宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路??20150902

【國際宏觀基本面信息】

1???美國7月營建支出環(huán)比0.7%，預(yù)期0.6%，前值由0.1%修正為0.7%。8月ISM制造業(yè)指數(shù)51.1，創(chuàng)2013年5月份以來新低，預(yù)期52.5，前值52.7。美國股市遭遇重挫，三大股指均大幅下跌近3%。新興市場國家經(jīng)濟數(shù)據(jù)再度驚擾全球金融市場。一位聯(lián)儲官員暗示9月加息理由不充分

2???IMF總裁拉加德：全球經(jīng)濟成長可能較此前預(yù)期疲弱，因發(fā)達經(jīng)濟體復(fù)蘇腳步較慢，以及新興國家進一步放緩。

3???歐盟執(zhí)委：維持歐盟2015年經(jīng)濟增長1.8%、歐元區(qū)經(jīng)濟增長1.5%預(yù)期不變。英、法、意等國8月制造業(yè)PMI均不及預(yù)期，德國獨秀。荷蘭銀行稱，受油價走勢影響，歐洲央行擴大QE可能性約為40%。

???歐洲股市大跌2.7%，在中國公布疲弱制造業(yè)數(shù)據(jù)，令市場重燃對全球最大金屬消費國經(jīng)濟體質(zhì)的擔(dān)憂后，礦業(yè)股遭重創(chuàng)。

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1???國務(wù)院：決定設(shè)立國家中小企業(yè)發(fā)展基金，政府與市場攜手增強創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新動力；確定調(diào)整和完善固定資產(chǎn)投資項目資本金比例制度，促進投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化；部署推進分級診療制度建設(shè)，合理配置醫(yī)療資源方便群眾就醫(yī)；通過《中華人民共和國電影產(chǎn)業(yè)促進法（草案）》。

2???相關(guān)監(jiān)管部門近日給各轄區(qū)證券公司下發(fā)通知稱，為進一步落實證監(jiān)會《關(guān)于清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動的意見》，要求各券商要在期限內(nèi)完成利用信息系統(tǒng)外部接入開展違法證券業(yè)務(wù)活動的清理工作。

3??中國央行將從10月15日起對開展代客遠期售匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)收取外匯風(fēng)險準(zhǔn)備金，準(zhǔn)備金率暫定為20%。分析人士指出，央行此舉目的在增加當(dāng)前興盛的兩地套利成本，打低遠期，有利于人民幣匯率的整體穩(wěn)定。

4??央行9月1日公布，2015年8月，為保持銀行體系流動性合理充裕，結(jié)合金融機構(gòu)流動性需求，人民銀行對14家金融機構(gòu)開展中期借貸便利操作共1100億元，期限6個月，利率3.35%。8月末中期借貸便利余額4900億元。中國人民銀行在提供中期借貸便利的同時，引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對小微企業(yè)和“三農(nóng)”等國民經(jīng)濟重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。

5???國家統(tǒng)計局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心和中國物流與采購聯(lián)合會9月1日公布，中國8月官方制造業(yè)PMI49.7，跌至50分水嶺以下，創(chuàng)下自2012年8月以來新低。財新8月制造業(yè)PMI也繼續(xù)走低，分項指標(biāo)反映出產(chǎn)品市場和要素市場仍然需求疲軟。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

17:00歐元區(qū)7月生產(chǎn)者物價指數(shù)月率 前值-0.1% 預(yù)期-0.1% ?

歐元區(qū)7月生產(chǎn)者物價指數(shù)年率 前值-2.2% 預(yù)期-2.1% ?

20:15美國8月ADP就業(yè)人數(shù)變化 前值18.5萬 預(yù)期20萬 ?

22:00美國8月耐用品訂單月率（修正值） 前值3.4% ?

美國8月工廠訂單月率 前值1.8% 預(yù)期0.9% ?

美國8月工廠訂單月率（除運輸外） 前值0.5%

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

????????9月1日，滬指早盤一度暴跌近5%，失守3100點，直至四大行與兩桶油拉升護盤，讓滬指午后跌幅縮小到1%左右。兩市成交量繼續(xù)萎縮，合計成交7256億元，千股跌停。截至收盤，滬指跌1.23%，報3166.62點；深成指跌3.67%，報10162.52點。創(chuàng)業(yè)板指跌5.38%，報1889.49點；中小板指跌3.82%，報6860.52點；滬深300微跌0.13%，報3362.08點；上證50漲0.90%，報2230.32；中證500重挫6.26%，報6169.21點。

???各板塊跌多漲少，漲幅方面：銀行漲幅5.21%居首；主要板塊中：石油上漲2.58%；券商上漲1.45%；保險上漲1.12%；民航機場上漲0.67%；煤炭采選上漲0.17%。跌幅方面：航天航空重挫7.73%；農(nóng)牧飼漁跌幅6.63%；電子信息跌幅6.45%；機械跌幅5.97%；化工跌幅5.66%；醫(yī)藥行業(yè)跌幅5.42%；國際貿(mào)易跌幅5.31%；地產(chǎn)跌幅3.52%；有色跌幅1.55%；鋼鐵跌幅1.16%。

???各板塊資金流出居多。流入方面：銀行流入61.28億居首；券商信托流入35.84億；保險、工程建設(shè)過8億；民航機場流出3.63億；煤炭采選過3億；電力流入1.51億；石油過1億。流出方面：電子信息流出35億居首；主要板塊中，機械行業(yè)流出33.86億；醫(yī)藥流出22.71億；地產(chǎn)過21億；交運設(shè)備過17億；化工過16億；農(nóng)牧飼漁流出10.63億；國際貿(mào)易逾5億；航天航空過3億。

???股指期貨分化加劇。IF1509報收2999.0，下挫2.19%；?IH1509報收2036.0，微跌0.84%；IC1509報收5373.0，暴挫9.83%。前二十大主力席位上，IF1509多減倉1783手至3.92萬手；空頭減倉2389手至4.28萬手，凈空頭減少。IH1509多頭增倉17手至1.18萬手，空頭減倉116手至1.98萬手，凈空頭減少。IC1509多頭增倉537手至9913手，空頭增倉332手至1.13萬手，凈空頭減少。

???外圍環(huán)境上，中央著重力度在穩(wěn)增長上，市場環(huán)境仍沒明顯惡化；但由于信心不足，資金面缺乏依然考驗A股。從當(dāng)日盤面而言，國家隊依然以維持指數(shù)穩(wěn)定為基礎(chǔ)，權(quán)重和二線藍籌的護盤行為明顯，因此，短期的指數(shù)仍不乏穩(wěn)定力量，但由于缺乏全市場的參與，后續(xù)仍將面臨較大的考驗，中小板股的暴跌行情也印證了這一觀點。另外，期指目前貼水進一步擴大，市場悲觀預(yù)期仍強，市場筑底還需要一段時間，短期依然偏向震蕩格局不改。

???今天，因閱兵假期在即，市場恐將出現(xiàn)投資者避險引起的大規(guī)模資金外流，理論上偏空，但正因為如此，也存在較大資金護盤可能，因此，最終表現(xiàn)未必為空，或應(yīng)注意。