宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路??20160823

【國(guó)際宏觀基本面信息】

1 ??耶倫將于周五出席杰克遜霍爾央行年會(huì)，并發(fā)表講話，她可能會(huì)利用這一機(jī)會(huì)向市場(chǎng)透露美聯(lián)儲(chǔ)將于下月加息。

2 ?“美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”：美聯(lián)儲(chǔ)有辦法處理后金融危機(jī)時(shí)代經(jīng)濟(jì)再次陷入嚴(yán)重衰退的情況，但這仍存在一些例外。預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)已準(zhǔn)備將利率提高至3%，隨后在經(jīng)濟(jì)陷入嚴(yán)重衰退時(shí)再降至零水平，并進(jìn)行2萬(wàn)億的購(gòu)債計(jì)劃。

3 ??美國(guó)7月芝加哥聯(lián)儲(chǔ)全國(guó)活動(dòng)指數(shù)0.27，預(yù)期0.2，前值0.16。

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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】?

1 ???國(guó)務(wù)院發(fā)布降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)成本工作方案，要求3年左右使實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)綜合成本合理下降，盈利能力較為明顯增強(qiáng)；全面推開(kāi)營(yíng)改增試點(diǎn)，年減稅額5000億元以上；加大不良資產(chǎn)處置力度，支持有發(fā)展?jié)摿Φ膶?shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)之間債轉(zhuǎn)股；穩(wěn)妥推進(jìn)民營(yíng)銀行設(shè)立，發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)。

2 ???發(fā)改委印發(fā)《推進(jìn)東北地區(qū)等老工業(yè)基地振興三年滾動(dòng)實(shí)施方案（2016-2018年）》，明確加快完善政府管理體制、深化國(guó)企改革，促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等領(lǐng)域工作任務(wù)，包括制定和組織實(shí)施東北地區(qū)國(guó)有企業(yè)改革方案，在東北地區(qū)改組組建一批國(guó)有資本投資公司和運(yùn)營(yíng)公司等。

3 ???證監(jiān)會(huì)副主席方星海：中國(guó)資本市場(chǎng)運(yùn)行穩(wěn)定，有很強(qiáng)的管控風(fēng)險(xiǎn)能力，未來(lái)將逐步提高對(duì)外開(kāi)放水平；歡迎世界銀行投資中國(guó)資本市場(chǎng)，更大程度地參與中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

15:30 德國(guó) 8月制造業(yè)PMI初值 預(yù)期53.6 前值53.8

15:30 德國(guó) 8月服務(wù)業(yè)PMI初值 預(yù)期54.3 前值54.4

15:30 德國(guó) 8月綜合PMI初值 預(yù)期55.1 前值55.3

16:00 歐元區(qū) 8月制造業(yè)PMI初值 預(yù)期52?前值52

16:00 歐元區(qū) 8月服務(wù)業(yè)PMI初值 預(yù)期52.8 前值52.9

16:00 歐元區(qū) 8月綜合PMI初值 預(yù)期53.1 前值53.2

21:45 美國(guó) 8月Markit制造業(yè)PMI初值 預(yù)期52.7 前值52.9

22:00 美國(guó) 8月里士滿聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù) 預(yù)期6 前值10

22:00 歐元區(qū) 8月消費(fèi)者信心指數(shù)初值 預(yù)期-7.7 前值-7.9

22:00 美國(guó) 7月新屋銷售 預(yù)期580K 前值592K

22:00 美國(guó) 7月新屋銷售環(huán)比 預(yù)期-2% 前值3.5%

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】????????????????

