宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路??20160913

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【國際宏觀基本面信息】

1 ???美國亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席洛克哈特：美國在實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)上取得進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)正在幫助美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)現(xiàn)自己的目標(biāo)，條件允許對(duì)加息進(jìn)行認(rèn)真的討論；美國經(jīng)濟(jì)向好，沒有出現(xiàn)停滯；預(yù)計(jì)今年下半年美國GDP增速將達(dá)到3%；拒絕就美聯(lián)儲(chǔ)FOMC是否將在9月采取行動(dòng)置評(píng)。

????明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利：政治并不構(gòu)成FOMC決策因素；貨幣政策并非提振經(jīng)濟(jì)增長的唯一解決辦法；正在密切關(guān)注通脹，希望看到核心通脹率出現(xiàn)更大幅度的走向，拒絕就下一輪FOMC會(huì)議置評(píng)；目前并不認(rèn)為有重大必要采取任何行動(dòng)。

????美聯(lián)儲(chǔ)理事Brainard表示，雖然經(jīng)濟(jì)取得進(jìn)步，但勞動(dòng)力市場改善對(duì)通脹提升有限，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)謹(jǐn)慎不該過快加息。Brainard是美聯(lián)儲(chǔ)9月21日會(huì)議之前發(fā)表公開演講的最后一位美聯(lián)儲(chǔ)官員。美東時(shí)間周二起，美聯(lián)儲(chǔ)將進(jìn)入FOMC會(huì)議召開之前的緘默期。，她的立場被視為與主席耶倫相對(duì)接近，其鴿派立場提振美股大漲。

2 ???美銀美林：短期內(nèi)全球股票可能面臨520億美元左右的賣壓，其中一半料出現(xiàn)在美國股市。

3 ??摩根士丹利的歐美日周期指標(biāo)均停滯不前，表明發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體由“擴(kuò)張”變?yōu)?/span>“下滑”的風(fēng)險(xiǎn)越來越高。若周期轉(zhuǎn)變已開始，美國將遭遇三十多年最微弱復(fù)蘇。本月初IMF報(bào)告稱，高頻數(shù)據(jù)預(yù)示今年全球經(jīng)濟(jì)更疲軟，特別是G20發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】?

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1 ??國務(wù)院印發(fā)消費(fèi)品標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量提升規(guī)劃，要求加強(qiáng)財(cái)稅政策扶持，實(shí)施結(jié)構(gòu)性減稅，全面推開營改增試點(diǎn)，增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營活力。

2 ???財(cái)政部：1-7月國有企業(yè)利潤總額13128億元，同比下滑6.5%，降幅比上月收窄2個(gè)百分點(diǎn)；總收入248835.5億元，同比增長0.2%，為去年以來首次實(shí)現(xiàn)增長。

3 ??央行就28天期逆回購詢量，這是該品種自2月份來首次操作。28天期逆回購在年中詢量，繼續(xù)鎖短放長，央行去杠桿意圖更加明顯。

4 ??全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)召開私募機(jī)構(gòu)做市部署工作會(huì)議，介紹了私募機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)試點(diǎn)及評(píng)審安排，公布了私募做市試點(diǎn)的工作進(jìn)度，并公布了私募機(jī)構(gòu)申請(qǐng)條件及37條評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)等。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

預(yù)期公布

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中國8月新增人民幣貸款 前值4636 億人民幣 ?

中國8月社會(huì)融資貸款規(guī)模 前值4879 億人民幣 預(yù)期9000億人民幣 ?

中國8月M0貨幣供應(yīng)年率 前值7.2% 預(yù)期7.2% ?

中國8月M1貨幣供應(yīng)年率 前值25.4% 預(yù)期24.0% ?

中國8月M2貨幣供應(yīng)年率 前值10.2% 預(yù)期10.5% ?

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10:00 中國1-8月零售銷售年率 前值10.3% 預(yù)期10.3% ?

中國1-8月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資年率 前值8.1% 預(yù)期7.9% ?

中國1-8月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率 前值6% 預(yù)期6% ?

中國8月零售銷售年率 前值10.2% 10.2% ?

中國8月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率 前值6% ???預(yù)期6.2% ?

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17:00 歐元區(qū)9月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù) 前值4.6 ?

歐元區(qū)9月ZEW經(jīng)濟(jì)現(xiàn)況指數(shù) 前值-10.3 ?

歐元區(qū)第二季度就業(yè)人數(shù)年率（季調(diào)后） 前值1.4% ?

歐元區(qū)第二季度就業(yè)人數(shù)季率（季調(diào)后） 前值0.3% ?

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18:00 美國8月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù) 前值94.6 94.8 ?

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】????????????????

