宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路??20160912

【國際宏觀基本面信息】

1 ???美聯(lián)儲(chǔ)報(bào)告：呼吁國會(huì)立法，禁止銀行購買實(shí)體公司股權(quán)；限制銀行持有實(shí)物商品；廢除讓高盛、摩根士丹利保留大宗商品業(yè)務(wù)的法規(guī)；改變之前允許全美性大銀行進(jìn)行銅交易的政策立場(chǎng)。

2 ???美聯(lián)儲(chǔ)理事塔魯洛：不會(huì)排除今年加息的可能性；毫無疑問，低利率將助長過高的財(cái)務(wù)杠桿；不會(huì)對(duì)加息時(shí)間點(diǎn)作評(píng)論；不會(huì)對(duì)今年加息可能性做預(yù)期。

?????達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭：加息路徑將非常平緩；如此低的利率水平有風(fēng)險(xiǎn)；由于中性利率偏低的緣故，美聯(lián)儲(chǔ)有能力保持耐心；FOMC加息可能性已經(jīng)在過去數(shù)月上升。

3 ??美國北卡羅來納州9日起允許本州選民通過郵寄選票方式提前投票。美國總統(tǒng)選舉普選階段提前投票程序由此開啟。

4 ???朝鮮成功進(jìn)行核試驗(yàn)。中國外交部：中國政府堅(jiān)決反對(duì)。奧巴馬：朝鮮核試驗(yàn)意味著新的制裁；將采取一切行動(dòng)保護(hù)韓國。

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】?

1 ???中國8月CPI同比漲1.3%，創(chuàng)近10個(gè)月新低，且漲幅連續(xù)4個(gè)月放緩，前值1.8%，預(yù)期1.6%；PPI降幅縮窄至0.8%，連降54個(gè)月，前值降1.7%，預(yù)期降0.9%。8月全社會(huì)發(fā)、用電增速延續(xù)回升態(tài)勢(shì)，再創(chuàng)年內(nèi)新高。用電量增長8.3%，比7月提高0.1個(gè)百分點(diǎn)；發(fā)電量增長8.73%，比7月提高0.75個(gè)百分點(diǎn)。

2 ???國務(wù)院副總理張高麗：積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率。著力抓好去產(chǎn)能，突出鋼鐵、煤炭行業(yè)去產(chǎn)能；堅(jiān)持因地制宜、因城施策，逐步化解房地產(chǎn)庫存。

3 ???發(fā)改委要求縱深推進(jìn)投融資體制改革，促進(jìn)房地產(chǎn)平穩(wěn)健康發(fā)展，分類調(diào)控，因城施策，落實(shí)城市政府調(diào)控責(zé)任；促進(jìn)民間投資持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展；加快推進(jìn)出臺(tái)促進(jìn)外商投資的有關(guān)政策措施。

4 ???央行貨幣政策委員會(huì)樊綱：中國經(jīng)濟(jì)尚未回升，但已經(jīng)見底；美國處于加息周期，美元長期看漲，人民幣不應(yīng)跟著美元漲，而應(yīng)該跟著其他貨幣走弱；政府會(huì)適度控制匯率走勢(shì)，允許人民幣緩慢貶值。

5 ???央行公開市場(chǎng)本周凈回籠1500億元，另超額開展MLF操作2750億元。央行周五進(jìn)行500億元7天期逆回購、200億元14天期逆回購操作，利率持平；當(dāng)日有800億元逆回購到期。

6 ???劉士余：堅(jiān)持依法從嚴(yán)全面監(jiān)管，絕不手軟動(dòng)真格；堅(jiān)持守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的基本底線，把保護(hù)投資者合法權(quán)益放在突出性地位；證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)要不忘初心，守好中介機(jī)構(gòu)的本分，擔(dān)負(fù)起看門人的職責(zé)，堅(jiān)守合規(guī)和風(fēng)控底線，共同參與交易所市場(chǎng)建設(shè)，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為依歸，共同推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展。

7 ??由于中秋節(jié)放假，下周滬深兩市僅有三個(gè)交易日，新股申購將迎來空窗期。此外，據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，下周限售股上市數(shù)量為13億股，以9月9日收盤價(jià)計(jì)算，市值為181.56億元，均較本周有所下降。

8 ??證監(jiān)會(huì)副主席方星海：期貨市場(chǎng)歡迎投機(jī)者，但投機(jī)者不能太過火；穩(wěn)步推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新。推進(jìn)豆粕、白糖等農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)試點(diǎn)工作，做好商品指數(shù)期貨等研發(fā)上市工作，積極推進(jìn)原油期貨市場(chǎng)建設(shè)。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

無重要數(shù)據(jù)

【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】????????????????

