宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路??20130603

【國(guó)際宏觀基本面信息】

1????美國(guó)商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)季節(jié)調(diào)整后美國(guó)4月消費(fèi)者支出下降0.2%，創(chuàng)近一年以來(lái)最大跌幅，個(gè)人收入環(huán)比降0.1%，均壞于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期。美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)芝加哥分會(huì)宣布，5月的芝加哥采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為58.7點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)此的平均預(yù)期為50.0點(diǎn)。4月芝加哥PMI為49.0點(diǎn)。密歇根大學(xué)和路透社聯(lián)合宣布，5月美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)的終值為84.5點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)此的平均預(yù)期為83.7點(diǎn)。5月指數(shù)的初值為83.7點(diǎn)。美數(shù)據(jù)利好市場(chǎng)，但是市場(chǎng)擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)市退出QE政策而回落。

2????歐盟統(tǒng)計(jì)局5月31日公布的數(shù)據(jù)顯示，今年4月份，歐元區(qū)失業(yè)率為12.2%，比上月上升0.1個(gè)百分點(diǎn)并再創(chuàng)有記錄以來(lái)新高，與去年同期的11.2%相比有較大上升。數(shù)據(jù)顯示，25歲以下年輕人的失業(yè)率依然遠(yuǎn)高于平均水平，其中歐元區(qū)為24.4%，歐盟為23.5%。失業(yè)總?cè)藬?shù)高達(dá)1938萬(wàn)。照此趨勢(shì)今年將突破2000萬(wàn)大關(guān)。

???4月份德國(guó)零售業(yè)銷售額下跌0.4%，而該數(shù)字在今年三月份為(經(jīng)修正后)下跌0.1%。此前路透社對(duì)于上述指標(biāo)的預(yù)測(cè)調(diào)查結(jié)果為下跌0.2%。

【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】

1????在介紹中國(guó)“十二五”規(guī)劃對(duì)中國(guó)發(fā)展的重要性時(shí)，習(xí)近平表示，2011年，中國(guó)制定了《國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃》，提出以科學(xué)發(fā)展觀為主題、以加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式為主線，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值年均增長(zhǎng)7%的目標(biāo)。這意味著我們不一味追求經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，而是更加注重經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量和效益。我們優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，著力擴(kuò)大內(nèi)需和促進(jìn)消費(fèi)，推動(dòng)消費(fèi)、出口、投資并駕齊驅(qū)，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)。

2????中國(guó)5月官方制造業(yè)PMI意外升至50.8，此前預(yù)期小幅回落至50.1，前值50.6，中國(guó)5月官方制造業(yè)PMI為連續(xù)第八個(gè)月處于擴(kuò)張水平。

3???4月份國(guó)內(nèi)新增信貸明顯回落，但5月份可能再次反彈。據(jù)報(bào)道，5月份國(guó)內(nèi)四大銀行新增信貸投放量接近3000億元，全國(guó)新增信貸可能達(dá)到9000億元左右。

4???新一輪城鎮(zhèn)化規(guī)劃正在制定中，而城市群作為未來(lái)城鎮(zhèn)化發(fā)展的主體形態(tài)被賦予更多關(guān)注。未來(lái)城鎮(zhèn)化將以建設(shè)世界級(jí)城市群為目標(biāo)，全面提升東部三大城市群發(fā)展水平，并培育壯大17個(gè)區(qū)域性城市群。而據(jù)報(bào)道，由于多地爭(zhēng)相希望將各自區(qū)域的城市群規(guī)劃納入國(guó)家城鎮(zhèn)化的總體規(guī)劃中，17個(gè)區(qū)域性城市群中的2個(gè)可能升級(jí)到與東部三大城市群平等地位。

【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】?

09:43 中國(guó)5月匯豐制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù) ?????前值50.4

15:48 法國(guó)5月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值 ?????前值45.5 ?

15:53 德國(guó)5月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值 ?????前值49.0 ?

15:58 歐元區(qū)5月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值 前值47.8 ?

16:30 英國(guó)5月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù) 前值49.8 ?

20:58 美國(guó)5月Markit制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值 前值51.9 ?

22:00 美國(guó)5月ISM制造業(yè)指數(shù) 前值50.7 預(yù)期50.5 ?

美國(guó)5月?tīng)I(yíng)建支出月率?? 前值-1.7% 預(yù)期0.9%

【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】??????????????????????????????????????????????????????????????????

????31日滬深300早盤(pán)小幅高開(kāi)后逐步回落，截至收盤(pán)，滬深300下跌27.90點(diǎn)，跌1.06%，收于2606.43，權(quán)重板塊調(diào)整深化，前期主力的地產(chǎn)、券商信托領(lǐng)跌，市場(chǎng)資金面依然不樂(lè)觀，短期的回避態(tài)度依然存在。

????股指期貨方面，主力IF1306報(bào)2600.0，跌1.07%。前二十大主力席位上，1306合約多頭減倉(cāng)2822手，空頭減倉(cāng)3324手，總體凈空頭減少。?

