大連商品交易所期權(quán)做市商管理辦法

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第一章 總則

第一條 為規(guī)范大連商品交易所（以下簡稱交易所）期權(quán)做市商業(yè)務(wù)，增強期權(quán)交易流動性，促進市場功能發(fā)揮，根據(jù)《大連商品交易所交易規(guī)則》，制定本辦法。

第二條 做市商是指經(jīng)交易所認可，為指定品種的期權(quán)合約提供雙邊報價等服務(wù)的單位客戶。

第三條 本辦法適用于交易所期權(quán)做市商業(yè)務(wù)及相關(guān)活動，交易所、做市商及期貨公司會員應(yīng)當(dāng)遵守本辦法。

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第二章 資格管理

第四條 交易所可以在指定期權(quán)品種上引入做市商，并向市場公布。

第五條 交易所按期權(quán)品種實行做市商資格管理。申請做市商資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）凈資產(chǎn)不低于人民幣5000萬元；

（二）具有專門機構(gòu)和人員負責(zé)做市業(yè)務(wù)，做市人員應(yīng)當(dāng)熟悉期貨、期權(quán)相關(guān)法律法規(guī)和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則；

（三）具有健全的做市業(yè)務(wù)實施方案、內(nèi)部控制制度和風(fēng)險管理制度；

（四）最近三年無重大違法違規(guī)記錄；

（五）具備穩(wěn)定、可靠的做市業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)；

（六）具有交易所認可的為期權(quán)交易或者期權(quán)仿真交易做市的經(jīng)驗；

（七）中國證券監(jiān)督管理委員會及交易所規(guī)定的其他條件。

第六條 申請某期權(quán)品種做市商資格，應(yīng)當(dāng)向交易所提交以下書面材料：

（一）經(jīng)法定代表人簽章并加蓋單位公章的做市商資格申請表；

（二）加蓋單位公章的營業(yè)執(zhí)照、組織機構(gòu)代碼證的復(fù)印件；

（三）經(jīng)審計的最近一期財務(wù)會計報告原件或者加蓋會計師事務(wù)所公章的復(fù)印件；

（四）做市業(yè)務(wù)部門的崗位設(shè)置和職責(zé)規(guī)定，以及從事做市業(yè)務(wù)的負責(zé)人及相關(guān)人員的名單、履歷；

（五）申請品種做市業(yè)務(wù)實施方案、內(nèi)部控制制度和風(fēng)險管理制度；

（六）最近三年無重大違法違規(guī)記錄的承諾書；

（七）做市業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)情況的說明；

（八）為期權(quán)交易或者期權(quán)仿真交易做市情況的說明；

（九）交易所要求提供的其他材料。

做市商申請其他期權(quán)品種做市商資格時，應(yīng)當(dāng)向交易所補充提交本條第一款第（一）、（四）、（五）、（八）、（九）項所要求的書面材料。

第七條 經(jīng)交易所批準后,申請人應(yīng)當(dāng)自收到交易所通知之日起10個交易日內(nèi)，與交易所簽訂做市商協(xié)議（以下簡稱協(xié)議）。協(xié)議簽署后，申請人正式成為做市商，具有該期權(quán)品種做市商資格。

第八條 做市商出現(xiàn)下列情形之一的，交易所有權(quán)取消其在某一期權(quán)品種上的做市商資格：

（一）一個自然年度內(nèi)，在該期權(quán)品種上連續(xù)兩個月或者累計三個月未完成報價義務(wù)；

（二）在該期權(quán)品種年度做市評價排名中處于最末位（含并列情況），且年度日均有效持續(xù)報價時間比或年度日均有效回應(yīng)詢價比小于80%；

（三）交易所認定或者協(xié)議約定的其他情形。

第九條 做市商出現(xiàn)下列情形之一的，交易所有權(quán)取消其在所有期權(quán)品種上的做市商資格：

（一）存在違法違規(guī)行為；

（二）被采取證券、期貨市場禁止進入措施；

（三）不再滿足本辦法第五條規(guī)定的做市商資格條件；

（四）依法被收購、兼并、撤銷、解散或者宣告破產(chǎn)；

（五）向交易所提交虛假材料；

（六）交易所認定或者協(xié)議約定的其他情形。

第十條 做市商放棄某期權(quán)品種做市商資格，應(yīng)當(dāng)提前一個月向交易所提出申請。

做市商放棄或被取消某期權(quán)品種做市商資格的，自交易所通知失去資格之日起，其與交易所簽訂的相關(guān)協(xié)議自動終止；除本辦法第八條第（二）項規(guī)定情形外，一年內(nèi)交易所不再受理其在該期權(quán)品種的做市商資格申請。

