宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路??20150629

【國際宏觀基本面信息】

1??歐元區(qū)18國財(cái)長在27日召開的緊急會(huì)議上決定，拒絕延長月底到期的希臘債務(wù)救助協(xié)議的期限。希臘財(cái)長拒絕接受這一決定，于中途退出財(cái)長會(huì)。希臘總理齊普拉斯27日凌晨發(fā)表電視講話說，希臘政府提議7月5日就該國擬與國際債權(quán)人簽署的協(xié)議舉行全民公決。

???希臘政府正式發(fā)布資本管制法令，希臘銀行將至少停業(yè)至7月6日；希臘規(guī)定每天最高提取現(xiàn)金60歐元。希臘資本管制令也適用于海外銀行在希臘的分支機(jī)構(gòu)。希臘政府成立批準(zhǔn)海外付款的委員會(huì)。

2???密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)報(bào)告表明，美國6月份的消費(fèi)者信心指數(shù)攀升至96.1，創(chuàng)5個(gè)月新高。此前接受MarketWatch調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期該指數(shù)將為94.6，與此前公布數(shù)據(jù)相同。

3???德國5月進(jìn)口價(jià)格指數(shù)年率-0.2%，預(yù)期0.2%，前值0.6%；法國6月消費(fèi)者信心指數(shù)94，預(yù)期93，前值93；意大利6月Istat消費(fèi)者信心指數(shù)109.5，預(yù)期105.6

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1???中國人民銀行決定，自2015年6月28日起有針對(duì)性地對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施定向降準(zhǔn)，以進(jìn)一步支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

(1)對(duì)“三農(nóng)”貸款占比達(dá)到定向降準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)的城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行降低存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。

(2)對(duì)“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款達(dá)到定向降準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)的國有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、外資銀行降低存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。

(3)降低財(cái)務(wù)公司存款準(zhǔn)備金率3個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)一步鼓勵(lì)其發(fā)揮好提高企業(yè)資金運(yùn)用效率的作用。同時(shí)，自2015年6月28日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率，以進(jìn)一步降低企業(yè)融資成本。其中，金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至4.85%；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2%；其他各檔次貸款及存款基準(zhǔn)利率、個(gè)人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。

2???1-5月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額22547.6億元，同比下降0.8%，降幅比1-4月份收窄0.5個(gè)百分點(diǎn)。

????1-5月，全國鐵路完成貨運(yùn)量14.3億噸，同比下降9.8%，完成貨物周轉(zhuǎn)量10151億噸公里，同比下降10.9%；

3???李克強(qiáng)說，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，逐步縮小城鄉(xiāng)和區(qū)域差距，首要的關(guān)鍵之措是推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化。

4???多位接近人社部的人士表示，養(yǎng)老金入市辦法基本已有定案，將于近日發(fā)布，投資股市的比例最高可能不會(huì)超過30%

5???為期月余的券商信息系統(tǒng)外部接入自查已基本結(jié)束，正陸續(xù)向監(jiān)管層提交自查整改報(bào)告，預(yù)計(jì)近日將發(fā)布證監(jiān)局的復(fù)核結(jié)果。證券業(yè)暫停新增信托、基金子公司等外部賬戶接入券商的信息系統(tǒng)，等待并呼吁證券業(yè)協(xié)會(huì)盡快出臺(tái)相關(guān)細(xì)則。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

今日無重要數(shù)據(jù)

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

??????26日證券指數(shù)尾盤大跌。截至收盤，滬深300下跌370.32點(diǎn)，跌7.87%，收于4336.20，量能放大；上證50下跌207.30點(diǎn)，跌7.04%，收于2736.70，量能放大。

???板塊漲跌方面，市場板塊全面下跌。漲幅方面，無一板塊上漲。跌幅方面，文化傳媒跌5.59%居首；主要板塊方面：煤炭、有色過4.5%；保險(xiǎn)過4%；鋼鐵、券商信托、地產(chǎn)過2.5%；銀行過1.5%。

???資金流向方面，市場上日資金面繼續(xù)流出。流入方面，港口水運(yùn)流入14.08億居首。流出方面，電子信息流出114億居首；主要板塊：銀行過64億；地產(chǎn)過60億；有色過51億；煤炭過37億；券商信托過34億；鋼鐵過29億；保險(xiǎn)過14億。資金面壓力再出現(xiàn)。

???股指期貨IF1507以4585點(diǎn)跳空低開，日內(nèi)單邊下行，收盤報(bào)4212.4點(diǎn)，較上一交易日結(jié)算價(jià)暴跌468點(diǎn)；IH1507以2906點(diǎn)跳空低開，收盤報(bào)2690點(diǎn)，下跌270.6點(diǎn)；IC1507以9380點(diǎn)跳空低開，收盤報(bào)8629點(diǎn)，暴跌958.6點(diǎn)。前二十大主力席位上，IF1507的多頭減倉3771手，空頭減倉4273手，凈空頭減少。IH1507的多頭增倉3848手，空頭增倉4881手，凈空頭增加。

???26日三大期指全線暴跌，滬深300、中證500創(chuàng)歷史性的跌停報(bào)收，上證50跌幅也高達(dá)9%以上，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不期而至。雖然近期我們一直維持市場將出現(xiàn)較大調(diào)整的觀點(diǎn)，對(duì)市場再創(chuàng)調(diào)整新低也有一定的預(yù)期，但現(xiàn)指單日下跌幅度和期指創(chuàng)歷史性的跌停還是出乎我們的預(yù)料之外，而或是為了避免失控，周末消息面上，周末央行實(shí)施降息和定向降準(zhǔn)，也許意味著從某種意義上來說，目前的調(diào)整已經(jīng)達(dá)到管理層的預(yù)期點(diǎn)位，本舉措將對(duì)市場的信心起到較大的修復(fù)作用，未來的經(jīng)濟(jì)和改革是指數(shù)的動(dòng)力。而技術(shù)面上，指數(shù)回歸上行中位之后有望在政策扶持下逐步企穩(wěn)。

???但是，考慮到去杠桿的影響仍在以及監(jiān)管層的意愿，預(yù)計(jì)從整體而言修復(fù)行情會(huì)較為緩和，逐步發(fā)展慢牛的可能會(huì)較為明顯。

??????就降息政策和股市影響的詳細(xì)解讀，請(qǐng)參見周日發(fā)布之“06.23-06.26當(dāng)周宏觀經(jīng)濟(jì)點(diǎn)評(píng)---逆回購重啟及0627央行同步降準(zhǔn)降息”和“06.23-06.26當(dāng)周證券指數(shù)市場點(diǎn)評(píng)”