宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路??20151204

【國際宏觀基本面信息】

1???美聯(lián)儲主席耶倫發(fā)表講話，重申美國就業(yè)市場依然在增強，對通脹上揚給予更多信心；重申油價和進口對通脹的拖累將在2016年消退，未來數(shù)年通脹將升至2%；重申美聯(lián)儲在下次FOMC會議決策前將考量一系列數(shù)據(jù)；重申推遲加息可能會導致通脹超出目標和擾亂緊縮周期。

2??德拉吉：歐洲央行將延長QE到2017年3月，或更長；QE將一直持續(xù)到通脹的調整與目標一致；將擴大QE計劃下資產(chǎn)購買的范圍，將購買地區(qū)、地方政府的債務；歐洲央行將在適當時期溝通技術細節(jié)；歐洲央行采取行動以確保通脹升向2%；工作人員預估顯示通脹率面臨下行風險；歐洲央行決議強化了經(jīng)濟復蘇勢頭；歐洲央行有意愿，也能夠采取一切政策工具。

????歐洲央行下調利率10個基點，符合預期；上調2016年GDP預期至增長1.5%。歐洲央行將邊際存款利率下調10個基點，至負0.30%；主要再融資操作利率和邊際貸款利率依次保持在0.05%、0.30%不變。

3???從英國央行可能暫不加息的市場猜測，到英國可能退出歐盟的潛在風險，各種各樣英鎊會持續(xù)下跌的理由層出不窮。德意志銀行表示，預測到明年底，英鎊還會在當前基礎上再跌15%。

4???高盛：預計全球經(jīng)濟料在2016年增長3.5%；發(fā)達經(jīng)濟體通脹率料將上升，美國核心通脹率料將朝著2%的通脹目標進一步回升；美聯(lián)儲接近加息周期的程度或超過市場預期；在FOMC未來潛在加息的同時，歐洲央行和日本央行料將繼續(xù)實施寬松政策；2016年年底WTI油價料為52美元/桶。

?????高盛稱，自己糟糕地誤讀了歐洲央行12月政策會議，現(xiàn)在正檢視對其歐元走勢的評估；通脹均衡率下滑和名義收益率上漲推動歐元反彈；12月3日出現(xiàn)的大問題是，歐洲央行是否嚴肅對待QE。??

5???OPEC公報：石油業(yè)參與者必須共同合作，推動油市復蘇；歷史經(jīng)驗表明當前油價下跌現(xiàn)象不會永遠持續(xù)。巴克萊：將2016年布倫特原油預期下調至60美元/桶，將WTI原油預期下調至56美元/桶。

6???麥格理：中國大約85%的鋼廠虧損。摩根士丹利：中國金屬煉廠減產(chǎn)只能給價格提供短期支撐，可能會有效，但只是暫時的。減產(chǎn)推動中國市場價格上漲，或將提振進口。價格可持續(xù)上漲需要需求增速回升。穆迪：大宗商品的壓力不利于2016年的主要信貸活動，預計大宗商品跌勢比平均水平更長更嚴重。。

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【國內宏觀基本面信息】

1???李克強主持經(jīng)濟工作座談會：必須繼續(xù)從供需兩端加大結構性改革力度，繼續(xù)用好結構性減稅手段，積極增加有效投資；促進新興產(chǎn)業(yè)增長和就業(yè)擴大。

2??發(fā)改委副主任連維良表示，前10個月全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)實現(xiàn)利潤同比下降62%。鼓勵大型煤炭企業(yè)對中小型煤礦進行兼并重組。

3???穆迪：在國內經(jīng)濟增長放緩的背景下，中資銀行的資產(chǎn)質量正在惡化，不良貸款增多，90天以上逾期率大幅增長，信貸成本不斷上升。

4???花旗：2016年全球經(jīng)濟前景正變得黯淡，美國陷入衰退和中國在主要新興市場國家中率先實施零利率的情況都有可能發(fā)生。在中國，通縮壓力和經(jīng)濟增長的下行風險將迫使政府放松財政政策，并可能實施零利率。

????穆迪：中國2016年房價漲勢或會趨弱。

5???IPO恢復后首批啟動發(fā)行10只新股中簽結果揭曉。10家公司網(wǎng)上網(wǎng)下合計凍結資金超過2.4萬億。由于連續(xù)發(fā)行，打新資金無法循環(huán)使用，這也意味著蹲守在一級市場“狩獵”新股的資金規(guī)模超過2.4萬億元。

6???中國版“兩房”債到來：上海公積金管理中心將于12月4日分兩期簿記建檔發(fā)行總額約69.6億元的個人住房貸款資產(chǎn)支持證券（ABS）。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關注】

21:30 美國11月失業(yè)率 前值5.0% 預期5.0% ?

