宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路??20150507

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【國(guó)際宏觀基本面信息】

1???數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)公司ADP稱，美國(guó)4月私人部門新增就業(yè)人數(shù)為16.9萬(wàn)人，大幅不及預(yù)期增加20萬(wàn)人，前值修正為增加17.5萬(wàn)人。此前市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)4月ADP就業(yè)人口增加20萬(wàn)人，高于上月的18.9萬(wàn)人。4月數(shù)據(jù)大幅不及預(yù)期，為2014年1月來(lái)最低水平。前值再遭下修，可能預(yù)示著周五公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)同樣將不及預(yù)期。美國(guó)一季度非農(nóng)生產(chǎn)力初值下降1.9%，符合預(yù)期。前值從-2.2%修正為-2.1%；一季度非農(nóng)單位勞動(dòng)力成本初值5.0%，預(yù)期4.5%，前值從4.1%修正為4.2%。

????耶倫稱，美聯(lián)儲(chǔ)也意識(shí)到，在美聯(lián)儲(chǔ)加息的時(shí)候，長(zhǎng)期利率有可能突然大幅躍升。“當(dāng)你將股票的回報(bào)率與債券等安全資產(chǎn)的回報(bào)率做比較時(shí)，后者處于非常低的水平，而前者還不是那么高，但存在帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。”耶倫說(shuō)道。

2???4月歐元區(qū)各行業(yè)綜合PMI為53.9，低于3月創(chuàng)11個(gè)月新高的54.0，高于預(yù)期和初值53.5。在歐洲央行今年3月啟動(dòng)QE后，4月PMI并未顯示二季度GDP增長(zhǎng)會(huì)更強(qiáng)勁的跡象，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇還需成員國(guó)結(jié)構(gòu)性改革加持。

3???希臘已經(jīng)向國(guó)際貨幣基金組織（IMF）償還了周三到期的2億歐元利息，另有7.5億歐元的IMF款項(xiàng)將于5月12日到期。歐洲央行（ECB）管理委員會(huì)已將希臘銀行的緊急流動(dòng)性援助（ELA）資金上限調(diào)高20億歐元。

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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】

1???國(guó)家統(tǒng)計(jì)局將于9日公布4月CPI和PPI數(shù)據(jù)。市場(chǎng)普遍預(yù)期，受食品價(jià)格及翹尾因素影響，4月CPI料出現(xiàn)反彈，但回升幅度有限，預(yù)計(jì)仍會(huì)低于2%。與此同時(shí)，隨著部分大宗商品價(jià)格出現(xiàn)回升，PPI同比跌幅也可能進(jìn)一步收窄，通縮壓力減輕。

2???6日，證監(jiān)會(huì)再度出手調(diào)控兩融業(yè)務(wù)，將兩融規(guī)模與券商凈資本掛鉤，并要求兩融余額不得超過(guò)券商前一月末凈資本的4倍。

3???廣交會(huì)累計(jì)出口成交金額同比下降9.64%，較國(guó)家年初制定的6%外貿(mào)增長(zhǎng)目標(biāo)相距甚遠(yuǎn)，顯示中國(guó)出口情況仍不樂(lè)觀。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

20:30 美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)??????前值26.2萬(wàn) 預(yù)期27.9萬(wàn)

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】????????????????????????

??????6日市場(chǎng)早盤一度沖高，但空頭午后發(fā)力，截至收盤，滬深300下跌43.51點(diǎn)，跌0.95%，收于4553.33，量能萎縮；上證50下跌9.79點(diǎn)，跌0.31%，收于3139.02，量能萎縮；中證500下跌116.34點(diǎn)，跌1.42%，收于8083.00點(diǎn)，量能萎縮。

????板塊漲跌方面，市場(chǎng)板塊多數(shù)收跌。漲幅方面，保險(xiǎn)上漲5.34%居首；主要板塊：券商信托小幅上漲。跌幅方面，交運(yùn)設(shè)備跌6.53%居首；主要板塊：鋼鐵跌過(guò)4%；煤炭近4%；地產(chǎn)過(guò)2%；有色過(guò)1%；銀行過(guò)0.5%?？傮w來(lái)看，主要板塊壓力仍然較大，短期仍要注意市場(chǎng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。

????資金流向方面，市場(chǎng)上日資金面繼續(xù)流出。流入方面，保險(xiǎn)流入42.32億居首；主要板塊：銀行過(guò)5億；券商信托過(guò)1億。流出方面，交運(yùn)設(shè)備流出47億居首；主要板塊：地產(chǎn)過(guò)26億；鋼鐵過(guò)19億；有色過(guò)15億；煤炭過(guò)14億?？傮w來(lái)看，資金面壓力仍大，注意IPO后的資金釋放。

????股指期貨方面，IF、IH、IC全面收跌。其中IF1505報(bào)4582.0，跌0.34%；IH1505報(bào)3153.0，跌0.40%；IC1505報(bào)8040.8，跌1.21%。前二十大主力席位上，IF1505的多頭增倉(cāng)12165手，空頭增倉(cāng)11151手，凈空頭減少。IH1505的多頭減倉(cāng)2167手，空頭減倉(cāng)1550手，凈空頭增加。IC1505的多頭減倉(cāng)160手，空頭減倉(cāng)78手，凈空頭增加。

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???在新華網(wǎng)連發(fā)四文，強(qiáng)調(diào)前期常規(guī)降溫遭受過(guò)度解讀，A股終將回歸理性慢牛影響下，6日早間股指一度出現(xiàn)報(bào)復(fù)性反彈，不過(guò)午后重歸跌勢(shì)，宏觀面上，證監(jiān)會(huì)仍在對(duì)市場(chǎng)的熱度進(jìn)行降溫，短期的市場(chǎng)環(huán)境仍面臨考驗(yàn)；技術(shù)面上，上證在連續(xù)失守幾個(gè)整數(shù)關(guān)口之后，中期調(diào)整格局基本確立，近期延續(xù)弱勢(shì)震蕩的可能性較大。即使操作上考慮到期指4500點(diǎn)和20日均線之間扔有一定支撐力，其在回探過(guò)程會(huì)有2到3日的平臺(tái)結(jié)構(gòu)和一定短期反彈，但由于整體近期調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)較大，依然不建議盤中過(guò)度追求抄底。

????IF1505壓力4603，4642；支撐4521，4480。IH1505壓力3172；支撐3100。IC1505壓力8100；支撐7850。目前可能出現(xiàn)情緒波動(dòng)引發(fā)的激烈行情，技術(shù)點(diǎn)位暫僅作為參考。