2024年9月30日，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國(guó)證監(jiān)會(huì)等部門《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)促進(jìn)期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的意見》，文件對(duì)期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展工作提出一系列新觀點(diǎn)、新任務(wù)、新要求，道通期貨既深受鼓舞，也深感使命在肩、責(zé)任重大。

為深入領(lǐng)會(huì)《意見》要求，道通期貨高度重視學(xué)習(xí)工作，在公司推動(dòng)興起學(xué)習(xí)宣傳貫徹《意見》精神的熱潮。

一、理論學(xué)習(xí)、理論宣傳、工作落實(shí)相結(jié)合

公司將把學(xué)習(xí)貫徹《意見》精神作為當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期的首要任務(wù)，全司在加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)工作中將以高度的思想自覺和行動(dòng)自覺，在學(xué)習(xí)領(lǐng)會(huì)、宣傳宣講、抓好落實(shí)上下功夫，推動(dòng)新時(shí)代期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

公司堅(jiān)持發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)干部的帶頭作用，通過公司總經(jīng)理室示范引領(lǐng)，自覺帶頭學(xué)、全面學(xué)、深入學(xué)。把《意見》精神列入公司各部門學(xué)習(xí)計(jì)劃，通過專題交流等形式，結(jié)合總經(jīng)理辦公會(huì)、微信公眾號(hào)、公司官網(wǎng)宣傳等方式，堅(jiān)持深入系統(tǒng)學(xué)、帶著問題學(xué)、融會(huì)貫通學(xué)，切實(shí)把學(xué)習(xí)成果轉(zhuǎn)化為工作思路和實(shí)踐舉措。緊緊圍繞《意見》提出的思想觀點(diǎn)、監(jiān)管要求、工作部署，堅(jiān)持問題導(dǎo)向，組織公司各部門開展深入系統(tǒng)研究，落實(shí)重點(diǎn)工作策劃?rùn)C(jī)制，圍繞近年來在全行業(yè)涌現(xiàn)出的加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)突出案例，形成一批有價(jià)值、有分量的工作成果，為科學(xué)決策提供參考。

二、心得體會(huì)

《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)促進(jìn)期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的意見》深入貫徹黨的二十大和二十屆二中、三中全會(huì)精神，為做好期貨市場(chǎng)工作、突出期貨市場(chǎng)功能屬性指明了新方向。《意見》開啟了新時(shí)代期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)踐續(xù)篇，展現(xiàn)了推進(jìn)中國(guó)金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)的新征程。

道通期貨作為江蘇地區(qū)唯一的鋼鐵現(xiàn)貨股東背景期貨公司，是深耕黑色衍生品服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的探索者，更應(yīng)當(dāng)成為學(xué)習(xí)宣傳貫徹《意見》精神的先鋒模范和示范表率。我們將堅(jiān)持扎根期貨服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主戰(zhàn)場(chǎng)，響應(yīng)金融改革的主旋律，不斷開創(chuàng)加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)新局面，加快匯聚起期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的強(qiáng)大正能量。

三、貫徹落實(shí)

期貨市場(chǎng)是我國(guó)金融體系的重要組成部分，期貨公司是期貨市場(chǎng)加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)的重要力量，在推進(jìn)期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展中肩負(fù)重要使命。

1、找準(zhǔn)部門工作切口、整合團(tuán)隊(duì)技術(shù)力量、強(qiáng)化公司數(shù)據(jù)功能，凝聚強(qiáng)大能量鞏固期貨交易行為管理，尤其對(duì)高頻交易加強(qiáng)監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，為維護(hù)市場(chǎng)的公平秩序貢獻(xiàn)自己的力量。

2、加強(qiáng)與監(jiān)管部門的合作，積極配合各監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作，持續(xù)健全完善市場(chǎng)監(jiān)管配合機(jī)制，定期分析交易監(jiān)管部門報(bào)告，切實(shí)防范違法違規(guī)行為。

3、在道通期貨的股東江蘇沙鋼集團(tuán)有限公司企業(yè)理念中，秉持著“質(zhì)量第一、信譽(yù)至上”的企業(yè)宗旨，堅(jiān)守著“忠于職守、團(tuán)結(jié)向上”的員工誓言。經(jīng)過近50年的發(fā)展沉淀，沙鋼集團(tuán)已經(jīng)成為世界知名的鋼鐵材料制造和綜合服務(wù)商之一。伴隨著業(yè)務(wù)持續(xù)積累與發(fā)展沙鋼集團(tuán)的下屬企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)豐富，我們將主動(dòng)配合監(jiān)管部門與沙鋼集團(tuán)進(jìn)一步加強(qiáng)公司股權(quán)管理，我們將堅(jiān)持以規(guī)范法人治理，規(guī)范公司及其子公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的發(fā)展思想，不斷增強(qiáng)期貨服務(wù)供給，讓更多市場(chǎng)參與者感受到金融高質(zhì)量發(fā)展的獲得感和幸福感。

