大連商品交易所期權(quán)做市商管理辦法

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第一章 總則

第一條 為規(guī)范大連商品交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)交易所）期權(quán)做市商業(yè)務(wù)，增強(qiáng)期權(quán)交易流動(dòng)性，促進(jìn)市場(chǎng)功能發(fā)揮，根據(jù)《大連商品交易所交易規(guī)則》，制定本辦法。

第二條 做市商是指經(jīng)交易所認(rèn)可，為指定品種的期權(quán)合約提供雙邊報(bào)價(jià)等服務(wù)的單位客戶(hù)。

第三條 本辦法適用于交易所期權(quán)做市商業(yè)務(wù)及相關(guān)活動(dòng)，交易所、做市商及期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)遵守本辦法。

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第二章 資格管理

第四條 交易所可以在指定期權(quán)品種上引入做市商，并向市場(chǎng)公布。

第五條 交易所按期權(quán)品種實(shí)行做市商資格管理。申請(qǐng)做市商資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）凈資產(chǎn)不低于人民幣5000萬(wàn)元；

（二）具有專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)和人員負(fù)責(zé)做市業(yè)務(wù)，做市人員應(yīng)當(dāng)熟悉期貨、期權(quán)相關(guān)法律法規(guī)和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則；

（三）具有健全的做市業(yè)務(wù)實(shí)施方案、內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理制度；

（四）最近三年無(wú)重大違法違規(guī)記錄；

（五）具備穩(wěn)定、可靠的做市業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)；

（六）具有交易所認(rèn)可的為期權(quán)交易或者期權(quán)仿真交易做市的經(jīng)驗(yàn)；

（七）中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及交易所規(guī)定的其他條件。

第六條 申請(qǐng)某期權(quán)品種做市商資格，應(yīng)當(dāng)向交易所提交以下書(shū)面材料：

（一）經(jīng)法定代表人簽章并加蓋單位公章的做市商資格申請(qǐng)表；

（二）加蓋單位公章的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證的復(fù)印件；

（三）經(jīng)審計(jì)的最近一期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告原件或者加蓋會(huì)計(jì)師事務(wù)所公章的復(fù)印件；

（四）做市業(yè)務(wù)部門(mén)的崗位設(shè)置和職責(zé)規(guī)定，以及從事做市業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人及相關(guān)人員的名單、履歷；

（五）申請(qǐng)品種做市業(yè)務(wù)實(shí)施方案、內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理制度；

（六）最近三年無(wú)重大違法違規(guī)記錄的承諾書(shū)；

（七）做市業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)情況的說(shuō)明；

（八）為期權(quán)交易或者期權(quán)仿真交易做市情況的說(shuō)明；

（九）交易所要求提供的其他材料。

做市商申請(qǐng)其他期權(quán)品種做市商資格時(shí)，應(yīng)當(dāng)向交易所補(bǔ)充提交本條第一款第（一）、（四）、（五）、（八）、（九）項(xiàng)所要求的書(shū)面材料。

第七條 經(jīng)交易所批準(zhǔn)后,申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)自收到交易所通知之日起10個(gè)交易日內(nèi)，與交易所簽訂做市商協(xié)議（以下簡(jiǎn)稱(chēng)協(xié)議）。協(xié)議簽署后，申請(qǐng)人正式成為做市商，具有該期權(quán)品種做市商資格。

第八條 做市商出現(xiàn)下列情形之一的，交易所有權(quán)取消其在某一期權(quán)品種上的做市商資格：

（一）一個(gè)自然年度內(nèi)，在該期權(quán)品種上連續(xù)兩個(gè)月或者累計(jì)三個(gè)月未完成報(bào)價(jià)義務(wù)；

（二）在該期權(quán)品種年度做市評(píng)價(jià)排名中處于最末位（含并列情況），且年度日均有效持續(xù)報(bào)價(jià)時(shí)間比或年度日均有效回應(yīng)詢(xún)價(jià)比小于80%；

