2024年9月30日，國務院辦公廳轉發(fā)中國證監(jiān)會等部門《關于加強監(jiān)管防范風險促進期貨市場高質量發(fā)展的意見》，文件對期貨市場高質量發(fā)展工作提出一系列新觀點、新任務、新要求，道通期貨既深受鼓舞，也深感使命在肩、責任重大。

為深入領會《意見》要求，道通期貨高度重視學習工作，在公司推動興起學習宣傳貫徹《意見》精神的熱潮。

一、理論學習、理論宣傳、工作落實相結合

公司將把學習貫徹《意見》精神作為當前和今后一個時期的首要任務，全司在加強監(jiān)管防范風險工作中將以高度的思想自覺和行動自覺，在學習領會、宣傳宣講、抓好落實上下功夫，推動新時代期貨市場高質量發(fā)展。

公司堅持發(fā)揮領導干部的帶頭作用，通過公司總經(jīng)理室示范引領，自覺帶頭學、全面學、深入學。把《意見》精神列入公司各部門學習計劃，通過專題交流等形式，結合總經(jīng)理辦公會、微信公眾號、公司官網(wǎng)宣傳等方式，堅持深入系統(tǒng)學、帶著問題學、融會貫通學，切實把學習成果轉化為工作思路和實踐舉措。緊緊圍繞《意見》提出的思想觀點、監(jiān)管要求、工作部署，堅持問題導向，組織公司各部門開展深入系統(tǒng)研究，落實重點工作策劃機制，圍繞近年來在全行業(yè)涌現(xiàn)出的加強監(jiān)管防范風險的行業(yè)突出案例，形成一批有價值、有分量的工作成果，為科學決策提供參考。

二、心得體會

《關于加強監(jiān)管防范風險促進期貨市場高質量發(fā)展的意見》深入貫徹黨的二十大和二十屆二中、三中全會精神，為做好期貨市場工作、突出期貨市場功能屬性指明了新方向。《意見》開啟了新時代期貨市場高質量發(fā)展的實踐續(xù)篇，展現(xiàn)了推進中國金融強國建設的新征程。

道通期貨作為江蘇地區(qū)唯一的鋼鐵現(xiàn)貨股東背景期貨公司，是深耕黑色衍生品服務實體經(jīng)濟的探索者，更應當成為學習宣傳貫徹《意見》精神的先鋒模范和示范表率。我們將堅持扎根期貨服務實體經(jīng)濟的主戰(zhàn)場，響應金融改革的主旋律，不斷開創(chuàng)加強監(jiān)管防范風險新局面，加快匯聚起期貨市場高質量發(fā)展的強大正能量。

三、貫徹落實

期貨市場是我國金融體系的重要組成部分，期貨公司是期貨市場加強監(jiān)管防范風險的重要力量，在推進期貨市場高質量發(fā)展中肩負重要使命。

1、找準部門工作切口、整合團隊技術力量、強化公司數(shù)據(jù)功能，凝聚強大能量鞏固期貨交易行為管理，尤其對高頻交易加強監(jiān)管，防范金融風險，為維護市場的公平秩序貢獻自己的力量。

2、加強與監(jiān)管部門的合作，積極配合各監(jiān)管機構工作，持續(xù)健全完善市場監(jiān)管配合機制，定期分析交易監(jiān)管部門報告，切實防范違法違規(guī)行為。

3、在道通期貨的股東江蘇沙鋼集團有限公司企業(yè)理念中，秉持著“質量第一、信譽至上”的企業(yè)宗旨，堅守著“忠于職守、團結向上”的員工誓言。經(jīng)過近50年的發(fā)展沉淀，沙鋼集團已經(jīng)成為世界知名的鋼鐵材料制造和綜合服務商之一。伴隨著業(yè)務持續(xù)積累與發(fā)展沙鋼集團的下屬企業(yè)管理經(jīng)驗豐富，我們將主動配合監(jiān)管部門與沙鋼集團進一步加強公司股權管理，我們將堅持以規(guī)范法人治理，規(guī)范公司及其子公司經(jīng)營活動的發(fā)展思想，不斷增強期貨服務供給，讓更多市場參與者感受到金融高質量發(fā)展的獲得感和幸福感。

