宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路??20160219

【國際宏觀基本面信息】

1???OECD：下調(diào)今明兩年全球GDP增長預(yù)期至3%和3.3%，維持中國2016/17年GDP增長率為6.5%和6.2%的預(yù)測(cè)；各國應(yīng)實(shí)行更強(qiáng)有力的財(cái)政政策和結(jié)構(gòu)性政策，以拉動(dòng)需求、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和降低金融風(fēng)險(xiǎn)。

2????IMF：全球利率或維持更長時(shí)間的低位并導(dǎo)致滯漲；中國經(jīng)濟(jì)放緩超出預(yù)期對(duì)全球增長構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)；歐元區(qū)QE政策似乎達(dá)到預(yù)期效果；預(yù)計(jì)油價(jià)將保持在30美元/桶附近。

3???歐洲央行會(huì)議紀(jì)要：匯率在政策傳導(dǎo)中的角色已經(jīng)削弱；歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)前景處于下行風(fēng)險(xiǎn)，且風(fēng)險(xiǎn)自去年12月起有所增加；油價(jià)走低顯著拖累今年通脹前景，并或帶來第二輪風(fēng)險(xiǎn)；薪資增幅低于預(yù)期，可能也暗示出現(xiàn)低通脹第二輪效應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)增大；歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇繼續(xù)受消費(fèi)提振。

4??舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯（2018年有FOMC投票權(quán)）：美國經(jīng)濟(jì)“總而言之”相當(dāng)好，但仍然需要美聯(lián)儲(chǔ)“溫柔地推動(dòng)”的政策。

???美國2月13日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)26.2萬，略低于預(yù)期，前值26.9萬。2月6日當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)227.3萬，低于預(yù)期。

???美國2月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)-2.8.，預(yù)期-3.0，前值-3.5。

5???英國留歐協(xié)議談判進(jìn)入最后關(guān)頭，英首相卡梅倫力爭在本周結(jié)束前就確保英國繼續(xù)留在歐盟達(dá)成最終協(xié)議。

6???穆迪：盡管大宗商品價(jià)格下跌和日元走軟帶來提振，預(yù)計(jì)日本今明兩年經(jīng)濟(jì)增幅均低于1%。瑞信：將2016年日本GDP增速預(yù)期從0.8%下修至0.4%；預(yù)計(jì)2017年GDP增速為零

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1???央行：決定延續(xù)前期增加公開市場(chǎng)操作頻率的有關(guān)安排；即日起，根據(jù)貨幣政策調(diào)控需要，原則上每個(gè)工作日均開展公開市場(chǎng)操作。這一方面意味著短期內(nèi)降低存款準(zhǔn)備金率下調(diào)的可能性有所降低，另一方面意味著央行在貨幣政策的工具使用上更為多元化和側(cè)重價(jià)格型工具，在構(gòu)造利率走廊的同時(shí)進(jìn)一步推動(dòng)利率市場(chǎng)化。

2????中國外匯交易中心：人民幣兌美元出現(xiàn)短期內(nèi)大幅波動(dòng)是合理的；跨境資金流動(dòng)仍是2016年關(guān)注焦點(diǎn)；預(yù)期今年人民幣仍然將在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定。

3????工信部：“九招”加速過剩產(chǎn)能退出，包括加強(qiáng)環(huán)保執(zhí)法，嚴(yán)格實(shí)施能耗標(biāo)準(zhǔn)，加嚴(yán)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)企業(yè)兼并重組等。

?????發(fā)改委：決定組織實(shí)施環(huán)保領(lǐng)域創(chuàng)新能力建設(shè)專項(xiàng)，構(gòu)建環(huán)保領(lǐng)域創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)；未來2到4????中國經(jīng)濟(jì)50人論壇2016年年會(huì)今天下午14時(shí)在北京舉行，年會(huì)主題是“深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，全面提升發(fā)展質(zhì)量”，中國央行行長周小川、副行長易綱和財(cái)長樓繼偉將做主題發(fā)言。

????國家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)部首席經(jīng)濟(jì)師祝寶良說，2016年中國貨幣信貸環(huán)境將相當(dāng)寬松，但中國的經(jīng)濟(jì)增速將進(jìn)一步放緩。“四大核心改革領(lǐng)域——國企、財(cái)政、金融、土地，幾乎都沒有怎么動(dòng)。經(jīng)濟(jì)下行壓力在加大，財(cái)政收入壓力在加大，企業(yè)利潤在下降，金融風(fēng)險(xiǎn)正在上升……現(xiàn)在必須要加快改革，不改的話就完蛋了。”

5???全國社?；?8日給多家公募基金增資約100億元，用于在二級(jí)市場(chǎng)購買股票。今年這筆資金到賬的時(shí)間比往年稍早，業(yè)界判斷，不排除社保基金認(rèn)可目前點(diǎn)位下的投資機(jī)會(huì)。

6???據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年2月18日，今年已有78家公司發(fā)布了退市風(fēng)險(xiǎn)警示公告，其中，非ST44家，34家ST?。

7???證監(jiān)會(huì)即將印發(fā)《關(guān)于改進(jìn)和加強(qiáng)證券期貨違法違規(guī)線索發(fā)現(xiàn)工作的若干意見》，旨在通過明確線索發(fā)現(xiàn)責(zé)任，拓寬線索來源渠道，豐富線索類型，提升全系統(tǒng)的線索發(fā)現(xiàn)能力，構(gòu)建綜合型線索工作監(jiān)督保障機(jī)制。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

21:30 美國1月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率 前值0.7% 預(yù)期1.3% ?

