宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路? 20151217

【國際宏觀基本面信息】

1?? 美聯(lián)儲一如預(yù)期宣布加息0.25個百分點，點陣圖顯示美聯(lián)儲預(yù)期2016年底利率可能達到1.375%，這意味著按25基點/次的加息速度，美聯(lián)儲明年可能加息四次。美聯(lián)儲官員對2017、18年底的利率預(yù)期有所下調(diào)。部分分析師認為美聯(lián)儲本次加息顯得“鷹派”。

??? 美聯(lián)儲主席耶倫在新聞發(fā)布會上表示，如果經(jīng)濟令人失望，我們將更加寬松；我們希望以審慎而循序漸進的方式行動；政策行動的效果具有滯后性，將審慎地觀察利率對金融條件的影響；通脹率疲軟在很大程度上歸咎于諸多一次性因素。

??? 美國11月新屋開工、營建許可數(shù)據(jù)雙雙超越預(yù)期，美國房地產(chǎn)市場進一步好轉(zhuǎn)，顯示美國住房地產(chǎn)行業(yè)將繼續(xù)支持美國經(jīng)濟增長。

2?? 歐元區(qū)11月消費價格指數(shù)終值同比上漲0.2%，漲幅創(chuàng)下了7月份以來的最高水平。12月2日發(fā)布的初值是同比上漲0.1%。但是最近的油價下跌表明，中期內(nèi)價格漲幅要達到接近2%的目標水平難度依然很大。

3?? 澳新銀行報告稱，對明年看法較其他市場預(yù)測較為悲觀，整體亞幣兌美元在明年料貶值近4%，或比今年料創(chuàng)下的貶值8%紀錄略好轉(zhuǎn)。美國升息與亞洲本地經(jīng)濟增長趨疲，意味著金融市場投資流入將減少，資金流出風險亦存在。

??? 美銀美林12月基金經(jīng)理調(diào)查顯示，大部分人預(yù)計到2016年底美聯(lián)儲累計加息至少三次。此外，他們認為亞洲是價值陷阱，收益前景疲軟。

??? 瑞銀：從增長、失業(yè)率和通脹前景來看，相信聯(lián)儲將會在3月份再次加息，整個2016年共加息100基點。根據(jù)CNBC對經(jīng)濟學(xué)家、基金經(jīng)理和策略師的調(diào)查，受訪者平均預(yù)計明年聯(lián)儲加息3次，預(yù)計聯(lián)邦基金利率明年升至0.9%，2017年升至1.61%。

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1?? 國務(wù)院：深化“先照后證”改革開展“證照分離”試點；核準一批水電核電等清潔能源重大項目，以綠色發(fā)展促結(jié)構(gòu)調(diào)整民生改善。

2?? 習近平：要充分發(fā)揮企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的積極性，支持和鼓勵企業(yè)開展技術(shù)創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新，進行創(chuàng)業(yè)探索；要用好互聯(lián)網(wǎng)帶來的重大機遇，深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略。

3??? 央行工作論文：預(yù)計中國2015年實際GDP增速為6.9%，CPI漲幅為1.5%；2016年實際GDP增速為6.8%，CPI增幅為1.7%；預(yù)計2016年中國進口將增長2.3%，出口將增長3.1%。

4??? 能源局：11月份，全社會用電量4658億千瓦時，同比增長0.6%；1-11月，全國全社會用電量累計50493億千瓦時，同比增長0.7%。

工信部：積極推動智能制造試點示范，加速推進裝備制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級；研究制定支持智能制造項目的政策措施。

5???? 能源局副局長：煤炭在中國一次能源生產(chǎn)和消費結(jié)構(gòu)中仍將占主導(dǎo)地位，預(yù)計到2020年煤炭占一次能源消費比例仍將保持在60%左右。

???? 11家鎳鐵企業(yè)倡議：不參與低價竟銷，同時計劃減少產(chǎn)量，2016年根據(jù)自身計劃減產(chǎn)鎳金屬量不少于20%。

???? 權(quán)威人士透露，國家正在醞釀加快化解產(chǎn)能過剩難題，發(fā)改委、工信部等多部委正對此積極調(diào)研并制定相關(guān)意見。“這是今年中央‘重拳’治理的重要工作之一，涉及鋼鐵、電解鋁、水泥、造船等產(chǎn)能過剩行業(yè)。”下一步將加快建立更有效的退出機制，利用市場化手段進一步化解產(chǎn)能過剩有回升。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

03:00? 美國12月美聯(lián)儲利率決議?? 前值0-0.25%?? 預(yù)期0.25%-0.50%? 公布0.25%-0.50%

21:30? 美國上周續(xù)請失業(yè)金人數(shù) ??? 前值224.3萬?? 預(yù)期222.0萬??