（三）交易所認(rèn)定或者協(xié)議約定的其他情形。

第九條 做市商出現(xiàn)下列情形之一的，交易所有權(quán)取消其在所有期權(quán)品種上的做市商資格：

（一）存在違法違規(guī)行為；

（二）被采取證券、期貨市場(chǎng)禁止進(jìn)入措施；

（三）不再滿(mǎn)足本辦法第五條規(guī)定的做市商資格條件；

（四）依法被收購(gòu)、兼并、撤銷(xiāo)、解散或者宣告破產(chǎn)；

（五）向交易所提交虛假材料；

（六）交易所認(rèn)定或者協(xié)議約定的其他情形。

第十條 做市商放棄某期權(quán)品種做市商資格，應(yīng)當(dāng)提前一個(gè)月向交易所提出申請(qǐng)。

做市商放棄或被取消某期權(quán)品種做市商資格的，自交易所通知失去資格之日起，其與交易所簽訂的相關(guān)協(xié)議自動(dòng)終止；除本辦法第八條第（二）項(xiàng)規(guī)定情形外，一年內(nèi)交易所不再受理其在該期權(quán)品種的做市商資格申請(qǐng)。

第十一條 交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況終止某期權(quán)品種的做市商業(yè)務(wù)，并向市場(chǎng)公布,相關(guān)協(xié)議自動(dòng)終止。

第十二條 交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整做市商數(shù)量。

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第三章 做市業(yè)務(wù)

第十三條 做市商應(yīng)當(dāng)使用專(zhuān)用的做市交易編碼開(kāi)展做市業(yè)務(wù)，不得使用該交易編碼從事與做市業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的其他交易。

做市商變更做市交易編碼,應(yīng)當(dāng)提前向交易所提交變更申請(qǐng)，變更后的做市交易編碼將在下個(gè)月的第一個(gè)交易日生效。

第十四條 做市商變更做市交易編碼或者失去某期權(quán)品種做市商資格后，應(yīng)當(dāng)自變更后的做市交易編碼生效或者失去資格之日起1個(gè)月內(nèi)了結(jié)原做市交易編碼下的相關(guān)持倉(cāng),出現(xiàn)以下情形的除外：

（一）持倉(cāng)合約出現(xiàn)同方向連續(xù)停板；

（二）持倉(cāng)合約處于極度虛/實(shí)值等情況，合約流動(dòng)性不足；

（三）交易所認(rèn)定的其他情形。

自變更后的做市交易編碼生效或者失去某期權(quán)品種做市商資格之日起，交易所將限制原做市交易編碼相關(guān)開(kāi)倉(cāng)權(quán)限。在規(guī)定時(shí)間未能及時(shí)了結(jié)持倉(cāng)且未出現(xiàn)前款三種情形的，交易所將依據(jù)《大連商品交易所違規(guī)處理辦法》采取相關(guān)措施。

相關(guān)持倉(cāng)了結(jié)后，若該做市交易編碼下無(wú)其他做市品種，應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以注銷(xiāo)。

第十五條 做市商雙邊報(bào)價(jià)分為持續(xù)報(bào)價(jià)和回應(yīng)報(bào)價(jià)。

（一）持續(xù)報(bào)價(jià)。在期權(quán)交易時(shí)間內(nèi)，做市商按協(xié)議約定，主動(dòng)提供的持續(xù)性雙邊報(bào)價(jià)。

（二）回應(yīng)報(bào)價(jià)。在期權(quán)交易時(shí)間內(nèi)，做市商按協(xié)議約定，對(duì)收到詢(xún)價(jià)請(qǐng)求的期權(quán)合約，進(jìn)行的雙邊報(bào)價(jià)。

第十六條 交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況，要求做市商對(duì)指定期權(quán)合約進(jìn)行雙邊報(bào)價(jià)。

第十七條 做市商的報(bào)價(jià)內(nèi)容包括合約代碼、買(mǎi)入價(jià)、賣(mài)出價(jià)和雙邊報(bào)價(jià)數(shù)量。

