宏觀(guān)信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路??20130613

【國(guó)際宏觀(guān)基本面信息】

1???華爾街下調(diào)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)削減QE規(guī)模的預(yù)期?彭博社對(duì)59位經(jīng)濟(jì)學(xué)家的調(diào)查中值顯示，美聯(lián)儲(chǔ)將在10月29-30日的FOMC會(huì)議上削減QE規(guī)模至每月650億美元。將分為：購(gòu)買(mǎi)300億美元抵押貸款支持債券（MBS），同時(shí)購(gòu)買(mǎi)350億美元國(guó)債。“即便是那些支持減少購(gòu)債的聯(lián)儲(chǔ)官員，也認(rèn)為第一步削減規(guī)模將會(huì)很小，以便觀(guān)察情況進(jìn)展。這是我們從政策制定者的辯論中獲得的為數(shù)不多的信息之一。”?在上一次調(diào)查中，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們預(yù)計(jì)QE削減規(guī)模要更大一些，可能從每月850億美元降至500億美元。

2???標(biāo)普將美國(guó)評(píng)級(jí)前景展望從負(fù)面上調(diào)至穩(wěn)定?標(biāo)普將美國(guó)評(píng)級(jí)前景展望從負(fù)面上調(diào)至穩(wěn)定。意味著近期內(nèi)調(diào)降美國(guó)AA+評(píng)級(jí)的幾率低于三分之一。2011年8月,標(biāo)普將美國(guó)長(zhǎng)期主權(quán)債務(wù)評(píng)級(jí)從頂級(jí)的AAA下調(diào)至AA+,導(dǎo)致美國(guó)歷史上首次喪失AAA主權(quán)信用評(píng)級(jí)。?

3???5月美國(guó)失業(yè)率從此前的7.5%小幅回升至7.6%；非農(nóng)新增就業(yè)崗位數(shù)量17.5萬(wàn)個(gè)，好于市場(chǎng)預(yù)期。?

4???日本央行在最新的貨幣決策聲明中沒(méi)有提出任何新的寬松政策動(dòng)向，這使得投資者對(duì)以美聯(lián)儲(chǔ)為首的全球主要央行將會(huì)很快開(kāi)始減少通過(guò)寬松貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)刺激力度的擔(dān)憂(yōu)升級(jí)，多種大宗商品期貨價(jià)格普遍下跌

5???美國(guó)財(cái)政部周三公布數(shù)據(jù)指出，美國(guó)預(yù)算赤字在5月擴(kuò)大到1390億美元，同比增長(zhǎng)11%，不過(guò)年度赤字還是有望低于1萬(wàn)億美元，也將是聯(lián)邦政府赤字2008年以來(lái)首次低于這一水平

【國(guó)內(nèi)宏觀(guān)基本面信息】

1???中國(guó)已公布的5月宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)?

2????審計(jì)署：36個(gè)地方政府債務(wù)余額3.85萬(wàn)億，比2010年增加4409億元。?2012年，有9個(gè)省會(huì)城市本級(jí)政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)率超過(guò)100%，最高的達(dá)188.95%，如加上政府負(fù)有擔(dān)保責(zé)任的債務(wù)，債務(wù)率最高的達(dá)219.57%。有13個(gè)省會(huì)城市本級(jí)政府負(fù)有償還責(zé)任債務(wù)的償債率超過(guò)20%，最高的達(dá)60.15%。目前一些地方政府靠舉債出政績(jī)、大肆借錢(qián)融資的做法較為普遍，這也直接導(dǎo)致了地方政府債務(wù)規(guī)模增加，償債壓力和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐漸加大。

3????各機(jī)構(gòu)對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期進(jìn)行調(diào)整-----

???惠譽(yù)：中國(guó)影子銀行風(fēng)險(xiǎn)威脅金融穩(wěn)定性。?

???高盛：多項(xiàng)因素導(dǎo)致最近短期上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）飆升，除堵截進(jìn)行套利活動(dòng)的熱錢(qián)經(jīng)由外貿(mào)渠道流入外，針對(duì)影子銀行的措施，包括整頓銀行間債市、打擊農(nóng)村銀行的票據(jù)貼現(xiàn)貸款轉(zhuǎn)移和回購(gòu)活動(dòng)，及禁止銀行的自營(yíng)賬戶(hù)與理財(cái)賬戶(hù)進(jìn)行交易，均導(dǎo)致社會(huì)融資總量回落。?

