宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路? 20151202

【國際宏觀基本面信息】

1?? 美國供應管理協(xié)會（ISM）公布數(shù)據(jù)顯示，美國11月ISM制造業(yè)指數(shù)48.6，不及預期的50.5，亦低于10月的50.1，創(chuàng)2009年6月以來新低。ISM制造業(yè)指數(shù)已連續(xù)第五個月下跌。前兩次出現(xiàn)這么糟糕的制造業(yè)數(shù)據(jù)后，美聯(lián)儲都推出了QE。今明兩天美聯(lián)儲主席耶倫將發(fā)表兩次公開講話

2?? 歐元區(qū)11月制造業(yè)PMI終值52.8，同預期和初值持平，創(chuàng)2014年4月以來新高。除希臘以外，歐元區(qū)各國生產(chǎn)和新增訂單維持增長，成本和產(chǎn)出價格雙雙下降。但歐元區(qū)的制造業(yè)恢復速度雖創(chuàng)新高，但僅與2%左右的年經(jīng)濟增長保持一致，沒有表現(xiàn)出明顯擴張，并只有少數(shù)指標顯示通脹有潛在的上行壓力。

3?? 歐洲央行管委諾沃特尼表示，預期明年的通脹為0.9-1.1%左右。諾沃特尼還稱，歐洲央行的通脹目標達成存在風險，QE的規(guī)模、范圍和持續(xù)時間都是靈活的。外界普遍預計周四歐洲央行將擴大刺激措施，進一步刺激歐元區(qū)的經(jīng)濟復蘇?！?p>

?? 德國失業(yè)率意外降至記錄低點，顯示強勁的國內(nèi)需求正在促進對于該國經(jīng)濟增長前景的信心。

4??? 雖然人們擔心聯(lián)儲進入加息周期可能引發(fā)新一輪亞洲危機，就像1997-98年那樣，但瑞信分析顯示，從歷史來看，亞洲股市在1994年和2004年聯(lián)儲首次加息之前出現(xiàn)回調(diào)，但在首次加息之后的6個月內(nèi)分別上漲22%和37%。

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1?? 國務院：到2020年，打造一批具有國際競爭力的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)集團，建成一批穩(wěn)定可靠的大型糧食等重要農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)加工基地；支持符合條件的農(nóng)墾企業(yè)上市融資，并積極鼓勵企業(yè)通過債券市場籌集資金。

?? 國務院同意建立由發(fā)展改革委牽頭的促進投資部際聯(lián)席會議制度，發(fā)改委主任徐紹史擔任聯(lián)席會議召集人。

2?? IMF將人民幣納入SDR貨幣籃子，離岸人民幣重現(xiàn)貶值壓力。周二盤中離岸人民幣一度大跌230基點，抹去周一絕大部分漲幅。IMF發(fā)布人民幣納入SDR決定的相關(guān)細節(jié)，稱人民幣的“操作性挑戰(zhàn)”可控，中國副財長朱光耀：人民幣納入SDR不是中國金融改革的休止符。中國必須堅持改革。

3?? 包括江西銅業(yè)、銅陵有色在內(nèi)的中國10家銅冶煉企業(yè)發(fā)布削減銅產(chǎn)量的聲明，將把2016年產(chǎn)量削減35萬噸，超過此前彭博報道的20萬噸減產(chǎn)規(guī)模，占到中國今年銅總產(chǎn)量的8.75%。

4?? 截至11月末，我國資產(chǎn)證券化發(fā)行總量達3239億元，存量規(guī)模有3367億元，是去年市場規(guī)模的1.15倍。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

18:00? ??? 歐元區(qū)11月消費者物價指數(shù)年率初值 ??? 前值0.1%? 0.2%??

歐元區(qū)11月核心消費者物價指數(shù)年率初值 ??? 前值1.1%? 1.1%??

歐元區(qū)10月生產(chǎn)者物價指數(shù)月率 ??? 前值-0.3%? -0.4%?

歐元區(qū)10月生產(chǎn)者物價指數(shù)年率 ??? 前值-3.1%? -3.2%?