???22日指數(shù)表現(xiàn)萎靡不振，基本都在前一個(gè)交易日收盤點(diǎn)位下方震蕩整理，兩市成交量依然低迷，較上個(gè)交易日繼續(xù)萎縮，合計(jì)成交僅5342億元。截止收盤，滬指小幅收跌0.75%，報(bào)3084.80點(diǎn)，3100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口失守，深指跌幅1.30%，報(bào)收10731.40點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌幅1.69%，報(bào)收2167.40點(diǎn)；滬深300報(bào)收3336.80，跌幅0.84%；上證50報(bào)2237.13，跌幅0.54%；中證500報(bào)收6420.35，跌幅1.22%。

???股指期貨IF1609報(bào)收3317.0，跌幅0.51%；IF1610報(bào)收3289.0，跌幅1.35%；IH1609報(bào)收2233.0，跌幅0.41%；IH1610報(bào)收2229.8，跌幅0.55%；IC1609報(bào)收6320.6，跌幅1.18%；IC1610報(bào)收6234.6，跌幅2.53%。

???行業(yè)板塊方面呈全線下跌形勢(shì)，有色金屬與國(guó)防軍工居首，跌幅均達(dá)到2.05%；建筑裝飾跌幅1.61%；綜合板塊跌幅1.59%；機(jī)械設(shè)備跌幅1.57%；傳媒板塊跌幅1.49%；非銀金融跌幅1.47%；電子板塊跌幅1.37%；商業(yè)貿(mào)易跌幅1.36%；計(jì)算機(jī)板塊跌幅1.34%；電氣設(shè)備與通信板塊均跌幅1.23%；農(nóng)林牧漁跌幅1.19%；汽車板塊跌幅1.16%；家用電器與交通運(yùn)輸均跌幅1.10%；化工板塊跌幅1.03%；紡織服裝跌幅1.02%；采掘板塊跌幅0.95%；鋼鐵板塊跌幅0.89%；公用事業(yè)與建筑材料均跌幅0.87%；輕工制造跌幅0.77%；房地產(chǎn)板塊跌幅0.62%；醫(yī)藥生物跌幅0.40%；食品飲料與銀食品飲料與銀行板塊均微幅下跌0.09%。

???滬深兩市資金雙雙大幅流出，兩市合計(jì)流出資金260多億。資金流入上，園區(qū)開(kāi)發(fā)板塊以2.22億的資金流入額位居榜首；隨后是白酒板塊，資金流入1.18億；此外，旅游餐飲板塊、服裝家紡板塊、化工新材料板塊的資金流入額也都相對(duì)較多，資金流出方面，證券保險(xiǎn)板塊引領(lǐng)做空，資金流出31.35億；其次是計(jì)算機(jī)應(yīng)用板塊，資金流出16.71億；此外，普通有色板塊、傳媒服務(wù)板塊、光學(xué)光電子板塊也都相繼上榜，三個(gè)板塊的資金流出額分列為11.90億、10.69億與9.53億。

??總的看來(lái)，周一資金出現(xiàn)大幅流出，資金流出量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)上周五的資金流入量，說(shuō)明經(jīng)過(guò)連續(xù)幾天的震蕩整理之后，市場(chǎng)中的做多信心明顯下降，而恐慌情緒顯著增強(qiáng)?；久嫔希胄兄芤贿M(jìn)行1100億7天逆回購(gòu)，當(dāng)日有1300億逆回購(gòu)到期，當(dāng)日凈回籠200億，連續(xù)三日凈回籠。銀行間市場(chǎng)周一資金面仍舊偏緊，大行融出進(jìn)一步收縮，以隔夜期限為主的短期資金供需壓力有所加??；我們認(rèn)為，目前在人民幣貶值壓力下，外匯占款持續(xù)下降，同時(shí)財(cái)政存款大幅增加，導(dǎo)致超儲(chǔ)率下滑，后續(xù)流動(dòng)性并不樂(lè)觀，而央行公開(kāi)市場(chǎng)連續(xù)三日凈回籠，亦加重市場(chǎng)對(duì)后期流動(dòng)性的謹(jǐn)慎看法。而技術(shù)上目前指數(shù)已經(jīng)回探至5日成本均線附近，若繼續(xù)下行，則有跌破可能，而一旦5日成本均線被跌破，市場(chǎng)的短期走勢(shì)就將進(jìn)入弱勢(shì)狀態(tài)，對(duì)于多方來(lái)說(shuō)極為不利。就像前幾日評(píng)論，近期一定關(guān)注資金流向。

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