實(shí)踐過程中需注意三方面情況

    股票市場分析中有一類技術(shù)分析指標(biāo)，用于捕捉趨勢性機(jī)會(huì)，筆者經(jīng)過長期觀察，發(fā)現(xiàn)DMI指標(biāo)具備捕捉具有大潛力上漲行情的功能特點(diǎn)。在期貨市場中，對于具備上漲潛力或處于上漲趨勢中的品種，DMI指標(biāo)同樣也能發(fā)揮作用。

　　什么是DMI指標(biāo)

　　DMI指標(biāo)又叫動(dòng)向指標(biāo)或趨向指標(biāo)，其全稱為Directional Movement Index，簡稱DMI，它由美國技術(shù)分析大師威爾斯·威爾德（Wells Wilder）所創(chuàng)造，是一種中長期股市技術(shù)分析方法。DMI指標(biāo)的基本原理在于尋找股票價(jià)格漲跌過程中，股價(jià)借以創(chuàng)新高或新低的功能，研判多空力量，進(jìn)而尋求買賣雙方的均衡點(diǎn)及股價(jià)在雙方互動(dòng)下波動(dòng)的循環(huán)過程。

　　DMI指標(biāo)通過分析股票價(jià)格在漲跌過程中買賣雙方力量均衡點(diǎn)的變化，即多空雙方的力量變化受價(jià)格波動(dòng)的影響而發(fā)生由均衡到失衡的循環(huán)過程，進(jìn)而提供對趨勢判斷的依據(jù)。

    三方面捕捉行情

　　經(jīng)筆者長期觀察發(fā)現(xiàn)，利用DMI指標(biāo)捕捉大潛力上漲行情，以下三方面需要注意：

　　一是該指標(biāo)的4個(gè)小指標(biāo)（PDI、MDI、ADX、ADXR等）出現(xiàn)匯集粘合跡象，一般歷經(jīng)10—15個(gè)交易日。如下圖之“買入點(diǎn)1”（買入點(diǎn)2、買入點(diǎn)3）之前的一段時(shí)間里，DMI指標(biāo)的4個(gè)小指標(biāo)出現(xiàn)明顯的匯集粘合現(xiàn)象。粘合表明多空雙方處于十分膠著狀態(tài)，也表明整理過程中，市場處于極度“平靜”狀態(tài)中，這其實(shí)從一個(gè)側(cè)面說明當(dāng)時(shí)市場浮動(dòng)籌碼趨于一個(gè)十分少的狀態(tài)中。
　　　　

    二是指標(biāo)經(jīng)過粘合后（或粘合期間），價(jià)格走勢中收出的陽線非常密集，一般來說，陽K線占比達(dá)80%以上。在這種情況下，說明市場經(jīng)過充分的整理后，多頭開始逐漸“暗中”發(fā)力，才會(huì)持續(xù)收出占比較大比例的陽K線。而此時(shí)處于價(jià)格“爆發(fā)”前期，市場主流資金悄悄買多，且具有持續(xù)性和較大的力度，才導(dǎo)致價(jià)格緩慢走高。

　　具備上述2個(gè)條件下的品種（或股票），一般后期都會(huì)有較大幅度的上漲行情，如上圖的股指期貨走勢。那么，在出現(xiàn)上述信號(hào)后，進(jìn)行買入動(dòng)作，隨后耐心持有，最后需要解決的一個(gè)問題就是何時(shí)賣出（平倉）的問題了。

　　三是當(dāng)ADX向下交叉ADXR，且此時(shí)ADX已達(dá)80以上時(shí)，為賣出（平倉多單）信號(hào)。首先當(dāng)ADX持續(xù)走高，并達(dá)到80以上區(qū)域時(shí)，說明市場已經(jīng)經(jīng)過了較大的上漲行情。而當(dāng)ADX向下交叉ADXR，則說明市場開始出現(xiàn)明顯的拋空動(dòng)能，這將（至少短期階段性）結(jié)束之前上漲趨勢。

　　上述圖中標(biāo)注的3個(gè)“平多點(diǎn)”，雖然不一定是波段性的最高點(diǎn)，但基本是一個(gè)有效的階段性高點(diǎn)，隨后行情要么直接陷入較深的調(diào)整之中，要么開始轉(zhuǎn)入寬幅振蕩之中，多頭不值得繼續(xù)參與。

　　分批介入市場

　　在參與市場后，管理好倉位很重要。倉位管理的重要性在于，投資者無法將建倉點(diǎn)建立在次低（或最低）價(jià)格，加上因?yàn)槠谪浘哂懈軛U作用，一定幅度的反向波動(dòng)都將帶來較大的持倉浮虧，從而造成賬戶損失（或心理傷害），導(dǎo)致投資者的判斷失去理性，最終導(dǎo)致賬戶出現(xiàn)實(shí)際虧損。所以，倉位管理才顯得尤其重要。

　　一般來說，對于股票投資，可以采用半倉介入法，當(dāng)行情開始對原有頭寸有利時(shí)，再考慮加倉。而對于期貨市場來說，則一般采取1/3倉位介入法，當(dāng)行情出現(xiàn)短期不利時(shí)，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候補(bǔ)倉到半倉狀態(tài)，之后頭寸出現(xiàn)浮盈時(shí)再考慮加倉。

　　總之，能捕捉到上漲大行情的技術(shù)上的信號(hào)有很多，能發(fā)現(xiàn)的投資者也不少，但這不是投資的關(guān)鍵。關(guān)鍵還在于發(fā)現(xiàn)并介入后，隨后一段時(shí)期的判斷，并且這種判斷還是一個(gè)持續(xù)的過程，其間，出現(xiàn)任何一丁點(diǎn)較大的錯(cuò)誤，都將導(dǎo)致一個(gè)大的波段上漲行情里，你只吃到“魚頭”，甚至出現(xiàn)虧損。