宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路 ?20170216

【國(guó)際宏觀基本面信息】

1 ??美國(guó)1月季調(diào)后CPI環(huán)比升0.6%，預(yù)期升0.3%，前值升0.3%；同比升2.5%，預(yù)期升2.4%，前值升2.1%。美國(guó)1月零售銷(xiāo)售環(huán)比升0.4%，預(yù)期升0.1%，前值由升0.6%修正為升1.0%。美國(guó)2月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)18.7，預(yù)期6.8，前值6.5。

2 ??美國(guó)眾議院議長(zhǎng)瑞安：稅改時(shí)間表沒(méi)有變，首先是奧巴馬醫(yī)保，然后是稅改，分別會(huì)在春夏開(kāi)始；如果風(fēng)險(xiǎn)減小，將調(diào)整對(duì)俄制裁。

3 ??美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫：美聯(lián)儲(chǔ)相當(dāng)接近于實(shí)現(xiàn)就業(yè)市場(chǎng)目標(biāo)；經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)相當(dāng)令人失望；美國(guó)復(fù)蘇速度超過(guò)歐元區(qū)；致力于逐步收縮資產(chǎn)負(fù)債表；至于何時(shí)開(kāi)始取決于經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)。

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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】

1 ??央行副行長(zhǎng)易綱回應(yīng)中性貨幣政策：穩(wěn)健的貨幣政策是一個(gè)中性的貨幣政策，會(huì)保持貨幣政策總體的穩(wěn)健，穩(wěn)健的貨幣政策是一個(gè)中性的態(tài)勢(shì)，而中性態(tài)勢(shì)就是不緊不松；兩萬(wàn)億出頭的貸款數(shù)也應(yīng)該是一個(gè)非常合適的貸款數(shù)。

2 ??央行周三對(duì)22家金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展MLF操作共3935億元，中標(biāo)利率均與上期持平；央行還進(jìn)行500億7天、200億14天、500億28天期逆回購(gòu)，凈回籠1400億；央行公開(kāi)市場(chǎng)還對(duì)7天、14天和28天期逆回購(gòu)需求進(jìn)行詢(xún)量。當(dāng)天Shibor利率再次全線(xiàn)上漲。

3 ??國(guó)土資源部、發(fā)改委印發(fā)《全國(guó)土地整治規(guī)劃(2016-2020年)》。規(guī)劃提出，“十三五”期間耕地?cái)?shù)量質(zhì)量保護(hù)全面提升，落實(shí)最嚴(yán)格的耕地保護(hù)制度，努力補(bǔ)充優(yōu)質(zhì)耕地。

4 ??從多個(gè)權(quán)威渠道獲悉，我國(guó)計(jì)劃以推進(jìn)中原城市群產(chǎn)業(yè)帶發(fā)展和成型為契機(jī)，在現(xiàn)有城市群和產(chǎn)業(yè)帶的基礎(chǔ)上，形成由“隴海線(xiàn)”、“京廣線(xiàn)”、“濟(jì)南—鄭州—重慶”、“太原—鄭州—合肥”四條線(xiàn)路組成的“米”字型產(chǎn)業(yè)帶發(fā)展格局，以此推進(jìn)東中西部實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)，并力爭(zhēng)在“十三五”期間促成區(qū)域經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步均衡發(fā)展。

5 ??央行工作論文稱(chēng)，應(yīng)合理把握去杠桿和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的進(jìn)程，避免過(guò)快壓縮信貸和投資可能引發(fā)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和“債務(wù)-通縮”風(fēng)險(xiǎn)，也要避免杠桿率上升過(guò)快而引發(fā)的資產(chǎn)泡沫；要保持宏觀政策穩(wěn)健中性，減少政府直接的資源配置，改革金融監(jiān)管體制，打破剛性?xún)陡?，同時(shí)大力發(fā)展規(guī)范的股權(quán)融資。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

21:30 美國(guó)1月新屋開(kāi)工月率 前值11.3% 預(yù)期0.1% ?

美國(guó)1月?tīng)I(yíng)建許可月率 前值-0.2% 預(yù)期0.2% ?

美國(guó)2月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù) 前值23.6 預(yù)期17.5 ?

美國(guó)上周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) 前值207.8萬(wàn) 預(yù)期205.8萬(wàn) ?

美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) 前值23.4萬(wàn) 預(yù)期24.5萬(wàn) ?

美國(guó)1月新屋開(kāi)工 前值122.6萬(wàn) 預(yù)期122.7萬(wàn) ?

