【國際宏觀基本面信息】

1??費城聯(lián)儲行長查爾斯-普羅瑟和圣路易斯聯(lián)儲行長詹姆斯-布拉德當?shù)貢r間12日對于美聯(lián)儲的債券收購計劃提出了分歧明顯的觀點。布拉德以及其他美聯(lián)儲中的“鴿派”高官表示，他們希望美聯(lián)儲能夠維持現(xiàn)有的債券收購政策直到美國經(jīng)濟通脹率上漲且國內(nèi)失業(yè)率下降，而代表“鷹派”的普羅瑟和其他更多美聯(lián)儲的高官聯(lián)合要求美聯(lián)儲盡快縮減美聯(lián)儲收購債券的規(guī)模。普羅瑟在出席第五屆落基山經(jīng)濟峰會時向記者說到：“現(xiàn)在正是從大規(guī)模的債務收購計劃中逐步平穩(wěn)退出的時候。”布拉德同樣在出席上述峰會之后向記者表示：“我希望美聯(lián)儲能夠美國經(jīng)濟通脹率回升至目標值之后再縮減債券收購計劃的執(zhí)行步幅。”

2???美國商務部公布，美國6月份生產(chǎn)者價格指數(shù)(PPI)上升0.8%，升幅創(chuàng)九個月來最大，受能源價格飆升影響。不過剔除波動較大的能源和食品價格后的核心PPI僅上升0.2%。密歇根大學和路透社聯(lián)合宣布，7月美國消費者信心指數(shù)的初值為83.9點。經(jīng)濟學家對此的平均預期為84.1點。6月指數(shù)的終值為84.1點。

3????歐洲央行執(zhí)行理事會成員普雷特接受《德國商報》采訪時表示，只要通脹率適中，歐洲央行的利率仍將維持在當前水平。

4????歐盟、歐洲央行和國際貨幣基金組織“三駕馬車”宣布，考慮到該國政治局勢的不穩(wěn)定，同意延遲對葡萄牙78億歐元(102億美元)援助項目的評估。葡萄牙十年期基準國債收益率迅速飆升突破7%的危險水平，上漲58個基點至7.38%。

5???歐盟統(tǒng)計局周五公布數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)5月份工業(yè)產(chǎn)量出現(xiàn)四個月以來第一次下降，表明歐元區(qū)經(jīng)濟復蘇的脆弱性和不均衡性。歐元區(qū)目前正在從創(chuàng)記錄的失業(yè)率和歐洲南部重現(xiàn)的緊張政治局勢中尋找生機，促進經(jīng)濟發(fā)展。統(tǒng)計數(shù)據(jù)還顯示，使用歐元作為單一貨幣的歐盟17個國家5月工業(yè)產(chǎn)量環(huán)比下跌0.3%。此前，歐元區(qū)4月修正后工業(yè)產(chǎn)量環(huán)比增長0.5%。

【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1???啟動于2008年的中美投資協(xié)定談判，經(jīng)歷了九輪談判之后，終于在第五輪中美戰(zhàn)略經(jīng)濟對話中取得了突破性進展。商務部新聞發(fā)言人沈丹陽12日發(fā)表談話指出，中方同意以準入前國民待遇和負面清單為基礎與美方進行投資協(xié)定實質性談判。

2????6月末，廣義貨幣M2同比增長14%，較上月末下降1.8個百分點，但仍分別高于上年末和上年同期0.2個和0.4個百分點，處在較高水平。6月份貨幣增速放緩的直接原因是存款同比少增。

3????國務院總理李克強12日主持召開國務院常務會議，研究部署加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，促進信息消費，拉動國內(nèi)有效需求，推動經(jīng)濟轉型升級。會議指出，我國正處于新“四化”同步推進的階段，擴大內(nèi)需要創(chuàng)新和拓展思路，既要有效穩(wěn)增長，又要著力調結構，持續(xù)穩(wěn)中有為。

4????根據(jù)滬深交易所安排，7月15日至19日兩市共有34家公司共計2608.09億股解禁上市，合計解禁市值約6737億元，其中，僅農(nóng)業(yè)銀行解禁額就高達6490億元，但減持概率不大。

【今日重要信息及數(shù)據(jù)關注】?