美國上周初請失業(yè)金人數(shù) 前值28.2萬??? 預(yù)期27.4萬???

23:00? 美國11月咨商會領(lǐng)先指標月率?? ??? 前值0.6%? 預(yù)期0.1%

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】

?????? 16日指數(shù)高開后震蕩上行，但力度較弱。盤中證券股沖高回落，但資源股以及題材股較為活躍，操作熱情依舊。午后，指數(shù)強勢震蕩，但權(quán)重股小幅跳水，指數(shù)連續(xù)回落回補當日跳空缺口，全天保持震蕩走勢。截至收盤，滬指報3516.19點，漲幅0.17%；深指報12511.03點，上漲0.13%；創(chuàng)業(yè)板報2763.11點，漲0.63%。滬深300指數(shù)報3685.44點，跌幅0.24%；上證50指數(shù)報2376.54點，跌幅0.31%；中證500指數(shù)報7529.40點，漲幅0.42%。

??? 行業(yè)板塊上漲板塊居多。漲幅方面：儀器儀表漲幅1.93%居首；石油板塊漲幅1.55%；園林工程漲幅1.02%；有色漲幅0.92%；鋼鐵漲幅0.83%；貴金屬漲幅0.82%；電子信息漲幅0.73%；化工漲幅0.70%；農(nóng)牧飼漁漲幅0.57%；券商信托漲幅0.48%；機械行業(yè)漲幅0.41%；煤炭采選漲幅0.37%；醫(yī)藥制造漲幅0.18%；航天航空漲幅0.06%。跌幅方面：船舶制造跌幅1.26%居首；民航機場跌幅0.81%；多元金融跌幅0.43%；保險跌幅0.36%；地產(chǎn)板塊跌幅0.30%；銀行跌幅0.15%。

?? 滬深兩市資金合計流入90多億。從板塊資金數(shù)據(jù)來看，資金流入榜上，電氣設(shè)備板塊以9.79億的資金流入額位居榜首；其次是光學(xué)光電板塊，資金流入8.58億；此外，石油化工板塊、傳媒服務(wù)板塊、專用設(shè)備板塊也相繼上榜，資金流入額分別為7.55億、6.94億逾6.60億。資金流出方面，銀行資金流出7.45億；隨后是通信設(shè)備板塊，資金流出6.75億；此外，主營房地產(chǎn)、汽車制造及服務(wù)板塊、火電板塊的資金流出額也相對較多，分列第三至第五。。

??? 股指期貨IF1512報收3675.0，下跌0.16%；IH1512報收2374.0，下跌0.11%；IC1512報收7492.6，上漲0.51%。前二十大主力席位上，IF1512多頭減倉3552手至1.19萬手；空頭減倉4020手至1.19萬手，凈空頭減少；IF1601多頭增倉2572手至1.2萬手；空頭增倉2695手至1.23萬手，凈空頭增加；IH1512多頭減倉1264手至4588手；空頭減倉1437手至4390手，凈空頭減少；IC1512多頭減倉1225手至6434手；空頭減倉1187手至6657手，凈空頭減少。

?? 今天消息面上，美聯(lián)儲加息落地，外圍市場表現(xiàn)平穩(wěn)，說明這一不確定性的落定很大程度消除了預(yù)期風險，就短期結(jié)構(gòu)而言，市場環(huán)境不會明顯變差，但需關(guān)注匯率的穩(wěn)定性。

??? 技術(shù)層面上，指數(shù)繼續(xù)震蕩，箱體的格局繼續(xù)延續(xù)。

??? 我們認為，隨著加息塵埃落定，加之市場仍無法吸引足夠多增量資金，證監(jiān)會也嚴控杠桿意在控制股市上行節(jié)奏，增量資金觀望情緒濃厚，預(yù)計市場將在未來一段時間之內(nèi)，仍以存量資金博弈為主，股指將繼續(xù)演繹結(jié)構(gòu)分化行情，中小創(chuàng)在增量資金到來前夕依舊獲得存量資金青睞，成為多空雙方博弈主戰(zhàn)場；而就目前而言，滬深300等藍籌指數(shù)更多進行箱體整理，無論上下都只會呈現(xiàn)小波動，大結(jié)構(gòu)上有筑造大三角形的傾向。

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