掩蓋缺少穩(wěn)定現(xiàn)金流的現(xiàn)狀，就不得不吸收更多的資金;而為了吸收更多資金，就需要項目造假。

　　【盈利模式單一】

　　當(dāng)一個平臺主要是以短期或者活期理財為主要募集資金手段的時候，多元化事實上就是自欺欺人。即使是所謂“多元化”方式募集的資金，其運作方式仍然是賺取息差。

　　其最大的弊端在于隨時可能提現(xiàn)。這使得風(fēng)險投資、股權(quán)投資成了流動性的敵人。因此，部分理財平臺自身的資產(chǎn)配置比較難于做到真正的多元化。

　　【高息】

　　高息，意味著為了維持一個基本的息差收益，必須將資金以更高的成本發(fā)售給最終用款人。一般而言，資金成本與借款人的違約風(fēng)險成正相關(guān)。高息得到的資金，往往面臨更大的風(fēng)險。

　　理財平臺沒有吸收存款的金融牌照，也是不得不提高資金成本的原因。因為法律風(fēng)險也是投資人考慮的因素，高息也反映出投資人資金的風(fēng)險溢價。

　　要走出民間理財平臺的“生死輪回”，首先需要克制、審慎，保持對金融及市場的敬畏之心;同時拓展出多元化的收入渠道，達到收入來源均衡。最關(guān)鍵的是要有合理的資金成本，而不能一味追求快速。

　　中晉事件始末

　　4月6日下午，據(jù)上海警方通報，國泰控股集團及旗下“中晉系”相關(guān)聯(lián)公司因涉嫌非法集資被警方查處。據(jù)透露，公司實際控制人徐勤等人在出境時被公安人員截獲，其余20余名核心成員也于4月5日被全部控制。

　　這也是自泛亞、e租包之后，又一個涉嫌非法集資被查的百萬級互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。

　　中晉資產(chǎn)隸屬于國太投資控股(集團)有限公司，于2013年2月正式成立，注冊資本5000萬元。而國太控股注冊資本1億元，包含全資子公司及控股子公司總注冊資本5.851億元。中晉資產(chǎn)設(shè)立之初就初步具備滬深港上市條件。

　　據(jù)警方透露，自2012年7月起，徐勤的"中晉系"公司先后在上海市及外省市投資注冊50余家子公司，并控制100余家有限合伙企業(yè)。成員企業(yè)中，中晉股權(quán)投資基金管理(上海)有限公司此次也被查處。

　　有媒體報道稱，中晉通過其“獨特”的合伙人模式，截至2016年2月10日，中晉合伙人投資總額已突破340億元。而就在被查前3天，“中晉一期基金”共募集資金52.6億元。不過，上述數(shù)據(jù)暫未得到警方證實。

　　在中晉系“獨特”的合伙人模式中，中晉股權(quán)投資基金管理(上海)有限公司充當(dāng)關(guān)鍵角色：其既是中晉合伙人股權(quán)投資(基金)的產(chǎn)品管理人，也是其普通合伙人。而上海中晉一期和二期股權(quán)投資基金公司，則是中晉合伙人股權(quán)投資(基金)的流動性基金。

　　中晉的合伙人種類繁多，包括一般合伙人、高級合伙人、明星合伙人、超級合伙人、戰(zhàn)略合伙人，以及永久合伙人。其中，高級、永久、超級合伙人各自的出資規(guī)模分別都是1億元。而明星合伙人則是被譽為中國“九球天后”的潘曉婷。

　　說起“中晉系”公司崩盤的緣由，有知情者爆料，中晉資產(chǎn)拉客戶使出了美人計這一招，而在營銷中，雇傭了美女程明作為企業(yè)顧問。正是程明在朋友圈赤裸裸地炫富，引起了此番上海警方的關(guān)注。

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　　什么是非法集資

　　所謂非法集資是指，違反國家金融管理法律規(guī)定，向社會公眾(包括單位和個人)吸收資金的行為。

　　根據(jù)法律規(guī)定，非法集資刑事案件主要涉及非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪兩個罪名。非法吸收公眾存款罪是指違反國家金融管理法律、法規(guī)的規(guī)定，非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的行為。集資詐騙罪是指以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數(shù)額較大的行為。根據(jù)《刑法》的規(guī)定，非法集資數(shù)額特別巨大并且給國家和人民利益造成特別重大損失的，可以處無期徒刑或者死刑。

　　非法集資的主要特征

　　1、未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)，包括沒有批準(zhǔn)權(quán)限的部門批準(zhǔn)的集資以及有審批權(quán)限的部門超越權(quán)限批準(zhǔn)的集資。

　　2、承諾在一定期限內(nèi)給出資人還本付息。還本付息的形式除以貨幣形式為主外，還包括以實物形式和其他形式，如股權(quán)等。

　　3、向社會不特定的對象籌集資金，即向社會公眾籌集資金。

　　4、以合法形式掩蓋其非法集資的性質(zhì)。