美國11月非農就業(yè)人數(shù)變化 前值27.1萬 預期20萬 ?

美國10月貿易帳 前值-408.1億美元 預期-405億美元 ?

美國11月私人部門就業(yè)人數(shù)變化 前值26.8萬 預期19萬 ?

美國11月平均時薪年率 前值2.5% 預期2.3% ?

美國11月就業(yè)參與率 前值62.4%

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

?????3日指數(shù)低開高走，在銀行股走強的帶動下，收盤上漲，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)更強，滬深300指數(shù)報3749.30點，漲幅0.73%；上證50指數(shù)報2461.45點，漲幅0.12%；中證500指數(shù)報7570.51點，跌幅2.22%。兩市合計成交7853億元。

????行業(yè)板塊僅工程建設小幅收跌。漲幅方面：文化傳媒漲幅3.25%；電子信息漲幅3.11%；電子元件漲幅2.80%；銀行漲幅2.60%；化工漲幅2.44%；材料行業(yè)漲幅2.32%；航天航空漲幅2.02%；農牧飼魚漲幅1.85%；地產(chǎn)、醫(yī)藥板塊漲幅1.71%；汽車、機械板塊漲幅1.69%；煤炭采選漲幅1.04%；有色漲幅1.02%；保險漲幅0.77%；鋼鐵漲幅0.31%；券商漲幅0.07%

????滬深兩市資金雙雙流入，兩市合計流入資金340多億。從板塊數(shù)據(jù)來看，流入方面：銀行板塊以51.61億的資金流入雄踞榜首；其次是計算機應用板塊，資金流入36.97億；此外，主營房地產(chǎn)、網(wǎng)絡通信板塊、電氣設備板塊也相繼上榜，資金流入額分別為24.37億、15.70億與11.93億。資金流出方面。家用電器板塊引領做空，資金流出6.82億；隨后是運輸物流板塊，資金流出3.66億；此外，水泥板塊、基礎建設板塊、黃金板塊的資金流出額也相對較多。

???股指期貨IF1512報收3699.6，上漲1.13%；IH1512報收2438.0，上漲0.38%；IC1512報收7377.8，上漲2.27%。前二十大主力席位上，IF1512多頭減倉599收至2.68萬手；空頭減倉628手至2.71萬手，凈空頭減少；IH1512多頭減倉367手至9981手；空頭減倉322手至1.02萬手，凈空頭增加；IC1512多頭增倉210手至1.16萬手；空頭增倉317手至1.21手，凈空頭增加。

????消息面上，歐洲延續(xù)寬松但歐美股市依然疲弱，國際風險仍需注意；

???資金方面，除了前兩日大幅做多的銀行、地產(chǎn)等權重板塊外，計算機應用、網(wǎng)絡通信等概念類板塊也加入到做多陣營，使得權重與概念兩股力量形成了合力，從而推動市場繼續(xù)反彈。

????技術上，指數(shù)昨日的高位震蕩呈現(xiàn)較強態(tài)勢。

????總體上，短期市場仍是存量資金的博弈，短期市場新股申購洪峰已過，今日將有2萬億打新資金回籠。在增量資金介入不深的當下，隨著打新資金的逐步解凍，今日早盤市場高走概率較大，但就結構上看，指數(shù)已經(jīng)接近前期震蕩區(qū)間高位（如上證3630-3650），預計壓力仍會繼續(xù)構成影響，如不能借機突破，市場可能再度陷入震蕩之中，進入以時間換取未來的空間模式。而IPO再放10家說明管理層仍有意調節(jié)目前市場的上漲步伐，也需要注意