4、深入實(shí)施市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防預(yù)警工程，大力配合監(jiān)管部門的風(fēng)險(xiǎn)防范體系建設(shè)，為客戶提供交割幫助、違約幫助、質(zhì)檢幫助等專業(yè)化、系統(tǒng)化的金融服務(wù)，努力形成“監(jiān)管主導(dǎo)、公司參與、客戶共享”的良好局面，更好滿足市場(chǎng)參與者的期貨功能需求。

5、結(jié)合公司業(yè)務(wù)開展的實(shí)際，一體化推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)子公司期現(xiàn)業(yè)務(wù)功能發(fā)揮、服務(wù)發(fā)展、業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推動(dòng)商品期貨期權(quán)功能建設(shè)取得成效。

6、樹牢改革思維，堅(jiān)持問題導(dǎo)向、市場(chǎng)導(dǎo)向，以國(guó)際化期貨品種為突破口，推動(dòng)市場(chǎng)參與者與對(duì)外開放深度融合發(fā)展。探索國(guó)際化品種培研學(xué)新模式新機(jī)制，打破部門壁壘，充分整合資源，推動(dòng)國(guó)際化品種市場(chǎng)投教、市場(chǎng)服務(wù)等工作；探索對(duì)外開放期貨品種運(yùn)營(yíng)管理新機(jī)制，

四、行業(yè)展望與公司展望

近年來江蘇地區(qū)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，江蘇的金融行業(yè)日益成熟，但江蘇地區(qū)關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)提升期貨服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍有工作可以做。

（一）江蘇產(chǎn)業(yè)特色

江蘇省位于中國(guó)沿海地區(qū)中部，長(zhǎng)江、淮河下游。江蘇省是中國(guó)經(jīng)濟(jì)大省，實(shí)體經(jīng)濟(jì)強(qiáng)是江蘇的主要特征，2023年，全省生產(chǎn)總值128222.2億元，按不變價(jià)格計(jì)算，比上年增長(zhǎng)5.8%。在江蘇的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)活躍與鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展良好是兩大特色。2023年，江蘇省非公有制經(jīng)濟(jì)增加值96551.3億元，占GDP比重為75.3%；民營(yíng)經(jīng)濟(jì)增加值占GDP比重為57.9%。截至2019年底，江蘇省擁有鋼鐵企業(yè)620余家，2018年—2022年，我省累計(jì)實(shí)現(xiàn)粗鋼產(chǎn)量5.81億噸，占全國(guó)粗鋼產(chǎn)量的11.5%，居全國(guó)第二。2023年我省實(shí)現(xiàn)粗鋼產(chǎn)量1.18592億噸，鋼材產(chǎn)量1.61939億噸，2023年全省鋼鐵行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額占全國(guó)約47%。

從2016年開始，江蘇深入推進(jìn)鋼鐵行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，支持省內(nèi)鋼鐵企業(yè)實(shí)施鋼鐵冶煉產(chǎn)能置換項(xiàng)目，加速改造升級(jí)裝備，逐步形成特色的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)體系，其中江蘇沙鋼集團(tuán)年產(chǎn)鋼能力超4000萬噸，居全球鋼企前五。

江蘇沙鋼集團(tuán)作為世界知名的鋼鐵材料制造和綜合服務(wù)商之一，已成為跨行業(yè)、跨地區(qū)和跨國(guó)界的企業(yè)集團(tuán)，連續(xù)多年躋身世界500強(qiáng)。沙鋼集團(tuán)作為兼具上游采購(gòu)原材料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和下游銷售成品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)雙向敞口的綜合鋼鐵集團(tuán)，在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中時(shí)常面對(duì)原材料采購(gòu)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)成品銷售價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、潛在庫存風(fēng)險(xiǎn)等不確定要素，有非常大的套期保值需求。

道通期貨是2003年3月經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立、沙鋼集團(tuán)控股的期貨公司，重點(diǎn)專注于黑色金屬、有色金屬、能源化工、農(nóng)產(chǎn)品和金融期貨等領(lǐng)域的研究服務(wù)。道通期貨為服務(wù)股東業(yè)務(wù)發(fā)展，幫助集團(tuán)規(guī)避上游采購(gòu)原材料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和下游銷售成品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，道通期貨持續(xù)為沙鋼集團(tuán)輸出衍生品套期保值合作業(yè)務(wù)。

（二）期貨行業(yè)服務(wù)江蘇鋼鐵產(chǎn)業(yè)的難點(diǎn)

