宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路??20150702

【國際宏觀基本面信息】

1???美國人力資源服務(wù)巨頭ADP周三發(fā)布的報(bào)告顯示，美國6月私營部門就業(yè)人數(shù)增加23.7萬，好于接受道瓊斯通訊社調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期的22萬。ADP在報(bào)告中將5月份就業(yè)人數(shù)增幅從原來的20.1萬上修至20.3萬。

????美國6月ISM制造業(yè)指數(shù)從5月的52.8升至53.5，創(chuàng)五個月新高，好于接受經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期的53.2。讀數(shù)在50以上意味著制造正在擴(kuò)張而非收縮。

????美國5月營建項(xiàng)目支出環(huán)比增長0.8%，經(jīng)季調(diào)后的支出年化為1.04萬億美元。這一增幅好于經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期的0.5%，但較4月份大幅減速。美國商務(wù)部在報(bào)告中將4月營建支出增幅從原來的2.2%下修至2.1%。

2???歐元區(qū)6月份Markit制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)的終值為52.5點(diǎn)，符合經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)期。Markit在其報(bào)告中稱，除了希臘以外的所有歐元區(qū)國家都實(shí)現(xiàn)了增長。另外，行業(yè)組織VDMA周三公布報(bào)告稱，德國工廠和機(jī)械行業(yè)的訂單在5月份進(jìn)一步下滑。

3???歐元集團(tuán)主席Dijsselbloem：希臘之前的救助項(xiàng)目在周二晚到期。已經(jīng)討論過希臘政治局勢，在7月5日公投之前不會進(jìn)行另外的會談。會將周日公投的結(jié)果納入考慮；為希臘的局面感到非常遺憾。沒有與希臘進(jìn)行進(jìn)一步會談的基礎(chǔ)和理由。

瑞銀：希臘退歐及風(fēng)險蔓延的可能性均為40%，穆迪將希臘國債評級調(diào)降至Caa3；將就是否進(jìn)一步調(diào)降評級進(jìn)行評估。認(rèn)為沒有了官方債權(quán)人不間斷的支持，希臘將會違約民間持有的債務(wù)。還將希臘本幣和外幣公債評級上限從B3下調(diào)至Caa2。

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1???2015年6月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為50.2%，與上月持平，高于臨界點(diǎn)，制造業(yè)持續(xù)小幅擴(kuò)張；6月匯豐制造業(yè)PMI終值為49.4，低于預(yù)期49.6，高于5月終值49.2。雖然價格指數(shù)略有穩(wěn)固，企業(yè)亦開始有補(bǔ)庫存行為，但就業(yè)指數(shù)繼續(xù)惡化，反映出中國經(jīng)濟(jì)仍承受下行壓力。

2???晚間，央行披露了6月份MLF(中期借貸便利)和PSL(抵押補(bǔ)充貸款)的操作情況。央行在6月份未續(xù)作到期的6700億元利率為3.5%的MLF，轉(zhuǎn)而開展1300億元為期6個月的MLF操作，利率3.35%。經(jīng)過此番操作，MLF的余額大幅降低，從5月底的10545億元降至6月底的5145億元。

3???內(nèi)地與香港基金互認(rèn)于7月1日起正式展開，基金互認(rèn)的初始投資額度為兩邊市場資金進(jìn)出各3000億元，海外投資者可曲線進(jìn)入A股。

4???晚間，證監(jiān)會連續(xù)推出提前發(fā)布券商兩融業(yè)務(wù)管理辦法、拓寬券商融資渠道、降低A股交易結(jié)算收費(fèi)三大政策，其中，修改后的《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》中，取消投資者維持擔(dān)保比例低于130%應(yīng)當(dāng)在2個交易日內(nèi)追加擔(dān)保物且追保后維持擔(dān)保比例應(yīng)不低于150%的規(guī)定，允許證券公司與客戶自行商定補(bǔ)充擔(dān)保物的期限與比例的具體要求，同時不再將強(qiáng)制平倉作為證券公司處置客戶擔(dān)保物的唯一方式。

5???人民日報(bào)發(fā)表《你好，明天》的博文，稱降低交易經(jīng)手費(fèi)，拓寬券商融資渠道。深夜，證監(jiān)會連發(fā)“福利”，利多消息一波接一波。急漲急跌都不正常，公眾需要的是一個有穩(wěn)定預(yù)期、公開透明的市場。