宏觀面上，周五期價(jià)再度跌回前期構(gòu)筑的高位整理平臺(tái)之內(nèi)，短線技術(shù)上形態(tài)偏空，但周末并未出現(xiàn)明顯利空，且官方PMI超出市場(chǎng)預(yù)期的回升，對(duì)早盤(pán)指數(shù)會(huì)有支撐。今早的匯豐PMI比較重要，如比前期預(yù)覽值高，則鑒于當(dāng)前指數(shù)再度回跌到2600點(diǎn)附近，支撐開(kāi)始顯現(xiàn)，市場(chǎng)有望借助數(shù)據(jù)的走好引發(fā)一波短線反彈，但如仍在枯榮線之下，則市場(chǎng)將延續(xù)弱勢(shì)。日內(nèi)，短線IF1306上方壓力2623/2650；下方支撐2574。密切關(guān)注匯豐PMI數(shù)據(jù)。

【宏觀特別關(guān)注】?????

????國(guó)外，歐美主要股指走低，歐元區(qū)失業(yè)率和消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳打壓市場(chǎng)情緒，美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)優(yōu)于預(yù)期另投資者擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)縮減刺激措施規(guī)模；而美元短期維持高位回調(diào)，ICE美元指數(shù)暫時(shí)持穩(wěn)于83整數(shù)關(guān)口，中期上行可能需要更多利好經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振。下周將公布美國(guó)5月ISM制造業(yè)和非制造業(yè)指數(shù)，以及5月非農(nóng)報(bào)告，若制造業(yè)和就業(yè)狀況繼續(xù)改善，美元有望重新恢復(fù)上行，不及預(yù)期的數(shù)據(jù)則可能加劇短期回調(diào)壓力。

?????國(guó)內(nèi)，構(gòu)成制造業(yè)PMI的5個(gè)分類指數(shù)3升1平1降。生產(chǎn)指數(shù)為53.3%，比上月上升0.7個(gè)百分點(diǎn)，是本月PMI提升的主要?jiǎng)恿?。新訂單指?shù)為51.8%，比上月略升0.1個(gè)百分點(diǎn)。原材料庫(kù)存指數(shù)為47.6%，比上月回升0.1個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)4個(gè)月位于臨界點(diǎn)以下。從業(yè)人員指數(shù)為48.8%，比上月下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。供應(yīng)商配送時(shí)間指數(shù)為50.8%，與上月持平，連續(xù)3個(gè)月位于臨界點(diǎn)以上。主要原材料購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)為45.1%，比上月回升5.0個(gè)百分點(diǎn)，但仍大幅低于臨界點(diǎn)。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)為56.3%，比上月回落3.0個(gè)百分點(diǎn)，表明制造業(yè)企業(yè)對(duì)未來(lái)3個(gè)月內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預(yù)期持樂(lè)觀態(tài)度的比例有所下降。

?????結(jié)合今年以來(lái)PMI的表現(xiàn)，整體來(lái)看，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行處在轉(zhuǎn)型、調(diào)整階段，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)和條件還需進(jìn)一步鞏固，需關(guān)注以下幾點(diǎn)：一是產(chǎn)需關(guān)系來(lái)看，需求側(cè)偏弱。目前生產(chǎn)指數(shù)已回升至53%以上，但新訂單指數(shù)水平卻是51%略強(qiáng)。企業(yè)反映訂單不足的問(wèn)題依然較為突出。5月份，受調(diào)查的企業(yè)中，反映訂單不足的占42.7%。從生產(chǎn)角度來(lái)看，產(chǎn)能過(guò)程、高耗能行業(yè)生產(chǎn)呈現(xiàn)明顯加快趨勢(shì)，值得關(guān)注。二是小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況一直起色不大，從業(yè)人員指數(shù)下降，政策層面仍需增加小企業(yè)扶持力度。三是中西部地區(qū)的后發(fā)優(yōu)勢(shì)尚需發(fā)力。最近兩月中西部地區(qū)PMI指數(shù)呈現(xiàn)較為明顯的下行波動(dòng)特點(diǎn)。

????因此，較好的官方PMI可以作為一抹亮色，但上不足以成為強(qiáng)勢(shì)上行的基礎(chǔ)。

特別注意：今天國(guó)內(nèi)匯豐PMI公布，國(guó)際市場(chǎng)多國(guó)PMI密集公布??時(shí)間見(jiàn)上文信息及數(shù)據(jù)關(guān)注部分