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? ??對(duì)于期權(quán)或期貨投資者而言，現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)會(huì)直接導(dǎo)致其投資產(chǎn)生虧損或盈利。但與期貨不同的是，現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)對(duì)期權(quán)的買方和賣方產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)是不對(duì)稱的，存在期權(quán)“買方風(fēng)險(xiǎn)有限，賣方風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限”的現(xiàn)象，即期權(quán)買方最大損失不會(huì)超過(guò)權(quán)利金，賣方的最大損失會(huì)隨著現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)而擴(kuò)大。在投資實(shí)踐中，部分投資者錯(cuò)誤的理解了“賣方風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限”的概念，認(rèn)為期權(quán)賣方的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法控制，并進(jìn)而擔(dān)心沒(méi)有人愿意成為期權(quán)的賣方。但是事實(shí)上，這里所謂的賣方風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限僅僅是相對(duì)買方而言的，期貨投資者也承受著類似的風(fēng)險(xiǎn)。為了糾正這種對(duì)期權(quán)賣方投資風(fēng)險(xiǎn)的錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)，加深對(duì)期權(quán)產(chǎn)品的理解，我們對(duì)比了期貨和期權(quán)賣方的投資風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)在相同條件下，無(wú)論是在到期日還是到期前，由現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)導(dǎo)致的期權(quán)賣方投資風(fēng)險(xiǎn)均低于期貨，現(xiàn)將具體情況報(bào)告如下