????12日指數(shù)呈現(xiàn)跌勢，滬指3000點(diǎn)大關(guān)在盤中曾一度失守，滬深兩市合計(jì)成交5401.48億元，成交額較上周五有所提升，市場整體人氣仍然處于低迷狀態(tài)。截至收盤，上證跌幅1.85%，報(bào)收3021.98點(diǎn)；深指跌幅2.80%，報(bào)收10461.58點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌幅2.61%，報(bào)收2145.56點(diǎn)；滬深300報(bào)收3262.60，跌幅1.67%；上證50報(bào)2199.98，跌幅1.32%；中證500報(bào)收6291.64，跌幅2.77%。

?????股指IF1609報(bào)收3234.6，跌幅2.43%；IF1610報(bào)收3202.0，跌幅2.73%；IH1609報(bào)收2187.6，跌幅1.86%；IH1610報(bào)收2173.6，跌幅2.22%；IC1609報(bào)收6256.0，跌幅3.06%；IC1610報(bào)收6159.0，跌幅3.15%。

?????行業(yè)板塊方面呈現(xiàn)普遍下跌的形勢。其中有色金屬居首，跌幅達(dá)到4.25%；計(jì)算機(jī)板塊跌幅3.45%；綜合板塊跌幅3.44%；國防軍工跌幅3.18%；商業(yè)貿(mào)易跌幅3.13%；傳媒板塊跌幅3.00%；紡織服裝跌幅2.99%；采掘板塊跌幅2.89%；電子板塊跌幅2.85%；食品飲料跌幅2.83%；鋼鐵板塊跌幅2.76%；農(nóng)林牧漁跌幅2.69%；輕工制造跌幅2.56%；化工板塊跌幅2.55%；電氣設(shè)備跌幅2.49%；建筑材料跌幅2.46%；機(jī)械設(shè)備與汽車板塊均跌幅2.45%；醫(yī)藥生物跌幅2.38%；通信板塊跌幅2.36%；家用電器跌幅2.16%；交通運(yùn)輸?shù)?.07%；建筑裝飾跌幅1.91%；非銀金融跌幅1.86%；公用事業(yè)跌幅1.77%；銀行板塊跌幅1.40%；房地產(chǎn)板塊跌幅1.19%；休閑服務(wù)跌幅0.94%。

?????滬深兩市資金雙雙大幅流出合計(jì)380多億。僅主營房地產(chǎn)一個(gè)板塊勉強(qiáng)保持著資金流入狀態(tài)，資金流入額為0.63億，其余板塊則均為資金流出，幾乎所有板塊都出現(xiàn)了資金出逃，其中資金流出超過10億的板塊達(dá)到10個(gè)，說明在早間大盤出現(xiàn)跳空低開，市場短期方向選擇向下之后，資金的避險(xiǎn)情緒顯露無疑，而投資者逢低買入的意愿不強(qiáng)，所以指數(shù)反彈無力。

?????基本面上略利空，據(jù)彭博援引交易員稱，央行就7、14和28天期逆回購操作詢量。值得注意的是，央行上次進(jìn)行28天期逆回購是在2月5日。我們認(rèn)為央行重啟28天逆回購，體現(xiàn)央行鎖短放長的思路，抬高市場杠桿成本，倒逼機(jī)構(gòu)主動(dòng)去杠桿的指導(dǎo)意圖；近期央行在公開市場的組合操作，以及三會(huì)在產(chǎn)品端的監(jiān)管新政，都傳遞明確的去杠桿意圖。

?????而上周美股、債市與原油市場大跌對(duì)亞太市場的影響在周一得到了體現(xiàn)，上證綜指、恒生指數(shù)、日經(jīng)指數(shù)與韓國KOSPI指數(shù)等均出現(xiàn)不同程度的下跌。外圍美股VIX波動(dòng)率指數(shù)在周一猛漲39.89%，一定程度上反映了美股市場恐慌情緒的加大，滬指亦可能繼續(xù)受此波及。另一方面，低倉位保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在本次反彈中繼續(xù)減倉，并未如預(yù)期接納持高倉位的公募私募機(jī)構(gòu)，其意圖可能是等待股指落底后再進(jìn)行回抄，而對(duì)于散戶突發(fā)的跳空低開令很多投資者選擇了割肉退出，而并不是逢低買入，說明目前市場的做多信心極為不足。

????總體來看，市場短期趨勢明顯轉(zhuǎn)弱，但3000點(diǎn)處護(hù)盤力量的出現(xiàn)表明主力并不希望大盤徹底走壞，加之周二將集中公布宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，無論現(xiàn)實(shí)如何，但數(shù)據(jù)上8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)企是可能的，雖然9月經(jīng)濟(jì)重新面臨不確定性。因此，可能出現(xiàn)短期利空兌現(xiàn)之后帶來的有限反彈，只是短期想要大幅扭轉(zhuǎn)頹勢難度較大。