宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路??20150630

【國(guó)際宏觀基本面信息】

1????對(duì)于全球股市而言，周一可以算是名副其實(shí)的股災(zāi)日。無(wú)論歐洲，美洲，還是亞洲，暴跌走勢(shì)橫掃全球

2????美國(guó)不動(dòng)產(chǎn)交易商協(xié)會(huì)(NAR)周一報(bào)道稱，美國(guó)5月二手房簽銷指數(shù)攀升至9年來(lái)最高水平。NAR數(shù)據(jù)顯示，5月二手房簽銷指數(shù)攀升0.9%，攀升至112.6，為2006年4月份以來(lái)的最高值，較2014年5月份提高了10.4%。2001年的二手房簽銷指數(shù)平均值為100。

3???IMF總裁拉加德：如果希臘6月30日不還款，IMF就無(wú)法再為其提供更多資金援助。歐央行拒絕希臘60億歐元緊急流動(dòng)性援助（ELA）請(qǐng)求。歐洲央行科爾：歐洲央行希望希臘留在歐元區(qū)，但非常不幸的是，希臘退歐的可能性恐怕不能再排除。

4???在猶豫了兩周之后，面對(duì)越來(lái)越瘋狂的資本外流，希臘終于關(guān)閉銀行系統(tǒng)。周二希臘的IMF欠款就將到期，而對(duì)于現(xiàn)金已經(jīng)完全耗盡的希臘政府而言，顯然目前沒(méi)有任何辦法支付欠款。對(duì)于這一點(diǎn)，盡管延期支付欠款在技術(shù)上并不會(huì)造成違約，但評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)已經(jīng)對(duì)此作出了反應(yīng)。標(biāo)普將希臘信用評(píng)級(jí)由CCC下調(diào)至CCC-，并認(rèn)為希臘延期償還貸款在法律意義上違約；惠譽(yù)則針對(duì)希臘的資本管制措施而將希臘銀行信用評(píng)級(jí)下調(diào)至局部違約。

盡管希臘再度表示不會(huì)退出歐元區(qū)，但不斷惡化的局勢(shì)已經(jīng)幾乎令市場(chǎng)將希臘退歐列為最大可能，作為最為權(quán)威的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，標(biāo)普也認(rèn)為希臘退歐的可能性達(dá)到50%。

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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】

1???中證報(bào)頭版評(píng)論：當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)基本面有向好跡象，改革動(dòng)力還將繼續(xù)釋放，流動(dòng)性寬松態(tài)勢(shì)仍將持續(xù)，支撐市場(chǎng)的邏輯沒(méi)有發(fā)生根本性變化，市場(chǎng)基本格局依舊。

2???財(cái)政部部長(zhǎng)樓繼偉在第十二屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十五次會(huì)議上表示，今年以來(lái)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在合理區(qū)間，新的增長(zhǎng)動(dòng)力正在形成之中，外部需求收縮，內(nèi)部多種矛盾聚合，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢(shì)分化，下行壓力仍然較大。受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，財(cái)政收入總體呈現(xiàn)回落的態(tài)勢(shì)。今年后幾個(gè)月，受經(jīng)濟(jì)下行壓力仍然較大等因素影響，預(yù)計(jì)要達(dá)到中央財(cái)政收入預(yù)算目標(biāo)壓力較大。

3???證監(jiān)會(huì)發(fā)言人張曉軍答記者問(wèn)相關(guān)內(nèi)容--針對(duì)近期市場(chǎng)的持續(xù)下跌，張曉軍表示，近期下跌是股市過(guò)快上漲的結(jié)果?；卣{(diào)過(guò)快不利于股市平穩(wěn)健康發(fā)展。呼吁投資者不輕信唱空中國(guó)經(jīng)濟(jì)動(dòng)搖信心的傳言。將繼續(xù)積極支持境內(nèi)外長(zhǎng)期資金入市。將適時(shí)啟動(dòng)深港通、完善滬港通?？傮w來(lái)看，證券公司融資融券業(yè)務(wù)運(yùn)行正常、風(fēng)險(xiǎn)可控，經(jīng)受住了近兩周股市較大幅度回調(diào)的檢驗(yàn)。場(chǎng)外配資風(fēng)險(xiǎn)已有相當(dāng)程度釋放。希望市場(chǎng)參與主體增強(qiáng)信心，理性看待市場(chǎng)

???張曉軍表示，總體來(lái)看，證券公司融資融券業(yè)務(wù)運(yùn)行正常、風(fēng)險(xiǎn)可控，6月15日至26日因維持擔(dān)保比例不足而強(qiáng)平的金額僅961萬(wàn)元，截至26日客戶整體維持擔(dān)保比例247%。目前通過(guò)HOMS系統(tǒng)接入證券公司的客戶資產(chǎn)規(guī)模余額為4400億元，平均杠桿約3倍，子賬戶數(shù)已由5月24日高峰時(shí)的37萬(wàn)戶降至昨日的19萬(wàn)戶，意味著場(chǎng)外配資的風(fēng)險(xiǎn)已有相當(dāng)程度的釋放。