?????9日股指呈現(xiàn)出震蕩走低之勢(shì)，盤面上個(gè)股多數(shù)飄綠，終盤報(bào)收一根陰線，市場(chǎng)人氣依舊低迷，但兩市成交量較上一交易日有微幅提高，全日合計(jì)成交4811.83億元。截至收盤，上證跌幅0.55%，報(bào)收3078.85點(diǎn)；深指跌幅0.81%，報(bào)收10762.79點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌幅0.92%，報(bào)收2202.97點(diǎn)；滬深300報(bào)收3318.04，跌幅0.64%；上證50報(bào)2229.31，跌幅0.33%；中證500報(bào)收6471.05，跌幅0.72%。

????股指期貨IF1609報(bào)收3309.0，跌幅0.42%；IF1610報(bào)收3286.6，跌幅0.39%；IH1609報(bào)收2224.8，跌幅0.24%；IH1610報(bào)收2221.4，跌幅0.14%；IC1609報(bào)收6445.0，跌幅0.14%；IC1610報(bào)收6347.0，跌幅0.26%。

???行業(yè)板塊除休閑服務(wù)漲幅1.31%之外，其余板塊呈現(xiàn)普遍下跌的形勢(shì)。主要板塊跌幅方面：計(jì)算機(jī)板塊居首，跌幅達(dá)到1.19%；商業(yè)貿(mào)易跌幅1.07%；房地產(chǎn)板塊跌幅0.96%；綜合板塊跌幅0.96%；家用電器與傳媒板塊均跌幅0.94%；有色金屬跌幅0.80%；農(nóng)林牧漁跌幅0.74%；采掘板塊與食品飲料均跌幅0.72%；汽車板塊跌幅0.70%；醫(yī)藥生物跌幅0.68%；通信板塊跌幅0.66%；電子板塊與紡織服裝均跌幅0.65%；輕功制造跌幅0.52%；國防軍工跌幅0.50%；電氣設(shè)備跌幅0.46%；建筑材料與銀行板塊均跌幅0.43%；交通運(yùn)輸?shù)?.41%；非銀金融跌幅0.35%；化工板塊跌幅0.32%；機(jī)械設(shè)備跌幅0.28%；鋼鐵板塊跌幅0.27%。

???資金熱點(diǎn)看來較為散亂，市場(chǎng)缺乏連續(xù)做多的領(lǐng)漲板塊。周二大盤低開高走時(shí)領(lǐng)漲的計(jì)算機(jī)應(yīng)用等五個(gè)板塊，雖然周二當(dāng)天資金流入額基本都在15億之上，但在接下來的三個(gè)交易日中，這些板塊都沒有特別出色的表現(xiàn)，令投資者大感失望。故此上周三之后多方力量無法再次爆發(fā)，市場(chǎng)只得繼續(xù)在3100點(diǎn)下方徘徊?？偨y(tǒng)多空雙方的力量大體相當(dāng)，這也正是目前大盤徘徊不決的原因。

???當(dāng)前基本面上的確沒什么新的資金推動(dòng)題材，通脹盡管回落，寬松仍難有空間。8月CPI大幅回落，超出市場(chǎng)預(yù)期。但我們認(rèn)為貨幣政策仍難有寬松空間，主要原因，一是，美聯(lián)儲(chǔ)加息大門重新打開，人民幣仍面臨貶值壓力，今年以來匯率穩(wěn)定是央行貨幣政策的主要目標(biāo)，匯率將繼續(xù)制約寬松空間；二是，房地產(chǎn)泡沫越積越大，近期一線和部分二線城市房價(jià)節(jié)節(jié)攀升，當(dāng)?shù)胤績r(jià)增速大幅超過GDP增速，居民杠桿風(fēng)險(xiǎn)逐步累積；三是，去杠桿的政策基調(diào)，連日來央行縮短放長，回收7天資金，投放14天資金，控制杠桿的意圖明顯；四是，短期經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，8月制造業(yè)PMI回升，終端需求和工業(yè)生產(chǎn)均反彈，而出口降幅也有所收窄。因此，我們認(rèn)為短期之內(nèi)貨幣政策寬松無空間。

???而在技術(shù)上，5日成本均線又一次被擊穿，預(yù)示著市場(chǎng)短期走勢(shì)或有走弱可能。不過從下方的多空資金運(yùn)行情況來看，本周一到周三資金均為小幅流入狀態(tài)，而周四與周五資金則均為小幅流出，由于流入與流出的資金量都不是很大，所以整體看多空雙方在本周基本戰(zhàn)成平手，后市方向也因此懸而未決?，F(xiàn)在連續(xù)向上突破較難，市場(chǎng)大方向上仍是寬幅震蕩格局，難見趨勢(shì)性大漲大跌行情，短線料維持震蕩走勢(shì)

???注意8月規(guī)模以上工業(yè)增加值、社會(huì)消費(fèi)品零售、固定資產(chǎn)投資、房地產(chǎn)開發(fā)投資等重磅數(shù)據(jù)將于本周二公布，備受關(guān)注的8月信貸數(shù)據(jù)也可能于發(fā)布，關(guān)注即時(shí)市場(chǎng)影響。

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