第十八條 做市商雙邊報(bào)價(jià)以限價(jià)方式申報(bào)。

第十九條 因履行做市義務(wù)需要，做市商可以在客戶(hù)投機(jī)持倉(cāng)限額標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上，申請(qǐng)?jiān)黾映謧}(cāng)額度。

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第四章 權(quán)利和義務(wù)

第二十條 根據(jù)協(xié)議約定和做市義務(wù)履行情況，做市商可以享有交易手續(xù)費(fèi)減收等權(quán)利。

第二十一條 做市商應(yīng)當(dāng)履行以下全部或部分義務(wù)：

（一）持續(xù)報(bào)價(jià)的有效持續(xù)報(bào)價(jià)時(shí)間比應(yīng)當(dāng)符合協(xié)議約定；

（二）回應(yīng)報(bào)價(jià)的有效回應(yīng)詢(xún)價(jià)比應(yīng)當(dāng)符合協(xié)議約定；

（三）協(xié)議約定的其他義務(wù)。

第二十二條 有效持續(xù)報(bào)價(jià)時(shí)間比，是指在協(xié)議約定履行持續(xù)報(bào)價(jià)義務(wù)的所有合約上做市商報(bào)價(jià)處于有效持續(xù)報(bào)價(jià)狀態(tài)的時(shí)間總和與交易時(shí)間總和的比例。

有效持續(xù)報(bào)價(jià)狀態(tài)應(yīng)當(dāng)同時(shí)滿(mǎn)足以下兩個(gè)條件：

（一）最優(yōu)報(bào)價(jià)數(shù)量不小于協(xié)議規(guī)定的最小報(bào)價(jià)數(shù)量；

（二）最優(yōu)買(mǎi)賣(mài)價(jià)差不大于協(xié)議規(guī)定的最大買(mǎi)賣(mài)價(jià)差。

其中，最優(yōu)報(bào)價(jià)數(shù)量是指做市商報(bào)入的最優(yōu)買(mǎi)入價(jià)和最優(yōu)賣(mài)出價(jià)的成對(duì)委托報(bào)價(jià)數(shù)量；最優(yōu)買(mǎi)賣(mài)價(jià)差是指做市商在同一時(shí)刻最優(yōu)賣(mài)出價(jià)與最優(yōu)買(mǎi)入價(jià)之差。

第二十三條 有效回應(yīng)詢(xún)價(jià)比，是指在協(xié)議約定履行回應(yīng)報(bào)價(jià)義務(wù)的所有合約上做市商有效回應(yīng)報(bào)價(jià)次數(shù)總和與詢(xún)價(jià)請(qǐng)求次數(shù)總和的比例。

有效回應(yīng)報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)同時(shí)滿(mǎn)足以下四個(gè)條件：

（一）響應(yīng)時(shí)間不大于協(xié)議規(guī)定的最長(zhǎng)響應(yīng)時(shí)間；

（二）報(bào)價(jià)數(shù)量不小于協(xié)議規(guī)定的最小報(bào)價(jià)數(shù)量；

（三）買(mǎi)賣(mài)價(jià)差不大于協(xié)議規(guī)定的最大買(mǎi)賣(mài)價(jià)差；

（四）持續(xù)時(shí)間不小于協(xié)議規(guī)定的最短持續(xù)時(shí)間，或者在最短持續(xù)時(shí)間內(nèi)成交。

其中，響應(yīng)時(shí)間是指交易所系統(tǒng)收到詢(xún)價(jià)與做市商回應(yīng)報(bào)價(jià)之間的時(shí)間差；持續(xù)時(shí)間是指做市商回應(yīng)報(bào)價(jià)的掛單與撤單或成交的時(shí)間差的累計(jì)值。

第二十四條 市場(chǎng)出現(xiàn)下列情形之一的，交易所免除做市商相應(yīng)的報(bào)價(jià)義務(wù)：

（一）期權(quán)合約開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)期間，免除做市商在所有做市合約上的報(bào)價(jià)義務(wù)；