第十一條 交易所可以根據(jù)市場情況終止某期權(quán)品種的做市商業(yè)務(wù)，并向市場公布,相關(guān)協(xié)議自動終止。

第十二條 交易所可以根據(jù)市場情況調(diào)整做市商數(shù)量。

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第三章 做市業(yè)務(wù)

第十三條 做市商應(yīng)當(dāng)使用專用的做市交易編碼開展做市業(yè)務(wù)，不得使用該交易編碼從事與做市業(yè)務(wù)無關(guān)的其他交易。

做市商變更做市交易編碼,應(yīng)當(dāng)提前向交易所提交變更申請，變更后的做市交易編碼將在下個月的第一個交易日生效。

第十四條 做市商變更做市交易編碼或者失去某期權(quán)品種做市商資格后，應(yīng)當(dāng)自變更后的做市交易編碼生效或者失去資格之日起1個月內(nèi)了結(jié)原做市交易編碼下的相關(guān)持倉,出現(xiàn)以下情形的除外：

（一）持倉合約出現(xiàn)同方向連續(xù)停板；

（二）持倉合約處于極度虛/實值等情況，合約流動性不足；

（三）交易所認定的其他情形。

自變更后的做市交易編碼生效或者失去某期權(quán)品種做市商資格之日起，交易所將限制原做市交易編碼相關(guān)開倉權(quán)限。在規(guī)定時間未能及時了結(jié)持倉且未出現(xiàn)前款三種情形的，交易所將依據(jù)《大連商品交易所違規(guī)處理辦法》采取相關(guān)措施。

相關(guān)持倉了結(jié)后，若該做市交易編碼下無其他做市品種，應(yīng)當(dāng)及時予以注銷。

第十五條 做市商雙邊報價分為持續(xù)報價和回應(yīng)報價。

（一）持續(xù)報價。在期權(quán)交易時間內(nèi)，做市商按協(xié)議約定，主動提供的持續(xù)性雙邊報價。

（二）回應(yīng)報價。在期權(quán)交易時間內(nèi)，做市商按協(xié)議約定，對收到詢價請求的期權(quán)合約，進行的雙邊報價。

第十六條 交易所有權(quán)根據(jù)市場情況，要求做市商對指定期權(quán)合約進行雙邊報價。

第十七條 做市商的報價內(nèi)容包括合約代碼、買入價、賣出價和雙邊報價數(shù)量。

第十八條 做市商雙邊報價以限價方式申報。

第十九條 因履行做市義務(wù)需要，做市商可以在客戶投機持倉限額標(biāo)準基礎(chǔ)上，申請增加持倉額度。

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第四章 權(quán)利和義務(wù)

第二十條 根據(jù)協(xié)議約定和做市義務(wù)履行情況，做市商可以享有交易手續(xù)費減收等權(quán)利。

第二十一條 做市商應(yīng)當(dāng)履行以下全部或部分義務(wù)：

（一）持續(xù)報價的有效持續(xù)報價時間比應(yīng)當(dāng)符合協(xié)議約定；

（二）回應(yīng)報價的有效回應(yīng)詢價比應(yīng)當(dāng)符合協(xié)議約定；

（三）協(xié)議約定的其他義務(wù)。

第二十二條 有效持續(xù)報價時間比，是指在協(xié)議約定履行持續(xù)報價義務(wù)的所有合約上做市商報價處于有效持續(xù)報價狀態(tài)的時間總和與交易時間總和的比例。

有效持續(xù)報價狀態(tài)應(yīng)當(dāng)同時滿足以下兩個條件：

（一）最優(yōu)報價數(shù)量不小于協(xié)議規(guī)定的最小報價數(shù)量；

（二）最優(yōu)買賣價差不大于協(xié)議規(guī)定的最大買賣價差。

其中，最優(yōu)報價數(shù)量是指做市商報入的最優(yōu)買入價和最優(yōu)賣出價的成對委托報價數(shù)量；最優(yōu)買賣價差是指做市商在同一時刻最優(yōu)賣出價與最優(yōu)買入價之差。

