宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路??20150908

【國際宏觀基本面信息】

1???美國市場周一因勞動節(jié)休市，美國數(shù)據(jù)相應推遲一天公布，其中備受關注的LMCI、EIA原油庫存分別推遲至周二及周四發(fā)布。

????舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯：美國經(jīng)濟接近充分就業(yè)。強勢美元對美國經(jīng)濟有著顯著影響。如果風險消退，今年晚些時候或加息，不對美聯(lián)儲9月份的行動置評，提前加息比晚點加息有利。

2????歐盟委員會宣布總額達5億歐元的一攬子措施，向因制裁俄羅斯而遭受損失的歐盟農(nóng)民提供救助。對俄制裁已導致歐盟農(nóng)民損失約55億歐元。

齊普拉斯：希臘應遵守于債權人達成的協(xié)議，重啟德拉克馬不是解決危機的方法。希臘將于2016年上半年恢復增長。

?3??新興市場貨幣大跌：印度盧比跌至2013年9月來最低；馬來西亞林吉特再次刷新1998年來低位；菲律賓比索創(chuàng)2010年5月來最低位。

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1??國家統(tǒng)計局：經(jīng)初步核實，2014年GDP現(xiàn)價總量為636139億元，比初步核算數(shù)減少324億元，按不變價格計算的增長速度為7.3%，比初步核算數(shù)降低0.1個百分點。

2??財政部：自2015年10月1日起至2017年12月31日，對年應納稅所得額在20萬元到30萬元（含30萬元）之間的小型微利企業(yè)，其所得減按50%計入應納稅所得額，按20%的稅率繳納企業(yè)所得稅。

3??國資委有關人士：國企改革指導意見已審議通過，近期將正式對外公布。外媒：該指導意見計劃將國企分為商業(yè)類和公益類，實行分類改革、分類監(jiān)管。堅持政企分開，政資分開，所有權與經(jīng)營權分離。

4??發(fā)改委：一些重點地區(qū)和許多外向型企業(yè)8月份出口情況明顯向好，預計全月可望實現(xiàn)正增長，這與7月份全國出口同比下降8.3%的情況形成了鮮明對比。

5??上交所、深交所和中金所擬在保留現(xiàn)有個股漲跌幅制度前提下，引入指數(shù)熔斷機制。擬設置5%、7%兩檔指數(shù)熔斷閾值，漲跌都熔斷，日內(nèi)各檔熔斷最多僅觸發(fā)1次；擬以滬深300指數(shù)作為指數(shù)熔斷的基準指數(shù)。觸發(fā)5%熔斷閾值時，暫停交易30分鐘，熔斷結束時進行集合競價，之后繼續(xù)當日交易；14:30及之后觸發(fā)5%熔斷閾值，以及全天任何時段觸發(fā)7%熔斷閾值的，暫停交易至收市。

5??上交所：自明日起進一步加強50ETF期權持倉限額管理。（一）總持倉限額為50張的，單日開倉限額不超過100張；（二）總持倉限額50至2500張的，單日開倉限額不超過總持倉限額的2倍；（三）總持倉限額2500張以上，單日開倉限額不超過5000張。

6??三部門鼓勵長期持股：個人從公開發(fā)行和轉讓市場取得上市公司股票，持股期限1個月以內(nèi)（含1個月），其股息紅利所得全額計入應納稅所得額；持股期限在1個月以上至1年（含1年），暫減按50%計入應納稅所得額；適用20%的稅率；持股期限超過1年的，上市公司暫不扣繳個人所得稅。

7??據(jù)傳某券商緊急通知：違法配資賬戶9月11日前完成銷戶；公司將在9月12日關閉HOMS接口，同時對相關賬戶采取“限制買賣”等措施。媒體稱，應監(jiān)管層要求，券商存量配資規(guī)模和清理截止日期如下：10~50億，18日前；50~100億，25日前；100~150億，30日前；300億以上，下月31日前。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關注】

09:00 中國8月貿(mào)易帳 前值430.3億美元 預期480億美元 ?