美國1月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率 前值2.1% 預(yù)期2.1% ?

美國1月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)月率 前值-0.1% 預(yù)期-0.1% ?

美國1月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)月率???前值0.1% 預(yù)期-0.1%

23:00 歐元區(qū)2月消費(fèi)者信心指數(shù)初值 前值-6.3 預(yù)期-6.6

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

?????18日指數(shù)小幅高開后震落。滬指再次沖擊2900點(diǎn)，承壓回落，創(chuàng)業(yè)板拋壓較強(qiáng)，領(lǐng)跌兩市。兩市合計(jì)成交接近6000億元，行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)。截至收盤，滬指報(bào)2862.89點(diǎn)，跌幅0.16%，；深成指報(bào)10161.77點(diǎn)，漲幅1.16%，；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2190.91點(diǎn)，跌幅1.10%。滬深300指數(shù)報(bào)3053.70點(diǎn)，跌幅0.31%；上證50指數(shù)報(bào)2009.27點(diǎn)，跌幅0.26%；中證500指數(shù)報(bào)5957.13點(diǎn)，跌幅0.24%。

???行業(yè)板塊漲幅方面：園林工程漲幅1.90%；機(jī)械行業(yè)漲幅0.95%；有色漲幅0.92%；地產(chǎn)板塊漲幅0.17%；鋼鐵漲幅0.15%；化工正方0.09%；農(nóng)牧飼漁漲幅0.05%；銀行漲幅0.03%。主要板塊跌幅方面：航天航空跌幅2.08%；貴金屬跌幅2.05%；工程建設(shè)跌幅0.91%；保險(xiǎn)板塊跌幅0.65%；醫(yī)藥制造跌幅0.42%；券商跌幅0.14%；多元金融跌幅0.07%。

????上一交易日滬深兩市合計(jì)流入資金50多億。資金流入榜上，專用設(shè)備板塊以9.35億的資金流入額位居榜首；其次是證券保險(xiǎn)板塊，資金流入7.54億；此外，混業(yè)房地產(chǎn)板塊、有色板塊、百貨零售板塊也相繼上榜，三個(gè)板塊的資金流入額分別為6.32億、5.23億與5.02億。資金流出方面，通信設(shè)備板塊引領(lǐng)做空，資金流出4.31億；隨后是計(jì)算機(jī)設(shè)備板塊，資金流出2.82億；此外，航空軍工板塊、光學(xué)光電子板塊、計(jì)算機(jī)應(yīng)用板塊的資金流出額也相對(duì)較多，分列資金流出榜第三到第五位置且流出金額不足億元

???股指期貨IF1602報(bào)收3050.6，漲幅0.35%；IF1603報(bào)收2981.8，漲幅0.01%；IH1602報(bào)收2006.8，漲幅0.37%；IH1603報(bào)收1975.6，漲幅0.19%；IC1602報(bào)收5950.2，漲幅0.43%；IC1603報(bào)收5746.0，跌幅0.07%；。前二十大主力席位上，IF1602多頭減倉3483至5726手，空頭減倉3546手至5892手，凈空頭減少；IF1603多頭增倉3822至2.18萬手，空頭增倉3512手至2.26萬手，凈空頭減少；IH1602多頭減倉926至2894手，空頭減倉1203手至2842手，凈空頭減少；IH1603多頭增倉1522至9953手，空頭增倉1481手至1.07萬手，凈空頭減少；IC1602多頭減倉2211手至3976手，空頭減倉2552至3991手，凈空頭減少；IC1603多頭增倉2134手至1.19萬手，空頭增倉2087手至1.27手，凈空頭減少。

??消息面上，外圍市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定；內(nèi)部環(huán)境上，央行引導(dǎo)預(yù)期、中央推動(dòng)重組、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)略有回升，總體也較為平穩(wěn)。

???技術(shù)面上，滬深300指數(shù)沖高回落，在連續(xù)的反彈之后開始遇到阻力，總體量能也并未跟進(jìn)放大，因此，多空有望圍繞此位置展開一定爭奪，并不排除小幅回落的風(fēng)險(xiǎn)；

???資金面上，多方力量依然強(qiáng)于空方，但相比前兩日來說，整體做多動(dòng)能明顯衰減，所以短期內(nèi)市場(chǎng)有小幅調(diào)整回落的可能，但幅度不會(huì)太深。

???綜合而言，權(quán)重板塊維穩(wěn)指數(shù)，個(gè)股出現(xiàn)一定的分化，前兩日普漲格局基本告一段落。市場(chǎng)上題材熱點(diǎn)較為活躍，但輪動(dòng)也較快，短期持續(xù)性不強(qiáng)。股指連續(xù)上行后，短期上行壓力逐步顯現(xiàn)，分化甚至短暫的回撤需求上升。但由于目前場(chǎng)內(nèi)資金仍舊活躍，因此預(yù)計(jì)后市仍將維持震蕩。近期年報(bào)披露漸行漸近，預(yù)計(jì)指數(shù)又將進(jìn)入快速多空拉鋸。