10:00 中國6月零售銷售年率? 前值12.9% 預期12.9% ?

????中國6月工業(yè)生產(chǎn)年率? 前值9.4% 預期9.3% ?

????中國第二季度實際GDP年率 前值7.7% 預期7.5% ?

????中國第二季度實際GDP季率 前值1.6% 預期1.8%

20:30 美國6月零售銷售月率? 前值0.6% 預期0.7% ?

????美國6月核心零售銷售月率 前值0.3% 預期0.4% ?

????美國7月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù) 前值7.84 預期5

【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

??

????12日滬深300午后回落，截至收盤下跌51.32點，跌2.23%，收于2275.37，權重板塊繼續(xù)的走強的格局遭到破壞，資金面再度惡化。

????股指期貨方面，主力IF1307報2277.0，跌1.73%。前二十大主力席位上，1307合約多頭減倉3228手，空頭減倉4640手；總體凈空頭在減少。?

????總體看來，經(jīng)過連續(xù)兩日大漲后，上周五股指在獲利回吐盤打壓下大幅走低，近期屢屢護盤的煤炭、有色、銀行等權重板塊全線殺跌打壓市場信心。當前國內(nèi)宏觀基本面依舊不佳，IPO重啟也已是箭在弦上，同時今日上半年宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)即將公布，市場普遍預計GDP增速放緩，這些恐均將打壓股指走勢，建議暫時短線思路對待，短線IF1307上方壓力2306，下方支撐2255/2230，關注上半年經(jīng)濟數(shù)據(jù)意外程度對市場指引。

而從本周角度，由于周一有半年度宏觀數(shù)據(jù)公布，在此背景的市場有向下整固的需要，隨后四天市場則可能維持空間盤整態(tài)勢，總體格局上呈現(xiàn)箱體整理形態(tài)，前低后高，當然，是否實現(xiàn)必須關注外圍信息和數(shù)據(jù)的變量。

【宏觀特別關注】?????

????今天上午，國家統(tǒng)計局將發(fā)布2013?年上半年國民經(jīng)濟運行情況及主要數(shù)據(jù)。調研顯示，來自國內(nèi)外22?家金融機構的首席經(jīng)濟學家預測，第二季度中國GDP?同比增速預測均值為7.5%，較第一季度增速（7.7%）放緩0.2?個百分點，?降至年初制定的7.5%的目標；上半年GDP?增速約為7.6%。另外，下半年經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)，經(jīng)濟增速或略低于上半年，但只要綜合全年經(jīng)濟不滑出7.5%的下限，保增長的刺激政策就不會出臺。此外，還將公布6?月民間固定資產(chǎn)投資月度報告與房地產(chǎn)投資和銷售月度報告。?

????目前市場對固定資產(chǎn)投資增速預期正在下調，預計制造業(yè)投資繼續(xù)回落的趨勢短期難以改變，基建投資力度與否需視中央政府對經(jīng)濟的態(tài)度而定，而地產(chǎn)投資可能仍是唯一亮點。我們預計除房地產(chǎn)投資外的其他各項宏觀數(shù)據(jù)都將低于預期，利空中國股市和大宗商品市場。?

本周重要宏觀事件與數(shù)據(jù)展望?

周一：中國二季度GDP、6?月規(guī)模以上工業(yè)增加值、6?月社會消費品零售總額、1—6?月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資；美國商品零售總額。?

周二：美國6?月CPI、6?月工業(yè)產(chǎn)出、7?月住宅市場指數(shù)；歐元區(qū)CPI、7?月景氣指數(shù)、5?月貿(mào)易余額。?

周三：美國6?月新屋開工指數(shù)、美聯(lián)儲主席伯南克在眾議院做半年政策報告證詞陳述；日本、英國、加拿大央行會議紀要。?

周四：美聯(lián)儲公布褐皮書報告、聯(lián)儲各官員講話、美聯(lián)儲主席伯南克在眾議院做半年政策報告證詞陳述。?

周五：德國PPI、G20?財長與央行行長會議。