第二十三條 有效回應(yīng)詢價比，是指在協(xié)議約定履行回應(yīng)報價義務(wù)的所有合約上做市商有效回應(yīng)報價次數(shù)總和與詢價請求次數(shù)總和的比例。

有效回應(yīng)報價應(yīng)當(dāng)同時滿足以下四個條件：

（一）響應(yīng)時間不大于協(xié)議規(guī)定的最長響應(yīng)時間；

（二）報價數(shù)量不小于協(xié)議規(guī)定的最小報價數(shù)量；

（三）買賣價差不大于協(xié)議規(guī)定的最大買賣價差；

（四）持續(xù)時間不小于協(xié)議規(guī)定的最短持續(xù)時間，或者在最短持續(xù)時間內(nèi)成交。

其中，響應(yīng)時間是指交易所系統(tǒng)收到詢價與做市商回應(yīng)報價之間的時間差；持續(xù)時間是指做市商回應(yīng)報價的掛單與撤單或成交的時間差的累計值。

第二十四條 市場出現(xiàn)下列情形之一的，交易所免除做市商相應(yīng)的報價義務(wù)：

（一）期權(quán)合約開盤集合競價期間，免除做市商在所有做市合約上的報價義務(wù)；

（二）標(biāo)的期貨合約達到漲跌停板價格時，免除做市商在該月份的所有期權(quán)合約上的報價義務(wù)；

（三）期權(quán)合約達到漲跌停板價格時，免除做市商在該期權(quán)合約上的報價義務(wù)；

（四）期權(quán)合約出現(xiàn)符合協(xié)議要求的報價價差和報價數(shù)量的委托時，免除做市商在該期權(quán)合約上的回應(yīng)報價義務(wù)；

（五）做市商在某期權(quán)合約上的賣出報價低于協(xié)議規(guī)定時，免除該做市商在該期權(quán)合約上的買入報價義務(wù)；

（六）交易所認定的其他情形。

前款規(guī)定的情形消失后，做市商應(yīng)當(dāng)繼續(xù)履行相應(yīng)的做市義務(wù)。

第二十五條 交易所定期對做市商義務(wù)完成情況進行評價。做市商在規(guī)定期間內(nèi)完成協(xié)議約定的義務(wù)，方可享受權(quán)利。

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第五章 監(jiān)督管理

第二十六條 交易所按照本辦法、相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則對做市商進行監(jiān)管，做市商及其所在期貨公司會員應(yīng)當(dāng)配合交易所進行監(jiān)管。

第二十七條 做市商應(yīng)當(dāng)依據(jù)市場情況合理報價。

第二十八條 做市商不得利用做市業(yè)務(wù)資格進行內(nèi)幕交易、市場操縱、欺詐等違法違規(guī)行為，或者謀取其他不正當(dāng)利益。

第二十九條 做市商應(yīng)當(dāng)建立健全信息技術(shù)管理制度及應(yīng)急處理機制，按季度向交易所報告做市技術(shù)系統(tǒng)開發(fā)、測試、接入和升級等變化情況，并按照交易所要求參與相關(guān)測試及應(yīng)急演練工作。

第三十條 交易所可以對做市商做市義務(wù)完成情況進行評價，并進行年度排名，或者根據(jù)需要進行排名。評價內(nèi)容包括有效持續(xù)報價時間比、有效回應(yīng)詢價比、成交及買賣價差等情況。

交易所可以對做市商排名相關(guān)情況進行公布。

第三十一條 做市商的控股股東（合伙人）、經(jīng)營場所、法定代表人、做市業(yè)務(wù)負責(zé)人及其聯(lián)系方式等發(fā)生變化，以及財務(wù)狀況和技術(shù)系統(tǒng)等發(fā)生重大變化時，應(yīng)當(dāng)自發(fā)生之日起3個交易日內(nèi)向交易所書面報告。

第三十二條 做市商應(yīng)當(dāng)按照交易所要求報告做市業(yè)務(wù)情況，妥善保存相關(guān)交易及風(fēng)控記錄，以備核查。

第三十三條 交易所可以對做市商的風(fēng)險管理、交易行為、系統(tǒng)運行以及經(jīng)營、資信等情況進行監(jiān)督和檢查，做市商應(yīng)當(dāng)予以協(xié)助和配合。

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第六章 附則

第三十四條 違反本辦法規(guī)定的，交易所按《大連商品交易所違規(guī)處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

第三十五條 本辦法解釋權(quán)屬于大連商品交易所。

第三十六條 本辦法自公布之日起實施。