中國8月出口年率 前值-8.3% 預期-6.7% ?

中國8月進口年率 前值-8.1% 預期-8.0%

17:00 歐元區(qū)第二季度GDP年率修正值 前值1.2% 預期1.2% ?

歐元區(qū)第二季度GDP季率終值（季調(diào)后） 前值0.3% 預期0.3% ?

22:00 美國8月就業(yè)市場狀況指數(shù) 前值1.1 預期1.5

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

???????7日早盤三大股指高開后一波上漲持續(xù)到9:42左右，但隨后因藍籌股表低迷震蕩回落，截至收盤，滬指跌2.52%，報3080.42點；深成指跌0.63%，報9991.76點。創(chuàng)業(yè)板指上漲2.07%，報1893.52點；中小板指跌0.91%，報6787.74點；滬深300跌幅3.430%，報3250.49點；上證50大跌4.89%，報2133.98；中證500微張0.34%，報6143.56點。

????板塊互有漲跌，漲幅方面：電子信息漲幅3.32%居首；主要板塊中：國際貿(mào)易上漲1.88%；機械行業(yè)上漲1.81%；農(nóng)牧飼魚上漲1.30%；有色上漲1.16%；化工上1.10%；醫(yī)藥上漲0.30%。跌幅方面電力行業(yè)上漲1.38%；保險上漲0.67%。跌幅方面：銀行暴跌7.52%居首；保險下跌5.70%；航天航空下挫5.67%；工程建設下挫4.04%；民航機場下跌2.97%；券商下挫1.78%；交運設備跌幅1.60%；煤炭采選跌幅1.54%；地產(chǎn)跌幅1.27%；鋼鐵跌幅1.10%；石油板塊下挫0.73%。

????板塊資金流出為主，僅有極個別板塊實現(xiàn)凈流入。流入方面：電子信息流入13.77億居首；國際貿(mào)易流入1.22億。流出方面：地產(chǎn)流出41.17億居首；銀行過29億；工程建設逾26億；醫(yī)藥流出24.46億；機械行業(yè)流出14.31億；農(nóng)牧飼魚過9億；航天航空流出8.77億；有色逾7億；券商流出6.53億；保險流出4.55億；鋼鐵流出4.47億；石油流出1.73億。

????股指期貨三大期指悉數(shù)沖高回落，IF1509報收3096.20，上漲2.22%；IH1509報收2052.40，下跌0.37%；IC1509報收5795.00，上漲7.64%。前二十大主力席位上，IF1509多減倉6548手至3.18萬手；空頭減倉7400手至3.41萬手，凈空頭減少。IH1509多頭減倉2846手至1.57萬手，空頭減倉3051手至1.72萬手，凈空頭減少。IC1509多頭減倉2354手至8286手，空頭減倉2909手至8568手，凈空頭減少。

????當前看來，基本面方面，經(jīng)濟層面上，中央仍在加大投資，穩(wěn)增長仍在進行。而行業(yè)上監(jiān)管層繼續(xù)試圖對A股進行制度性改革，其中包括熔斷機制引入、股息免收個人所得稅、國企資產(chǎn)證券化等，或者意在培育長期投資；技術面上，由于受到干預，期指如預期的出現(xiàn)穩(wěn)定，但對于現(xiàn)貨而言，期指的強行干預只是掩耳盜鈴，實際難以改變節(jié)奏，個股拋售壓力依然很大；目前來看，由于現(xiàn)貨指數(shù)的弱勢依然明顯，仍需要注意回踩節(jié)奏。只是目前不少個股已經(jīng)接近了2014年年中的水平，估值壓力已經(jīng)有所減弱，等待探明底部。

???期貨操作策略上，由于交易受到明顯限制，日內(nèi)操作已經(jīng)不太具備條件，需要等待池魚之災影響消失。