在江蘇經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的同時(shí)，大家對(duì)江蘇期貨行業(yè)有較多期待，然而江蘇期貨行業(yè)的發(fā)展仍面臨考驗(yàn)。中期協(xié)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年1月末，江蘇轄區(qū)的期貨公司資產(chǎn)總額為447.81億元，遠(yuǎn)落后于上海、深圳、北京、浙江和廣東，在全國(guó)期貨公司資產(chǎn)規(guī)模占比尚不足3%。根據(jù)避險(xiǎn)網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2024年前8個(gè)月發(fā)布套保相關(guān)公告的非金融類A股上市公司已達(dá)1309家，江蘇地區(qū)為199家，與廣東和浙江的304家和252家有一定差距。

江蘇地區(qū)的期貨行業(yè)服務(wù)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈困難的主要原因是鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)在個(gè)體組織形式上仍然呈現(xiàn)偏小的特征。盡管近幾年江蘇涌現(xiàn)出一批規(guī)模較大的鋼鐵企業(yè)，但絕大部分鋼鐵企業(yè)的規(guī)模還較小、實(shí)力較弱，期貨市場(chǎng)參與度較低表現(xiàn)為：一是治理結(jié)構(gòu)不完善，二是資金鏈緊張，三是金融人才貯備不足。

首先江蘇地區(qū)不少鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)尚不健全，缺乏科學(xué)管理的現(xiàn)代企業(yè)制度，企業(yè)在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中缺少長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，成本控制不甚理想。其次，近年來我國(guó)經(jīng)歷了鋼鐵市場(chǎng)的較大變化，很多小規(guī)模鋼鐵企業(yè)，鋼鐵貿(mào)易商長(zhǎng)期面臨資金緊張的困境，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈中企業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)較為嚴(yán)重，小而散或大而全現(xiàn)象較為普遍，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)相互之間協(xié)作配合意愿、聯(lián)合發(fā)展程度不強(qiáng)。最后是鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)中期貨專業(yè)人員缺乏，較難組建系統(tǒng)完善的套期保值團(tuán)隊(duì)。

（三）行業(yè)展望

改革大潮，奔騰浩蕩，高擎真理火炬，方能洞見前路。期貨市場(chǎng)發(fā)展將牢記使命，樹立和踐行爭(zhēng)先理念和卓越意識(shí)，持續(xù)深化金融改革，固本培元、擔(dān)當(dāng)實(shí)干，奮力譜寫期貨高質(zhì)量發(fā)展工作新篇章。

（四）公司展望

新時(shí)代開啟，新征程啟航。道通期貨將以《意見》精神為指引，積極投身于金融改革的偉大實(shí)踐中，譜寫金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)工作新篇章。

1、增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

公司可以將幫助更多企業(yè)開展套期保值工作寫入工作規(guī)劃，結(jié)合各部門的力量通力協(xié)作幫助江蘇地區(qū)鋼鐵企業(yè)建立現(xiàn)代化的金融抗風(fēng)險(xiǎn)體系，提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。衍生品市場(chǎng)的兩大功能是：發(fā)現(xiàn)價(jià)格和套期保值，讓更多的企業(yè)參與衍生品套期保值，可以使企業(yè)有效地規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

2、加大投教工作投放力度

抓住國(guó)家期貨行業(yè)文化建設(shè)的重大契機(jī)，啟動(dòng)實(shí)施優(yōu)質(zhì)期貨投教工作工程，深入實(shí)施投教示范，著力提升科技和物質(zhì)裝備支撐，推進(jìn)投教工作系統(tǒng)化，實(shí)現(xiàn)投教工作全工具開發(fā)，發(fā)展投教+學(xué)習(xí)，把江蘇鋼鐵主產(chǎn)區(qū)建成長(zhǎng)三角期貨投教工作產(chǎn)業(yè)帶重點(diǎn)區(qū)。

3、成立“衍生品服務(wù)實(shí)體企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)小組”

公司將嘗試采取金融試點(diǎn)的方式以點(diǎn)帶面，幫助江蘇地區(qū)鋼鐵企業(yè)建立包括套期保值決策委員會(huì)、套期保值執(zhí)行委員會(huì)、風(fēng)控內(nèi)審部、財(cái)務(wù)部、貿(mào)易板塊各現(xiàn)貨部門、期貨板塊等主體的完善的套期保值體系。

4、 期貨公司對(duì)企業(yè)進(jìn)行持續(xù)的后續(xù)幫助與指導(dǎo)

企業(yè)制定合理的套保目標(biāo)是做好套保的前提，目標(biāo)應(yīng)盡可能與市場(chǎng)相吻合。公司可以幫助企業(yè)確定合理的套期保值量，建立明確的套期保值操作方案。幫助企業(yè)建立持續(xù)長(zhǎng)期的學(xué)習(xí)反饋機(jī)制，市場(chǎng)上的套期保值工作和行業(yè)前景分析是一項(xiàng)長(zhǎng)久的工作，幫助企業(yè)建立長(zhǎng)久的金融學(xué)習(xí)機(jī)制，不斷了解市場(chǎng)的新變化、套期保值的新模式與新趨勢(shì)，在不斷變化的市場(chǎng)中發(fā)展壯大自我。