美國(guó)1月?tīng)I(yíng)建許可 前值121.0萬(wàn) 預(yù)期123.0萬(wàn)

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

???????15日指數(shù)于早盤(pán)小幅低開(kāi)后震蕩上行，并在隨后的大多數(shù)時(shí)間里位于周二收盤(pán)點(diǎn)位上方進(jìn)行寬幅震蕩，不過(guò)指數(shù)在收盤(pán)前突然出現(xiàn)的一波急跌導(dǎo)致尾盤(pán)翻綠，與上一交易日相比，滬深兩市成交額顯著擴(kuò)大，全日合計(jì)成交5197.54億元，時(shí)隔許久后重新回到5000億元的量級(jí)。截至收盤(pán)，上證綜指報(bào)收3212.99點(diǎn)，全日小幅下跌0.15%。深指跌幅0.85%，報(bào)收10177.25點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌幅0.89%，報(bào)收1892.36點(diǎn)；滬深300報(bào)收3421.71，跌幅0.41%；上證50報(bào)收2372.19，跌幅0.06%；中證500報(bào)收6311.70，跌幅0.99%。

????股指期貨IF1702報(bào)收3410.2，跌幅0.26%；IF1703報(bào)收3390.0，跌幅0.35%；IH1702報(bào)收2366.6，跌幅0.04%；IH1703報(bào)收2364.2，跌幅0.03%；IC1702報(bào)收6289.6，跌幅0.73%；IC1703報(bào)收6200.2，跌幅0.81%。

???行業(yè)板塊方面，除銀行、公用事業(yè)板塊分別上漲1.08%、0.15%，以及家用電器板塊全日漲跌平衡外，其余板塊均呈跌勢(shì)。其中有色金屬領(lǐng)跌，跌幅高達(dá)1.98%；建筑材料跌幅1.92%；建筑裝飾跌幅1.60%；國(guó)防軍工跌幅1.35%；汽車(chē)板塊跌幅1.23%；鋼鐵板塊跌幅1.17%；采掘板塊跌幅1.15%；傳媒板塊跌幅1.11%；通信板塊跌幅1.10%；計(jì)算機(jī)板塊跌幅1.08%；機(jī)械設(shè)備跌幅0.98%；化工板塊跌幅0.95%；農(nóng)林牧漁跌幅0.91%；輕工制造跌幅0.82%；食品飲料跌幅0.81%；休閑服務(wù)跌幅0.76%；房地產(chǎn)板塊跌幅0.65%；醫(yī)藥生物跌幅0.64%；綜合板塊跌幅0.51%；紡織服裝跌幅0.35%；非銀金融跌幅0.32%；商業(yè)貿(mào)易跌幅0.26%；電子板塊跌幅0.21%；交通運(yùn)輸?shù)?.19%。

???滬深兩市合計(jì)流出資金70多億。從板塊資金動(dòng)向數(shù)據(jù)來(lái)看，資金流入上，銀行板塊以27.86億的資金流入額位居榜首，其次是火電板塊，資金流入9.15億；此外，百貨零售板塊、光學(xué)光電子板塊、生物制藥板塊的資金流入額也都相對(duì)較多，再看資金流出，普通有色板塊資金流出15.02億；隨后是基礎(chǔ)建設(shè)板塊，資金流出14.85億；此外，水泥板塊、計(jì)算機(jī)應(yīng)用板塊、鋼鐵冶煉板塊也都相繼流出。

????綜合比較后可知，周三盡管銀行板塊大幅做多，但是其它板塊并未積極響應(yīng)，而近期活躍的基建類(lèi)板塊更是集體出現(xiàn)在資金流出榜前列，使得短期獲利盤(pán)蜂擁而出，市場(chǎng)壓力迅速增強(qiáng)，以致周三大盤(pán)沖高回落。預(yù)計(jì)指數(shù)在短期內(nèi)還將出現(xiàn)一定程度的回探，市場(chǎng)的震蕩幅度也會(huì)隨之增大。

???外圍，隨著資金凈回籠進(jìn)程的開(kāi)啟，市場(chǎng)的流動(dòng)性在近期一直處于收緊狀態(tài)，A股的資金面因此承壓明顯。在當(dāng)前市場(chǎng)利好逐步被消化、指數(shù)節(jié)節(jié)攀升的環(huán)境下，增量資金對(duì)入市的態(tài)度無(wú)疑將更為謹(jǐn)慎，而這可能進(jìn)一步削弱多方的上攻動(dòng)能，令指數(shù)進(jìn)入調(diào)整階段。

????技術(shù)上，滬指12月12日暴跌的起點(diǎn)始于3230點(diǎn)附近，該區(qū)域積累的套牢盤(pán)數(shù)量眾多，屬于重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)壓力位，而今日滬指沖高回落的遇阻點(diǎn)恰好是3236點(diǎn)，這在某種程度上說(shuō)明了多方目前尚無(wú)足夠的實(shí)力對(duì)該阻力位形成突破。除此之外，滬指在五連陽(yáng)后也積累了大量的獲利籌碼，一旦派發(fā)將對(duì)股指形成雙重壓力，不過(guò)，從今天指數(shù)在尾盤(pán)的走勢(shì)來(lái)看，大盤(pán)在5日均線(xiàn)的下方支撐還比較穩(wěn)固，目前多空雙方尚處于相對(duì)均勢(shì)的狀態(tài)，投資者需對(duì)此保持關(guān)注。

????結(jié)合以上，指數(shù)在短期內(nèi)可能進(jìn)入調(diào)整行情，但回調(diào)幅度應(yīng)不會(huì)太大，建議投資者逢高控制好倉(cāng)位與風(fēng)險(xiǎn)。

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