4、深入實施市場風險預防預警工程，大力配合監(jiān)管部門的風險防范體系建設，為客戶提供交割幫助、違約幫助、質檢幫助等專業(yè)化、系統(tǒng)化的金融服務，努力形成“監(jiān)管主導、公司參與、客戶共享”的良好局面，更好滿足市場參與者的期貨功能需求。

5、結合公司業(yè)務開展的實際，一體化推進風險子公司期現(xiàn)業(yè)務功能發(fā)揮、服務發(fā)展、業(yè)務創(chuàng)新，推動商品期貨期權功能建設取得成效。

6、樹牢改革思維，堅持問題導向、市場導向，以國際化期貨品種為突破口，推動市場參與者與對外開放深度融合發(fā)展。探索國際化品種培研學新模式新機制，打破部門壁壘，充分整合資源，推動國際化品種市場投教、市場服務等工作；探索對外開放期貨品種運營管理新機制，

四、行業(yè)展望與公司展望

近年來江蘇地區(qū)經(jīng)濟飛速發(fā)展，江蘇的金融行業(yè)日益成熟，但江蘇地區(qū)關于加強監(jiān)管防范風險提升期貨服務實體經(jīng)濟發(fā)展仍有工作可以做。

（一）江蘇產(chǎn)業(yè)特色

江蘇省位于中國沿海地區(qū)中部，長江、淮河下游。江蘇省是中國經(jīng)濟大省，實體經(jīng)濟強是江蘇的主要特征，2023年，全省生產(chǎn)總值128222.2億元，按不變價格計算，比上年增長5.8%。在江蘇的經(jīng)濟發(fā)展過程中，民營經(jīng)濟活躍與鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展良好是兩大特色。2023年，江蘇省非公有制經(jīng)濟增加值96551.3億元，占GDP比重為75.3%；民營經(jīng)濟增加值占GDP比重為57.9%。截至2019年底，江蘇省擁有鋼鐵企業(yè)620余家，2018年—2022年，我省累計實現(xiàn)粗鋼產(chǎn)量5.81億噸，占全國粗鋼產(chǎn)量的11.5%，居全國第二。2023年我省實現(xiàn)粗鋼產(chǎn)量1.18592億噸，鋼材產(chǎn)量1.61939億噸，2023年全省鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)利潤總額占全國約47%。

從2016年開始，江蘇深入推進鋼鐵行業(yè)供給側結構性改革，支持省內鋼鐵企業(yè)實施鋼鐵冶煉產(chǎn)能置換項目，加速改造升級裝備，逐步形成特色的產(chǎn)品結構體系，其中江蘇沙鋼集團年產(chǎn)鋼能力超4000萬噸，居全球鋼企前五。

江蘇沙鋼集團作為世界知名的鋼鐵材料制造和綜合服務商之一，已成為跨行業(yè)、跨地區(qū)和跨國界的企業(yè)集團，連續(xù)多年躋身世界500強。沙鋼集團作為兼具上游采購原材料價格風險和下游銷售成品價格風險雙向敞口的綜合鋼鐵集團，在生產(chǎn)運營中時常面對原材料采購價格風險、產(chǎn)成品銷售價格風險、潛在庫存風險等不確定要素，有非常大的套期保值需求。

道通期貨是2003年3月經(jīng)證監(jiān)會批準設立、沙鋼集團控股的期貨公司，重點專注于黑色金屬、有色金屬、能源化工、農(nóng)產(chǎn)品和金融期貨等領域的研究服務。道通期貨為服務股東業(yè)務發(fā)展，幫助集團規(guī)避上游采購原材料價格風險和下游銷售成品價格風險，道通期貨持續(xù)為沙鋼集團輸出衍生品套期保值合作業(yè)務。

（二）期貨行業(yè)服務江蘇鋼鐵產(chǎn)業(yè)的難點

在江蘇經(jīng)濟高速發(fā)展的同時，大家對江蘇期貨行業(yè)有較多期待，然而江蘇期貨行業(yè)的發(fā)展仍面臨考驗。中期協(xié)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年1月末，江蘇轄區(qū)的期貨公司資產(chǎn)總額為447.81億元，遠落后于上海、深圳、北京、浙江和廣東，在全國期貨公司資產(chǎn)規(guī)模占比尚不足3%。根據(jù)避險網(wǎng)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2024年前8個月發(fā)布套保相關公告的非金融類A股上市公司已達1309家，江蘇地區(qū)為199家，與廣東和浙江的304家和252家有一定差距。

