9月4日國債仿真早報

1???中國金融期貨交易所發(fā)布《關于?5?年期國債期貨合約上市交易有關事項的通知》，《通知》稱，5?年期國債期貨合約自?2013?年?9?月?6?日起上市交易，首批上市合約為?2013?年?12月、2014?年?3?月及?6?月合約，掛盤基準價、可交割國債及其轉換因子由中金所在合約上市交易前公布。

????為從嚴控制上市初期市場風險，5?年期國債期貨各合約的交易保證金暫定為合約價值的?3%，交割月份前一個月中旬的前一交易日結算時起，交易保證金暫定為合約價值的?4%，交割月份前一個月下旬的前一交易日結算時起，交易保證金暫定為合約價值的?5%。此外，漲跌停板幅度也提高?！锻ㄖ访鞔_，上市當日各合約的漲跌停板幅度為掛盤基準價的±4%。5?年期國債期貨合約的手續(xù)費標準暫定為每手?3?元，交割手續(xù)費標準為每手?5?元.

2???央行周二進行?100?億元?7?天逆回購操作，7?天逆回購操作中標利率?3.9%，持平于上期。?本周（8?月?31?日-9?月?6?日），公開市場到期央票?180?億元，逆回購到期?750?億元，無正回購到期，故自然形成凈回籠?570?億元。瑞銀認為，央行“鎖長放短”的操作將持續(xù)對商業(yè)銀行的中長期限債券配置需求造成負面影響，推動收益率曲線陡峭化，但?6月份的流動性沖擊可能不會再度重演。

3???中國財政部發(fā)布公告稱，將于?9?月?10?日（下周二）起面向個人投資者發(fā)行不超過人民幣?400?億元憑證式國債。刊登在財政部的信息顯示，該期國債為?2013?年憑證式（三期）國債。其中，3?年期?240?億元，票面年利率?5.00%；5?年期品種?160?億元，票面年利率?5.41%，與今年前兩期利率一致。

4????中國國家開發(fā)銀行周二增發(fā)新一輪五期固息債(市場俗稱“福娃債”)，中標收益率遠高于預期。交易人士表示，在現(xiàn)券二級市場走勢孱弱以及本周新債供給壓力再增的市況下，機構金融債配置需求弱勢不改，且七年期品種因流動性不佳不受機構青睞，與10?年期品種罕見倒掛。他們并指出，雖然短期市場流動性尚可，然?9?月中長期資金面并不樂觀，再加上仍舊維持高位的資金利率，令現(xiàn)券市場悲觀預期仍難徹底扭轉。

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??????國債期貨主力合約TF1303合約收盤價為97.086,上升0.028點,上升幅度為0.03%;TF1306合約跌0.034點至97.054,跌幅為0.04%;TF1309合約下跌0.002點,至97.200,跌幅為0.002%。

??????國債期貨弱勢反彈，本周發(fā)布的國內數(shù)據向好繼續(xù)對債券市場構成壓力。現(xiàn)券二級市場走勢孱弱以及本周新債供給壓力再增的市況下，機構金融債配置需求弱勢不改。國債期貨價格壓力依然較大。