9月4日國(guó)債仿真早報(bào)

1???中國(guó)金融期貨交易所發(fā)布《關(guān)于?5?年期國(guó)債期貨合約上市交易有關(guān)事項(xiàng)的通知》，《通知》稱，5?年期國(guó)債期貨合約自?2013?年?9?月?6?日起上市交易，首批上市合約為?2013?年?12月、2014?年?3?月及?6?月合約，掛盤基準(zhǔn)價(jià)、可交割國(guó)債及其轉(zhuǎn)換因子由中金所在合約上市交易前公布。

????為從嚴(yán)控制上市初期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，5?年期國(guó)債期貨各合約的交易保證金暫定為合約價(jià)值的?3%，交割月份前一個(gè)月中旬的前一交易日結(jié)算時(shí)起，交易保證金暫定為合約價(jià)值的?4%，交割月份前一個(gè)月下旬的前一交易日結(jié)算時(shí)起，交易保證金暫定為合約價(jià)值的?5%。此外，漲跌停板幅度也提高?！锻ㄖ访鞔_，上市當(dāng)日各合約的漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價(jià)的±4%。5?年期國(guó)債期貨合約的手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)暫定為每手?3?元，交割手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為每手?5?元.

2???央行周二進(jìn)行?100?億元?7?天逆回購(gòu)操作，7?天逆回購(gòu)操作中標(biāo)利率?3.9%，持平于上期。?本周（8?月?31?日-9?月?6?日），公開市場(chǎng)到期央票?180?億元，逆回購(gòu)到期?750?億元，無(wú)正回購(gòu)到期，故自然形成凈回籠?570?億元。瑞銀認(rèn)為，央行“鎖長(zhǎng)放短”的操作將持續(xù)對(duì)商業(yè)銀行的中長(zhǎng)期限債券配置需求造成負(fù)面影響，推動(dòng)收益率曲線陡峭化，但?6月份的流動(dòng)性沖擊可能不會(huì)再度重演。

3???中國(guó)財(cái)政部發(fā)布公告稱，將于?9?月?10?日（下周二）起面向個(gè)人投資者發(fā)行不超過(guò)人民幣?400?億元憑證式國(guó)債。刊登在財(cái)政部的信息顯示，該期國(guó)債為?2013?年憑證式（三期）國(guó)債。其中，3?年期?240?億元，票面年利率?5.00%；5?年期品種?160?億元，票面年利率?5.41%，與今年前兩期利率一致。

4????中國(guó)國(guó)家開發(fā)銀行周二增發(fā)新一輪五期固息債(市場(chǎng)俗稱“福娃債”)，中標(biāo)收益率遠(yuǎn)高于預(yù)期。交易人士表示，在現(xiàn)券二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)孱弱以及本周新債供給壓力再增的市況下，機(jī)構(gòu)金融債配置需求弱勢(shì)不改，且七年期品種因流動(dòng)性不佳不受機(jī)構(gòu)青睞，與10?年期品種罕見(jiàn)倒掛。他們并指出，雖然短期市場(chǎng)流動(dòng)性尚可，然?9?月中長(zhǎng)期資金面并不樂(lè)觀，再加上仍舊維持高位的資金利率，令現(xiàn)券市場(chǎng)悲觀預(yù)期仍難徹底扭轉(zhuǎn)。

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??????國(guó)債期貨主力合約TF1303合約收盤價(jià)為97.086,上升0.028點(diǎn),上升幅度為0.03%;TF1306合約跌0.034點(diǎn)至97.054,跌幅為0.04%;TF1309合約下跌0.002點(diǎn),至97.200,跌幅為0.002%。

??????國(guó)債期貨弱勢(shì)反彈，本周發(fā)布的國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)向好繼續(xù)對(duì)債券市場(chǎng)構(gòu)成壓力?，F(xiàn)券二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)孱弱以及本周新債供給壓力再增的市況下，機(jī)構(gòu)金融債配置需求弱勢(shì)不改。國(guó)債期貨價(jià)格壓力依然較大。