江蘇地區(qū)的期貨行業(yè)服務鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈困難的主要原因是鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈相關企業(yè)在個體組織形式上仍然呈現(xiàn)偏小的特征。盡管近幾年江蘇涌現(xiàn)出一批規(guī)模較大的鋼鐵企業(yè)，但絕大部分鋼鐵企業(yè)的規(guī)模還較小、實力較弱，期貨市場參與度較低表現(xiàn)為：一是治理結構不完善，二是資金鏈緊張，三是金融人才貯備不足。

首先江蘇地區(qū)不少鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)法人治理結構尚不健全，缺乏科學管理的現(xiàn)代企業(yè)制度，企業(yè)在日益激烈的市場競爭中缺少長遠規(guī)劃，成本控制不甚理想。其次，近年來我國經(jīng)歷了鋼鐵市場的較大變化，很多小規(guī)模鋼鐵企業(yè)，鋼鐵貿(mào)易商長期面臨資金緊張的困境，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈中企業(yè)同質化競爭較為嚴重，小而散或大而全現(xiàn)象較為普遍，產(chǎn)業(yè)鏈內相互之間協(xié)作配合意愿、聯(lián)合發(fā)展程度不強。最后是鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈相關企業(yè)中期貨專業(yè)人員缺乏，較難組建系統(tǒng)完善的套期保值團隊。

（三）行業(yè)展望

改革大潮，奔騰浩蕩，高擎真理火炬，方能洞見前路。期貨市場發(fā)展將牢記使命，樹立和踐行爭先理念和卓越意識，持續(xù)深化金融改革，固本培元、擔當實干，奮力譜寫期貨高質量發(fā)展工作新篇章。

（四）公司展望

新時代開啟，新征程啟航。道通期貨將以《意見》精神為指引，積極投身于金融改革的偉大實踐中，譜寫金融服務實體經(jīng)濟工作新篇章。

1、增強企業(yè)風險管理意識

公司可以將幫助更多企業(yè)開展套期保值工作寫入工作規(guī)劃，結合各部門的力量通力協(xié)作幫助江蘇地區(qū)鋼鐵企業(yè)建立現(xiàn)代化的金融抗風險體系，提升企業(yè)風險管理意識。衍生品市場的兩大功能是：發(fā)現(xiàn)價格和套期保值，讓更多的企業(yè)參與衍生品套期保值，可以使企業(yè)有效地規(guī)避市場風險。

2、加大投教工作投放力度

抓住國家期貨行業(yè)文化建設的重大契機，啟動實施優(yōu)質期貨投教工作工程，深入實施投教示范，著力提升科技和物質裝備支撐，推進投教工作系統(tǒng)化，實現(xiàn)投教工作全工具開發(fā)，發(fā)展投教+學習，把江蘇鋼鐵主產(chǎn)區(qū)建成長三角期貨投教工作產(chǎn)業(yè)帶重點區(qū)。

3、成立“衍生品服務實體企業(yè)領導小組”

公司將嘗試采取金融試點的方式以點帶面，幫助江蘇地區(qū)鋼鐵企業(yè)建立包括套期保值決策委員會、套期保值執(zhí)行委員會、風控內審部、財務部、貿(mào)易板塊各現(xiàn)貨部門、期貨板塊等主體的完善的套期保值體系。

4、 期貨公司對企業(yè)進行持續(xù)的后續(xù)幫助與指導

企業(yè)制定合理的套保目標是做好套保的前提，目標應盡可能與市場相吻合。公司可以幫助企業(yè)確定合理的套期保值量，建立明確的套期保值操作方案。幫助企業(yè)建立持續(xù)長期的學習反饋機制，市場上的套期保值工作和行業(yè)前景分析是一項長久的工作，幫助企業(yè)建立長久的金融學習機制，不斷了解市場的新變化、套期保值的新模式與新趨勢，在不斷變化的市場中發(fā)展壯大自我。