21:15? ??? 美國11月ADP就業(yè)人數(shù)變化 ??? 前值18.2萬??? 19.3萬

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】

??????????? 1日股指在周一收盤位附近展開震蕩，截止收盤，滬指最終小幅收漲0.32%，報3456.31點。深成指報12081.17點，漲43.31點，漲幅0.36%，創(chuàng)業(yè)板報2655.34點，跌幅17.24點，跌0.64%。滬深300指數(shù)報3591.70點，漲幅0.71%；上證50指數(shù)報2344.83點，漲幅0.37%；中證500指數(shù)報7443.94點，漲幅0.48%。兩市合計成交8427億元，成交量繼續(xù)萎縮。

??? 較多行業(yè)板塊延續(xù)反彈。漲幅方面：受房貸利息抵稅傳言的影響，房地產(chǎn)板塊午后集體爆發(fā)，漲幅4.96%居首；水泥建材板塊漲幅2.84%；民航機場漲幅2.30%；工程建設漲幅2.16%；保險板塊漲幅1.32%；醫(yī)藥板塊漲幅1.11%；機械行業(yè)漲幅0.75%；煤炭采選漲幅0.69%；交運設備漲幅0.59%；農(nóng)牧飼漁漲幅0.57%；鋼鐵漲幅0.33%；化工漲幅0.23%；有色漲幅0.20%。跌幅方面：銀行跌幅1.35%；國際貿(mào)易跌幅1.08%；電子信息跌幅0.79%；航天航空跌幅0.52%；券商跌幅0.16%。

??? 滬深兩市資金繼續(xù)流出，兩市合計流出資金80多億。板塊資金流入方面：主營房地產(chǎn)億24.17億的資金流入額居首；其次是銀行板塊，資金流入16.55億；此外，金屬非金屬新材料板塊、化學制品板塊、綜合板塊的資金流入額也相對較多。資金流出方面：運輸物流板塊引領(lǐng)做空，資金流出14.35億；隨后是航空軍工板塊，資金流出10.10億；此外，鋼鐵冶煉板塊、網(wǎng)絡通信板塊、計算機應用板塊也相繼上榜，資金流出額分別為8.96億、7億逾6.97億。

??? 股指期貨IF1512報收3524.8，上漲0.85%；IH1512報收2321.8，上漲0.45%；IC1512報收7137.6，上漲0.17%。前二十大主力席位上，IF1512多頭增倉290手至2.78萬手；空頭減倉201手至2.84萬手，凈空頭減少；IH1512多頭減倉305手至1.09萬手；空頭減倉237手至1.10萬手，凈空頭增加；IC1512多頭增倉28手至1.09萬手；空頭減倉106手至1.15手，凈空頭減少。

??? 基本面上，PMI數(shù)據(jù)依然不佳，穩(wěn)增長壓力繼續(xù)存在；而其他消息趨于平靜，后續(xù)關(guān)注經(jīng)濟工作會議對于穩(wěn)增長的政策措施是否進行寬松性的修改。

??? 資金面上，多空雙方實力相當，主力雖不想市場出現(xiàn)連續(xù)暴跌行為，但并沒有減弱在前期熱門板塊上逢高逐步出貨的步伐，所以盡管市場盤中出現(xiàn)探底后的快速回升，但投資者操作仍需謹慎。?

??? 總體看來，SDR利好已被市場充分吸收，加之本月美聯(lián)儲加息的概率極大導致外圍憂慮，所以指數(shù)延續(xù)上下震蕩走勢，而未選擇向上突破。目前市場整體成交量較為低迷，如同今年6月份股災前的新股申購前后行情的節(jié)奏，新股申購前資金抽離，股市回調(diào)；新股申購完畢后，資金回流助推股市。因此，估計這波行情要擺脫上下震蕩需要等本周三新股申購完畢后再行嘗試。此前就結(jié)構(gòu)上看，區(qū)間低位的結(jié)構(gòu)仍要有時間進行消化，目前反抽受壓于均線，等待進行逐步的突破。