4???中央?yún)R金疑似通過(guò)申購(gòu)易方達(dá)指數(shù)基金，本月首次入市增持。上交所深夜披露的數(shù)據(jù)顯示，四大藍(lán)籌權(quán)重ETF出現(xiàn)近100億凈申購(gòu)。

5???有消息稱，監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在醞釀救市大招。其中，下調(diào)股票印花稅的可能性甚高，“具體下調(diào)比例還沒(méi)有制定出來(lái)，現(xiàn)在還在走流程，需要證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部簽字，才會(huì)公布。”不過(guò)在此提示，此信息未證實(shí)

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

16:30 英國(guó)第一季度GDP年率終值 前值2.4% 預(yù)期2.5% ?

16:30 英國(guó)第一季度GDP季率終值?前值0.3% 預(yù)期0.4%

17:00 歐元區(qū)5月失業(yè)率 前值11.1% 預(yù)期11.1% ?

17:00 歐元區(qū)6月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率初值 前值0.3% 預(yù)期0.2%

17:00 歐元區(qū)6月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率初值 前值0.9% 預(yù)期0.8%

21:00 美國(guó)4月S&P/CS20座大城市房?jī)r(jià)指數(shù)月率 前值0.95% 預(yù)期0.9% ?

21:00 美國(guó)4月S&P/CS20座大城市房?jī)r(jià)指數(shù)年率 前值5% ?

21:45 美國(guó)6月芝加哥采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù) 前值46.2 預(yù)期50.3 ?

22:00??美國(guó)6月消費(fèi)者信心指數(shù)???前值95.4 預(yù)期96.7

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

???29日指數(shù)在大跌后午后略有反彈。截至收盤(pán)，滬深300下跌144.65點(diǎn)，跌3.34%，收于4191.55，量能放大；上證50下跌58.33點(diǎn)，跌2.13%，收于2678.37，量能放大。

???板塊漲跌方面，市場(chǎng)板塊多數(shù)下跌。漲幅方面，民航機(jī)場(chǎng)漲4.58%居首；主要板塊：銀行漲過(guò)0.5%；保險(xiǎn)近0.5%。跌幅方面，交運(yùn)設(shè)備跌8.99%居首；主要板塊方面：券商信托過(guò)7%；有色過(guò)5%；地產(chǎn)跌5%；鋼鐵過(guò)3%；煤炭過(guò)2.5%。

???日資金面繼續(xù)流出。流入方面，民航機(jī)場(chǎng)流入6.25億居首；主要板塊：銀行過(guò)3億。流出方面，券商信托流出55.04億居首；主要板塊：地產(chǎn)過(guò)53億；有色過(guò)33億；鋼鐵過(guò)14億；煤炭過(guò)6.5億；保險(xiǎn)過(guò)1.5億。

??? 股指期貨方面，IF1507以4335.2點(diǎn)跳空高開(kāi)，收盤(pán)報(bào)4014.2點(diǎn)，較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌231點(diǎn)；IH1507以2790點(diǎn)跳空高開(kāi)，收盤(pán)報(bào)2654.8點(diǎn)，下跌51.8點(diǎn)；IC1507以8788點(diǎn)跳空高開(kāi)，收盤(pán)報(bào)7768.4點(diǎn)，暴跌863點(diǎn)。前二十大主力席位上，IF1507的多頭增倉(cāng)5845手，空頭減倉(cāng)5610手，凈空頭減少。IH1507的多頭減倉(cāng)2448手，空頭減倉(cāng)3129手，凈空頭增加。

???三大期指再度全線下挫，盤(pán)中在金融板塊帶動(dòng)下雖有急速反抽，但未能力挽狂瀾，中證500更是連續(xù)兩個(gè)交易日封死跌停板。雖然周末央行降準(zhǔn)、降息意圖延緩市場(chǎng)下跌速度，盤(pán)中也有諸如險(xiǎn)資、匯金入市以及證監(jiān)會(huì)表示兩融風(fēng)險(xiǎn)可控等利好傳出，但市場(chǎng)反彈過(guò)后還是重歸弱勢(shì)，新的消息面上，管理層出手維穩(wěn)市場(chǎng)，其通過(guò)言論、匯金、養(yǎng)老金、媒體等渠道傳播正面消息，說(shuō)明政策底基本接近到位，但技術(shù)面上，指數(shù)依然未能企穩(wěn)而繼續(xù)大幅破位，主要原因應(yīng)為市場(chǎng)恐慌形成慣性。

???總體而言，我們認(rèn)為初期市場(chǎng)底或會(huì)略低于政策底，但不會(huì)有過(guò)大的幅度，反彈將出現(xiàn)但力度不足，市場(chǎng)的問(wèn)題來(lái)自于信心破壞和后續(xù)資金面的跟進(jìn)，人氣凝聚需要時(shí)間，仍但在目前點(diǎn)位上，做空已不合適，或可等待指數(shù)的逐步企穩(wěn)。