道通熱點追蹤----美國兩黨債務(wù)臨時協(xié)議達(dá)成的影響

?

????昨天出現(xiàn)一個較為重要的信息，美國共和黨與民主黨預(yù)算談判代表達(dá)成兩年期協(xié)議，旨在避免政府明年1月15日關(guān)門，并確定了直至2015年10月1日的聯(lián)邦政府支出規(guī)模。如果白宮和參議院雙方都贊成此項協(xié)議，則意味著美國暫時遠(yuǎn)離了財政懸崖和政府停擺，但“炸彈”并沒有完全清除。美國會在明年上半年達(dá)到債務(wù)上限，如果立法者拒絕提高上限，美國有可能面臨拖欠債務(wù)的可能性，這仍將會引起全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟震蕩。

???這一事件符合我們早前提出的熊孩子理論中，美債問題是偽命題，結(jié)果必然是妥協(xié)的思路，但其意義在于，短期解除了美國經(jīng)濟中的一個較大的不穩(wěn)定因素，令美聯(lián)儲后顧之憂減弱，配合前兩個月意外的強勁數(shù)據(jù)，或?qū)ο轮艿呢泿耪邥h上宣布縮減QE規(guī)模的起到一定推動作用，我們在11月提出的，QE是否退出的兩大關(guān)注點----11月數(shù)據(jù)和美債的妥協(xié)，現(xiàn)在看來都已經(jīng)不幸言中，這很可能使市場中前期一邊倒的樂觀情緒隨著會議時點的接近逐步發(fā)生變化，使美聯(lián)儲利率決議前的市場恐慌和猶疑情緒日益加強，繼續(xù)對市場形成壓制。

???美聯(lián)儲是否將開啟削減QE的大門，或者即使再次推遲削減，那么對下一次削減的時間是否有更清晰的暗示？或者規(guī)模有多大？17日已經(jīng)近了，實際上，我維持6，7月的觀點，削減QE不可怕，QE退出并不等于實質(zhì)寬松的退出（見年報），有明確結(jié)果后也許反而能給市場開出一片新的天地，就像天龍八部里虛竹自殺一片大棋卻反而解開了逍遙子的圍棋珍瓏，最使市場受傷的是拖延中猜來猜去的恐懼。