宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路??20150603

【國際宏觀基本面信息】

1???美國4月工廠訂單環(huán)比下降0.4%，預(yù)期為下降0.1%，3月為環(huán)比增2.1%；耐用品訂單修正值為環(huán)比降1%，初值為降0.5%。

???美聯(lián)儲理事Brainard：上半年美國經(jīng)濟增速放緩的程度可能遠比此前預(yù)期的嚴重。在美聯(lián)儲認為是時候加息前，還有一段“觀察的時間”。并未看到二季度美國經(jīng)濟反彈的明顯跡象，強勁美元推后了利率正?；?。

???“美聯(lián)儲通訊社”稱美聯(lián)儲對消費者捉摸不透，不知消費疲軟問題出在何處，暗示低迷消費或阻礙美聯(lián)儲加息。

2???歐盟、IMF代表完成了希臘援助談判的協(xié)議草案，草案將“很快”提交給希臘政府。

????歐元區(qū)5月CPI初值同比增0.3%，核心CPI初值同比增0.9%，均超預(yù)期，為半年來首次同比增長。

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1???2015年5月，中國人民銀行中期借貸便利(MLF)操作凈收回中期基礎(chǔ)貨幣250億元，中期借貸便利期末余額10545億元，期限均為3個月，利率均為3.5%。5月中國人民銀行未開展常備借貸便利(SLF)操作，期末常備借貸便利余額為0。針對特定銀行進行了PSL(抵押補充貸款)操作，以提供基礎(chǔ)貨幣，同時調(diào)降本次PSL利率至3.1%，以進一步支持實體經(jīng)濟發(fā)展。分析認為，在近期銀行間資金面較為充裕背景下，市場短期資金淤積，這或是央行近期“收短錢，放長錢”扭曲操作思路具體體現(xiàn)。

2???中國人民銀行決定推出大額存單產(chǎn)品。大額存單產(chǎn)品投資人包括個人、非金融企業(yè)等。大額存單采用標準期限的產(chǎn)品形式。個人投資人認購大額存單起點金額不低于30萬元，機構(gòu)投資人認購大額存單起點金額不低于1000萬元。大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種。

3???上周（5.25-5.29）滬深兩交易所新增A股開戶數(shù)為442.80萬戶，本月頭三周開戶數(shù)分別為244.93萬、238.18萬、262.14萬。新增投資者數(shù)量是164萬，環(huán)比上周89.66萬人增長83%。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

09:45 中國5月匯豐服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù) 前值52.9

09:45 中國5月匯豐綜合采購經(jīng)理人指數(shù) 前值51.3

16:00 歐元區(qū)5月服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值 前值53.3 預(yù)期53.3

16:00 歐元區(qū)5月綜合采購經(jīng)理人指數(shù)終值 前值53.4 預(yù)期53.4

17:00 歐元區(qū)4月零售銷售年率 前值1.6% 預(yù)期2.0%

17:00 歐元區(qū)4月失業(yè)率 前值11.3% 預(yù)期11.2%

19:45 歐元區(qū)6月歐央行利率決議 前值0.05% 預(yù)期0.05%

20:15 美國5月ADP就業(yè)人數(shù)變化 前值16.9萬? 預(yù)期20.0萬

20:30 美國4月貿(mào)易帳? 前值-514億美元 預(yù)期-440億美元

21:45 美國5月Markit服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值 前值56.4 預(yù)期56.4

21:45 美國5月Markit綜合采購經(jīng)理人指數(shù)終值 前值56.1

22:00??美國5月ISM非制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)???前值57.8 預(yù)期57.0

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

??????2日，IF1506以5251.6點跳空高開，日內(nèi)強勢震蕩，收盤報5264.2點，較上一交易日結(jié)算價上漲64.8點，IH1506以3340點跳空高開，收盤報3295.6點，下跌18.6點；IC1506以11058點跳空高開，收盤報11250.4點，暴漲384.6點。

???前二十大主力席位上，IF1506的多頭減倉9200手，空頭減倉9491手，凈空頭減少。IH1506的多頭減倉1872手，空頭減倉1971手，凈空頭減少。IC1506的多頭增倉324手，空頭減倉629手，凈空頭減少。

???現(xiàn)券市場震蕩走高，各板塊依然維持強勢格局。截至收盤，滬深300上漲85.69點，漲1.69%，收于5161.87，量能持平；上證50上漲13.99點，漲0.43%，收于3258.31，量能萎縮；中證500上漲398.09點，漲3.80%，收于10886.40點，量能放大。

????各板塊基本收漲。漲幅方面，木業(yè)家具上漲6.32%居首；主要板塊方面地產(chǎn)、鋼鐵過2.5%；煤炭、有色過1.5%；券商信托小幅上漲。跌幅方面，保險跌近1%；銀行小幅回落?？傮w來看，主要板塊有所分歧，短期市場仍需整固。

????資金面轉(zhuǎn)為流出。流入方面，工程建設(shè)流入10.14億居首；主要板塊無一流入。流出方面，醫(yī)藥行業(yè)流出43.07億居首；主要板塊券商信托過42億；煤炭過35億；有色過31億；銀行、地產(chǎn)過27億；保險近20億；鋼鐵過3億。總體來看，資金面壓力再有加強，繼續(xù)關(guān)注IPO凍結(jié)影響。

???三大股指期貨品種走勢出現(xiàn)分化，上證50表現(xiàn)平平，滬深300強勢震蕩，中證500則延續(xù)逆天表現(xiàn)繼續(xù)大幅拉升。宏觀面上，金融市場改革進一步推進，貨幣環(huán)境依然寬松，總體市場仍偏正面；技術(shù)面上，現(xiàn)貨指數(shù)繼續(xù)走高，期指由于升水問題略有壓力，預(yù)計總體結(jié)構(gòu)上仍有一定整固需要，盤整波動仍會較為劇烈.

??當(dāng)前短期風(fēng)險則主要在于短線漲幅過快容易引來監(jiān)管層降溫動作，但高層呵護慢牛的態(tài)度也依然明顯，觀察這兩日的突破行情和外圍信息，密切關(guān)注期指能否有效創(chuàng)出新高，如果連續(xù)突破無果或再度出現(xiàn)降溫信號則適度出場。

????日內(nèi)IF1506壓力5350，5420；支撐5200，5135。IH1506壓力3380；支撐3230。IC1506壓力11500；支撐11000。