???巴克萊：將中國(guó)今、明兩年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，由原來(lái)的7.9%和8.1%下調(diào)至7.4%，因該行認(rèn)為中國(guó)新領(lǐng)導(dǎo)層能容忍較低的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，并加快結(jié)構(gòu)性改革以釋放更大的增長(zhǎng)潛力；并預(yù)期第二季中國(guó)GDP按年增長(zhǎng)將由第一季的7.7%放慢至7.5%。?

???瑞信：疲軟中國(guó)數(shù)據(jù)尚可接受，短期料不會(huì)放寬政策。中國(guó)的新一屆領(lǐng)導(dǎo)人時(shí)候愿意接受7%或者略微低于7%的GDP增長(zhǎng)率，用以換取穩(wěn)固的結(jié)構(gòu)性改革并取得反腐工作的成功。不過(guò)該行指出，若夏季期間中國(guó)經(jīng)濟(jì)情況持續(xù)惡化，該行不排除中國(guó)為刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，小幅放松信貸政策和財(cái)政政策的可能性。?

4???中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布新股發(fā)行體制改革征求意見(jiàn)稿。本次改革擬將新股發(fā)行的節(jié)奏交由市場(chǎng)決定，在詢(xún)價(jià)環(huán)節(jié)更大比例地引入個(gè)人投資者，并針對(duì)申報(bào)材料造假等問(wèn)題制定嚴(yán)厲處罰措施。而證監(jiān)會(huì)也緊急辟謠了2500點(diǎn)上方重啟IPO消息不實(shí)。

【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】?

05:00 新西蘭6月央行利率決議 前值2.50% 預(yù)期2.50% 實(shí)值2.50% ?

09:30 澳大利亞5月失業(yè)率 ??????前值5.5% 預(yù)期5.6% ?

20:30 美國(guó)5月零售銷(xiāo)售月率? 前值0.1% 預(yù)期0.4% ?

???????美國(guó)5月核心零售銷(xiāo)售月率 前值-0.1% 預(yù)期0.3% ? ?

???????美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) 前值34.6萬(wàn) 預(yù)期34.5萬(wàn)

【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】??????????????????????????????????????????????????????????????????????????

????7日滬深300指數(shù)深度回調(diào)，截至收盤(pán)下跌43.68點(diǎn)，跌1.73%，收于2484.16，權(quán)重板塊繼續(xù)深度調(diào)整，資金面繼續(xù)大幅流出。雖然有假日因素，節(jié)后資金面會(huì)略有好轉(zhuǎn)，但好轉(zhuǎn)期望值不宜過(guò)高，中期宏觀(guān)流動(dòng)性依然會(huì)偏緊。

????股指期貨方面，期指主力IF1306報(bào)2476.4，跌2.31%。前二十大主力席位上，1306合約多頭減倉(cāng)5711手，空頭減倉(cāng)5858手，總體凈空頭減少。?

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????總體而言，節(jié)前市場(chǎng)再度深度殺跌，空頭趨勢(shì)明顯，主要仍是周?chē)暧^(guān)數(shù)據(jù)及政策信息利好跟進(jìn)不足原因，這也是市場(chǎng)難以徹底擺脫陰影的癥結(jié)所在。?鑒于端午小長(zhǎng)假期間，高盛等國(guó)外機(jī)構(gòu)唱空銀行股、節(jié)后首日解禁壓力大增、5月PPI繼續(xù)疲軟以及資金面持續(xù)偏緊等利空消息紛至沓來(lái)，料打壓本就疲軟的國(guó)內(nèi)股指延續(xù)節(jié)前的調(diào)整態(tài)勢(shì)，近期或考驗(yàn)前期平臺(tái)下軌支撐，建議繼續(xù)偏空思路對(duì)待。不過(guò)在短周期上由于市場(chǎng)連續(xù)回落，技術(shù)上出現(xiàn)了明顯的超賣(mài)，且已經(jīng)再度臨近年線(xiàn)附近，先期慣性下行后，今天可能間或出現(xiàn)小級(jí)別的抵抗性反彈，表現(xiàn)出弱勢(shì)震蕩格局。

操作上，日內(nèi)IF1306上方壓力2488/2502，下方支撐2450，2438。