宏觀信息及指數(shù)期現(xiàn)早間思路  20211110

【國際宏觀基本面信息】

1  美國10月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)錄得98.2，續(xù)創(chuàng)今年3月以來新低 ，10月PPI月率 0.6%，年率8.6%符合預(yù)期 

2  美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布了下半年金融穩(wěn)定報(bào)告，警告稱風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格正在上漲，加劇了對崩潰的擔(dān)憂，“如果投資者風(fēng)險(xiǎn)情緒惡化、遏制新冠疫情的進(jìn)展令人失望，或者經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇停滯，資產(chǎn)價(jià)格仍容易大幅下跌。

【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1  央行行長易綱表示，人民銀行妥善研發(fā)設(shè)計(jì)方案，有效降低負(fù)面影響。首先，我們堅(jiān)持?jǐn)?shù)字人民幣的M0定位，不計(jì)付利息，降低與銀行存款的競爭。其次，采取雙層運(yùn)營體系，即央行實(shí)施中心化管理，保證對貨幣發(fā)行和貨幣政策的調(diào)控能力；

【重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

09:30 中國10月PPI月率(%) 1.2

中國10月PPI年率(%) 10.7 12.3

中國10月CPI年率(%) 0.7 1.4

中國10月CPI月率(%) 0

21:30 美國10月CPI年率未季調(diào)(%) 5.4 5.9

美國10月季調(diào)后核心CPI指數(shù) 280.02 281

美國10月核心CPI月率未季調(diào)(%) 0.2 0.4

美國10月未季調(diào)CPI指數(shù) 274.31 275.72

美國10月核心CPI年率未季調(diào)(%) 4 4.3

美國10月CPI月率季調(diào)后(%) 0.4 0.6

21:30 美國截至11月6日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)(萬) 26.9 26

美國截至11月6日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)四周均值(萬) 28.48

美國截至10月30日當(dāng)周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)(萬) 210.5 205、

22:45 美國截至11月7日當(dāng)周彭博消費(fèi)者信心指數(shù) 49.2

23:00 美國9月批發(fā)銷售月率(%) -1.1

23:00 美國9月批發(fā)庫存月率終值(%) 1.1 1.1

可能公布

中國10月社會(huì)融資規(guī)模-單月(億人民幣)(11/8-11/15)2900016000

中國10月M1貨幣供應(yīng)年率(%)(11/8-11/15)3.73.7

中國10月M0貨幣供應(yīng)年率(%)(11/8-11/15)5.56

中國10月新增人民幣貸款(億人民幣)(11/8-11/15)166008000

中國10月M2貨幣供應(yīng)年率(%)(11/8-11/15)8.38.3

【指數(shù)分析】

     9日主要指數(shù)集體反彈，　截至收盤，滬指漲0.24%，報(bào)3507點(diǎn)，深成指漲0.43%，報(bào)14571.93點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.88%，報(bào)3409.94點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額10108.6億元，為連續(xù)第13個(gè)交易日突破萬億規(guī)模；北向資金實(shí)際凈流出21.16億元。

   行業(yè)板塊漲多跌少，航天軍工與半導(dǎo)體板塊強(qiáng)勢領(lǐng)漲，農(nóng)業(yè)、石油化工顯著回升，煤炭板塊繼續(xù)回調(diào)。

    近期，在增量資金的回落下，交易活躍度呈現(xiàn)逐漸縮量。目前貨幣政策維穩(wěn)偏中性，降準(zhǔn)預(yù)期尚未兌現(xiàn)，流動(dòng)性的外溢效應(yīng)降低，預(yù)計(jì)市場繼續(xù)“平淡期”，需等待流動(dòng)性改善實(shí)現(xiàn)場估值的整體性修復(fù)。國內(nèi)基本面上，弱宏觀預(yù)期預(yù)計(jì)貫穿至明年。地產(chǎn)監(jiān)管趨嚴(yán)疊加大宗價(jià)格仍在高位震蕩，投資消費(fèi)趨弱持續(xù)拉低經(jīng)濟(jì)增速，企業(yè)投資盈利下滑，市場情緒降溫。未來出口或?qū)⒚媾R邊際下滑的風(fēng)險(xiǎn)。政策面上，由于PPI高位運(yùn)行或?qū)⑦M(jìn)一步向CPI傳導(dǎo)，通脹率的上行將影響貨幣政策執(zhí)行的靈活性，為后續(xù)政策定調(diào)增加更多不確定性，需關(guān)注穩(wěn)增長政策弱于預(yù)期以及嚴(yán)監(jiān)管政策強(qiáng)于預(yù)期給市場情緒帶來的風(fēng)險(xiǎn)。展望后市，受制于弱宏觀環(huán)境，實(shí)體經(jīng)濟(jì)盈利下行，當(dāng)前市場整體上陷入?yún)^(qū)間震蕩的格局，以區(qū)間高拋為主。