宏觀信息及指數期現早間思路  20211110

【國際宏觀基本面信息】

1  美國10月NFIB小型企業(yè)信心指數錄得98.2，續(xù)創(chuàng)今年3月以來新低 ，10月PPI月率 0.6%，年率8.6%符合預期 

2  美聯儲發(fā)布了下半年金融穩(wěn)定報告，警告稱風險資產價格正在上漲，加劇了對崩潰的擔憂，“如果投資者風險情緒惡化、遏制新冠疫情的進展令人失望，或者經濟復蘇停滯，資產價格仍容易大幅下跌。

【國內宏觀基本面信息】

1  央行行長易綱表示，人民銀行妥善研發(fā)設計方案，有效降低負面影響。首先，我們堅持數字人民幣的M0定位，不計付利息，降低與銀行存款的競爭。其次，采取雙層運營體系，即央行實施中心化管理，保證對貨幣發(fā)行和貨幣政策的調控能力；

【重要信息及數據關注】

09:30 中國10月PPI月率(%) 1.2

中國10月PPI年率(%) 10.7 12.3

中國10月CPI年率(%) 0.7 1.4

中國10月CPI月率(%) 0

21:30 美國10月CPI年率未季調(%) 5.4 5.9

美國10月季調后核心CPI指數 280.02 281

美國10月核心CPI月率未季調(%) 0.2 0.4

美國10月未季調CPI指數 274.31 275.72

美國10月核心CPI年率未季調(%) 4 4.3

美國10月CPI月率季調后(%) 0.4 0.6

21:30 美國截至11月6日當周初請失業(yè)金人數(萬) 26.9 26

美國截至11月6日當周初請失業(yè)金人數四周均值(萬) 28.48

美國截至10月30日當周續(xù)請失業(yè)金人數(萬) 210.5 205、

22:45 美國截至11月7日當周彭博消費者信心指數 49.2

23:00 美國9月批發(fā)銷售月率(%) -1.1

23:00 美國9月批發(fā)庫存月率終值(%) 1.1 1.1

可能公布

中國10月社會融資規(guī)模-單月(億人民幣)(11/8-11/15)2900016000

中國10月M1貨幣供應年率(%)(11/8-11/15)3.73.7

中國10月M0貨幣供應年率(%)(11/8-11/15)5.56

中國10月新增人民幣貸款(億人民幣)(11/8-11/15)166008000

中國10月M2貨幣供應年率(%)(11/8-11/15)8.38.3

【指數分析】

     9日主要指數集體反彈，　截至收盤，滬指漲0.24%，報3507點，深成指漲0.43%，報14571.93點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.88%，報3409.94點。滬深兩市合計成交額10108.6億元，為連續(xù)第13個交易日突破萬億規(guī)模；北向資金實際凈流出21.16億元。

   行業(yè)板塊漲多跌少，航天軍工與半導體板塊強勢領漲，農業(yè)、石油化工顯著回升，煤炭板塊繼續(xù)回調。

    近期，在增量資金的回落下，交易活躍度呈現逐漸縮量。目前貨幣政策維穩(wěn)偏中性，降準預期尚未兌現，流動性的外溢效應降低，預計市場繼續(xù)“平淡期”，需等待流動性改善實現場估值的整體性修復。國內基本面上，弱宏觀預期預計貫穿至明年。地產監(jiān)管趨嚴疊加大宗價格仍在高位震蕩，投資消費趨弱持續(xù)拉低經濟增速，企業(yè)投資盈利下滑，市場情緒降溫。未來出口或將面臨邊際下滑的風險。政策面上，由于PPI高位運行或將進一步向CPI傳導，通脹率的上行將影響貨幣政策執(zhí)行的靈活性，為后續(xù)政策定調增加更多不確定性，需關注穩(wěn)增長政策弱于預期以及嚴監(jiān)管政策強于預期給市場情緒帶來的風險。展望后市，受制于弱宏觀環(huán)境，實體經濟盈利下行，當前市場整體上陷入區(qū)間震蕩的格局，以區(qū)間高拋為主。