???上證報(bào)頭版，在市場信心如履薄冰的關(guān)鍵時刻，證監(jiān)會與有關(guān)部門果斷出手，打出了一連串政策組合拳。同時，專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者、上市公司高管等各方市場人士也在昨日集體發(fā)聲，幫助市場擺脫恐慌樹立信心，一些積極有為的上市公司則以回購、增持乃至停牌等多種方式來抗擊股市非理性下跌。

6???廣州證券官網(wǎng)公告，根據(jù)證監(jiān)會最新發(fā)布的《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》精神，廣州證券在風(fēng)險可控的前提下，為維護(hù)客戶利益，在征得客戶同意后，對原應(yīng)于2015年7月2日強(qiáng)制平倉的融資賬戶當(dāng)日不強(qiáng)制平倉。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

19:30 歐元 歐央行公布6月份利率決議的會議紀(jì)要

20:30 美國6月失業(yè)率 前值5.5% 預(yù)期5.4% ?

美國6月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)變化 前值28.0萬 預(yù)期23.0萬 ?

美國6月平均時薪月率 前值0.3% 預(yù)期0.2% ?

美國6月平均時薪年率 前值2.3% 預(yù)期2.3% ?

美國6月就業(yè)參與率 前值62.9% ?

美國上周續(xù)請失業(yè)金人數(shù) 前值224.7萬 預(yù)期223.6萬 ?

美國上周初請失業(yè)金人數(shù) 前值27.1萬 預(yù)期27.0萬

22:00 美國5月工廠訂單月率 前值-0.4% 預(yù)期-0.5%

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

?????1日指數(shù)未能延續(xù)上日漲勢，午后再度殺跌。截至收盤，滬深300下跌219.98點(diǎn)，跌4.92%，收于4253.02，量能萎縮；上證50下跌133.18點(diǎn)，跌4.64%，收于2736.85，量能萎縮。

???市場板塊全面下跌無一上漲。跌幅方面，交運(yùn)設(shè)備跌8.17%居首；主要板塊：煤炭跌過7%；有色、地產(chǎn)跌過6.5%；券商信托過6%；保險過5%；鋼鐵過4.5%；銀行過3%。主要板塊再度走弱，市場反彈受阻。

???日資金面告訴流出。流入方面，無一板塊流入。流出方面，電子信息流出85.85億居首；主要板塊：地產(chǎn)過74億；券商信托過62億；有色過39億；銀行過36億；鋼鐵過20億；保險過16億；煤炭過15億。壓力再現(xiàn)。

???股指期貨全面下跌。IF1507以4388點(diǎn)跳空高開，日內(nèi)沖高回落，收盤報(bào)4059點(diǎn)，較上一交易日結(jié)算價下跌317.8點(diǎn)；IH1507以2847點(diǎn)跳空低開，收盤報(bào)2696.2點(diǎn)，下跌156.8點(diǎn)；IC1507以8396點(diǎn)跳空高開，收盤報(bào)7509.4點(diǎn)，下跌834.2點(diǎn)。前二十大主力席位上，IF1507的多頭減倉6263手，空頭減倉11643手，凈空頭減少。IH1507的多頭減倉3641手，空頭減倉4198手，凈空頭減少。?

????股指再一次走出大幅殺跌之勢，盤面上個股全線下挫，終盤報(bào)收一根長陰線。技術(shù)面上，指數(shù)再度大幅殺跌超出預(yù)期，K線結(jié)構(gòu)上重新回歸調(diào)整的低位，市場又面臨是否破位的考驗(yàn)。

????而在外圍環(huán)境上，昨日我們已經(jīng)提醒到，口水利好引發(fā)的反彈持續(xù)性有待觀察，因市場人氣未凝聚，而在行情的消極態(tài)勢下，1日晚管理層只好繼續(xù)釋放維穩(wěn)信號，外圍環(huán)境、流動性或因此逐步改善。不過，由于市場信心較為渙散，我們在交易當(dāng)中還需要觀察政策的影響效果和市場心態(tài)，尚不宜樂觀過度。

???預(yù)期今日多空會有一輪強(qiáng)對決，雖方向回暖，但盤中或仍繼續(xù)高頻振蕩，后續(xù)市場仍將圍繞基本面打開慢牛結(jié)構(gòu)，一波三折。