（二）標(biāo)的期貨合約達(dá)到漲跌停板價(jià)格時(shí)，免除做市商在該月份的所有期權(quán)合約上的報(bào)價(jià)義務(wù)；

（三）期權(quán)合約達(dá)到漲跌停板價(jià)格時(shí)，免除做市商在該期權(quán)合約上的報(bào)價(jià)義務(wù)；

（四）期權(quán)合約出現(xiàn)符合協(xié)議要求的報(bào)價(jià)價(jià)差和報(bào)價(jià)數(shù)量的委托時(shí)，免除做市商在該期權(quán)合約上的回應(yīng)報(bào)價(jià)義務(wù)；

（五）做市商在某期權(quán)合約上的賣(mài)出報(bào)價(jià)低于協(xié)議規(guī)定時(shí)，免除該做市商在該期權(quán)合約上的買(mǎi)入報(bào)價(jià)義務(wù)；

（六）交易所認(rèn)定的其他情形。

前款規(guī)定的情形消失后，做市商應(yīng)當(dāng)繼續(xù)履行相應(yīng)的做市義務(wù)。

第二十五條 交易所定期對(duì)做市商義務(wù)完成情況進(jìn)行評(píng)價(jià)。做市商在規(guī)定期間內(nèi)完成協(xié)議約定的義務(wù)，方可享受權(quán)利。

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第五章 監(jiān)督管理

第二十六條 交易所按照本辦法、相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則對(duì)做市商進(jìn)行監(jiān)管，做市商及其所在期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)配合交易所進(jìn)行監(jiān)管。

第二十七條 做市商應(yīng)當(dāng)依據(jù)市場(chǎng)情況合理報(bào)價(jià)。

第二十八條 做市商不得利用做市業(yè)務(wù)資格進(jìn)行內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱、欺詐等違法違規(guī)行為，或者謀取其他不正當(dāng)利益。

第二十九條 做市商應(yīng)當(dāng)建立健全信息技術(shù)管理制度及應(yīng)急處理機(jī)制，按季度向交易所報(bào)告做市技術(shù)系統(tǒng)開(kāi)發(fā)、測(cè)試、接入和升級(jí)等變化情況，并按照交易所要求參與相關(guān)測(cè)試及應(yīng)急演練工作。

第三十條 交易所可以對(duì)做市商做市義務(wù)完成情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，并進(jìn)行年度排名，或者根據(jù)需要進(jìn)行排名。評(píng)價(jià)內(nèi)容包括有效持續(xù)報(bào)價(jià)時(shí)間比、有效回應(yīng)詢(xún)價(jià)比、成交及買(mǎi)賣(mài)價(jià)差等情況。

交易所可以對(duì)做市商排名相關(guān)情況進(jìn)行公布。

第三十一條 做市商的控股股東（合伙人）、經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、法定代表人、做市業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人及其聯(lián)系方式等發(fā)生變化，以及財(cái)務(wù)狀況和技術(shù)系統(tǒng)等發(fā)生重大變化時(shí)，應(yīng)當(dāng)自發(fā)生之日起3個(gè)交易日內(nèi)向交易所書(shū)面報(bào)告。

第三十二條 做市商應(yīng)當(dāng)按照交易所要求報(bào)告做市業(yè)務(wù)情況，妥善保存相關(guān)交易及風(fēng)控記錄，以備核查。

第三十三條 交易所可以對(duì)做市商的風(fēng)險(xiǎn)管理、交易行為、系統(tǒng)運(yùn)行以及經(jīng)營(yíng)、資信等情況進(jìn)行監(jiān)督和檢查，做市商應(yīng)當(dāng)予以協(xié)助和配合。

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第六章 附則

第三十四條 違反本辦法規(guī)定的，交易所按《大連商品交易所違規(guī)處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

第三十五條 本辦法解釋權(quán)屬于大連商品交易所。

第三十六條 本辦法自公布之日起實(shí)施。