宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路? 20151130

【國際宏觀基本面信息】

1??? IMF執(zhí)行董事會將在11月30日投票決定是否將人民幣納入SDR貨幣籃子。人民幣的儲備貨幣地位基本是板上釘釘，包括美國在內(nèi)的IMF主要股東均表示支持。

2??? 11月歐元區(qū)經(jīng)濟信心指標(biāo)持平于106.1，仍為逾五年最高。歐央行正權(quán)衡是否加大刺激，管委會將于12月3日作出決定。

???? 歐盟：單一清算基金（SRF）應(yīng)該能夠在2016年1月1日開始運作。歐元工作組同意希臘第二批改革措施；希臘第二批改革措施獲得廣泛認同。

3? ??英國第三季度GDP修正值季率增長0.5%，符合預(yù)期，但低于二季度的0.7%，主要是在全球經(jīng)濟增速放緩背景下受貿(mào)易疲軟拖累，表明英國經(jīng)濟增速開始下滑。

4?? 摩根士丹利：歐央行下周將降息并擴大QE，預(yù)計歐洲央行在12月3日會議上將下調(diào)存款利率10個基點，并從1月起將每月購債規(guī)模增加到750億歐元。

標(biāo)普：預(yù)計歐洲央行下月將下調(diào)存款利率至-0.30%，歐元兌美元匯率徘徊在1.05-1.07，此種情況將持續(xù)到2017年底。預(yù)計美聯(lián)儲在今年12月加息，美國聯(lián)邦基金利率目標(biāo)在1.375%左右。

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1??? 習(xí)近平強調(diào)，消除貧困、改善民生、逐步實現(xiàn)共同富裕，是社會主義的本質(zhì)要求，是我們黨的重要使命。全面建成小康社會，是我們對全國人民的莊嚴(yán)承諾。脫貧攻堅戰(zhàn)的沖鋒號已經(jīng)吹響。我們要立下愚公移山志，咬定目標(biāo)、苦干實干，堅決打贏脫貧攻堅戰(zhàn)，確保到2020年所有貧困地區(qū)和貧困人口一道邁入全面小康社會。

2??? 彭博新聞社周六報道稱，中國的銅冶煉企業(yè)考慮明年減產(chǎn)。江西銅業(yè)和銅陵有色等銅企當(dāng)天在上海召開會議，討論如何拯救銅市。會議可能會持續(xù)數(shù)天，最終決定最快將于下周公布。

3?? 路透：中國利率市場化走完最后一步，而金融脫媒的趨勢也削弱銀行負債能力，金融機構(gòu)資產(chǎn)證券化（ABS）的供給意愿越來越高，但投資端需求的春天仍未到來，收益率及流動性仍待提升。

???? 路透：中國工業(yè)利潤和營收連續(xù)萎縮。在銷售萎靡和成本膨脹的雙重夾擊，加上工業(yè)庫存去化長路漫漫，意味著刺激總需求的傳統(tǒng)穩(wěn)增長模式必須改弦更張，旨在提升全要素生產(chǎn)率的供給側(cè)改革則勢在必行。

4? 今年7月4日，證監(jiān)會公告IPO暫停。近五個月后IPO重啟，首批新股申購本周啟動。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

23:00? 美國10月未決房屋銷售年率 ??? 前值2.5%

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】

???? 27日指數(shù)低開低走，截至收盤，滬指大跌5.48%，創(chuàng)三個月以來最大單日跌幅，退守至3400點上方，報3436.30點，深證成指報收11961.70，暴跌6.31%；創(chuàng)業(yè)板指報收2649.55，跌幅6.48%；滬深300指數(shù)報3556.99點，跌幅5.38%；上證50指數(shù)報2334.44點，跌幅4.75%；中證500指數(shù)報7376.12點，跌幅6.32%。行業(yè)板塊全線下跌，兩市合計成交1.14萬億元。

???? 行業(yè)板塊全線大跌。券商信托跌幅8.78%居首；航天航空跌幅8.01%；商業(yè)百貨跌幅7.29%；煤炭采選跌幅7.12%；機械行業(yè)跌幅7.06%；交運設(shè)備跌幅7.04%；電子信息跌幅6.50%；工程建設(shè)跌幅6.48%；有色金屬跌幅6.32%；鋼鐵跌幅6.24%；地產(chǎn)跌幅6.16%；化工跌幅5.86%；農(nóng)牧飼魚跌幅5.78%；醫(yī)藥行業(yè)跌幅5.66%；石油跌幅5.56%；保險跌幅4.41%；銀行跌幅3.04%。

???? 全數(shù)板塊資金流出。電子信息流出137億居首，機械行業(yè)流出106億；券商流出93.69億；醫(yī)藥板塊流出82億；電子元件過70億；地產(chǎn)流出67億；化工逾53億；有色板塊流出44.73億；工程建設(shè)流出33.69億；航天航空流出31.32億；農(nóng)牧飼漁流出19.64億；鋼鐵流出10.59億；銀行流出14.43億；煤炭采選過11億；民航機場過10億；保險流出6億。

?????? 股指期貨IF1512報收3487.4，下跌4.98%；IH1512報收2318.0下跌4.29%；IC1512報收7092.6，暴跌6.13%。前二十大主力席位上，IF1512多頭增倉317手至2.73萬手；空頭減倉395手至2.83萬手，凈空頭減少；IH1512多頭增倉258手至1.16萬手；空頭減倉249手至1.13萬手，凈空頭減少；IC1512多頭減倉384手至10179手；空頭減倉624手至10780手，凈空頭減少。

??? 消息面上，周末，三家券商發(fā)出被調(diào)查原因，其并非市場想象的那么利空；同時管理層發(fā)言來維護市場情緒，加上晚上人民幣入SDR的審議、今日IPO的落地，市場的緊張環(huán)境或趨于緩和。

???? 從技術(shù)上看，上方壓力位大，大跌使得走勢很難看，但下方的籌碼較為密集，價格已經(jīng)進入下方密集區(qū)。

?? 目前來看，市場總是在對改革的樂觀預(yù)期與下滑的經(jīng)濟數(shù)據(jù)之間搖擺，前期上行主要題材靠改革預(yù)期推動，但是在這個預(yù)期把指數(shù)推到前期壓力位附近時就再也推不上去了，那么接下來經(jīng)濟下滑的擔(dān)憂又在短期內(nèi)占據(jù)主導(dǎo)地位。多次反復(fù)，使市場難以穩(wěn)定，這也是近期我們持續(xù)認為市場震蕩的原因。

??? 值得關(guān)注的是，今日國際貨幣基金組織將審議人民幣納入特別提款權(quán)(SDR)，如果通過且份額有利，有利于人民幣國際化以及外貿(mào)條件的改善，對于股市中長期影響較大，但短期會加大人民幣匯率的波動，待結(jié)果出爐我們跟進分析。