宏觀信息及證券指數期現早間思路??20160927

【國際宏觀基本面信息】

1 ??日本央行行長黑田東彥：將在新的框架下實施強有力的貨幣寬松政策；進一步寬松的主要工具是再下調負利率，可能選項包括下調短期及長期利率，擴大資產購買依舊是一個選項；已準備好使用任何可能的政策工具，必要時會加速擴大貨幣基礎；未來引導貨幣政策時將把對金融機構的影響納入考量。

2 ??德國9月IFO商業(yè)景氣指數為109.5，好于預期，前值106.2。路透點評稱，數據表明盡管英國脫歐已成定局，但是對該國商業(yè)景氣影響有限。德國智庫IFO稱，企業(yè)明顯對未來幾月的經濟前景更加樂觀。

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【國內宏觀基本面信息】

1 ??發(fā)改委發(fā)布數據，1-8月，全國煤炭產量21.8億噸，同比下降10.2%；進口1.56億噸，增長12.4%。8月末，煤炭企業(yè)存煤1.25億噸，同比下降9%。另據世界鋼鐵協(xié)會發(fā)布數據顯示，中國8月粗鋼產量同比增長3.0%至0.686億噸。

2 ?國資委、財政部日前聯(lián)合印發(fā)《關于完善中央企業(yè)功能分類考核的實施方案》，對中央企業(yè)將分為三類實施考核，并提出將探索建立特殊事項管理清單制度，將企業(yè)承擔的對經營業(yè)績有重大影響的特殊事項列入管理清單，作為考核指標確定和結果核定的重要參考依據。

3 ?央行公開市場周一凈回籠2450億元，結束連續(xù)9日凈投放，且抽水力度為6個月最大。央行當日進行1200億元14天期、100億元28天期逆回購，利率與上期持平。公開市場本周共有9150億元逆回購到期。

4 ?彭博：中國證監(jiān)會做出窗口指導，取消此前對QFII資產配置中，股票配置不低于50%的要求，允許對股票債券等資產靈活配置。

5 ??財新：證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會在京召集貝萊德等20余家國際知名機構座談，進一步明確外資私募入華政策口徑?；饦I(yè)協(xié)會表示，外資機構登記備案的政策已基本明確，準備工作已基本就緒；按照規(guī)則，完成備案即可在結算公司開戶，入市A股。

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【今日重要信息及數據關注】

9:00 民主黨總統(tǒng)候選人希拉里與共和黨總統(tǒng)候選人特朗普進行首場總統(tǒng)選舉辯論（當地時間9月26日21:00，即北京時間9月27日09:00)

21:00 美國7月S&P/CS20座大城市房價指數年率 前值5.13% 預期5.1% ?

美國7月S&P/CS20座大城市房價指數月率 前值-0.07% 預期0.0% ?

21:45 美國9月Markit服務業(yè)采購經理人指數初值 前值51 51.2 ?

美國9月Markit綜合采購經理人指數初值 前值51.5 ?

22:00 美國9月咨商會消費者信心指數 前值101.1 預期98.8 ?

美國9月里奇蒙德聯(lián)儲制造業(yè)指數 前值-11 預期-2

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【證券指數期現貨思路】?

?????26日股指低開低走，午后向下突破此前多次受阻的3000點線，成交額較上個交易日有微幅上漲，合計4251億元，市場人氣依然處于較低的水平。截至收盤，上證跌幅1.76%，報收2980.43點；深指跌幅2.05%，報收10392.70點；創(chuàng)業(yè)板指跌幅1.56%，報收2122.90點；滬深300報收3220.28，跌幅1.69%；上證50報收2167.26，跌幅1.32%；中證500報收6241.52，跌幅2.03%。

???股指期貨IF1610報收3204.8，跌幅1.42%；IF1611報收3181.8，跌幅1.22%；IH1610報收2160.8，跌幅1.20%；IH1611報收2154.6，跌幅1.12%；IC1610報收6201.2，跌幅1.54%；IC1611報收6116.2，跌幅1.45%。

????行業(yè)板塊方面呈現全面下跌的形勢：其中國防軍工領跌，跌幅高達3.12%；建筑裝飾跌幅2.79%；綜合板塊跌幅2.70%；有色金屬跌幅2.56%；休閑服務跌幅2.55%；建筑材料跌幅2.52%；電子板塊跌幅2.50%；食品飲料跌幅2.32%；計算機板塊跌幅2.31%；農林牧漁跌幅2.29%；電氣設備跌幅2.24%；商業(yè)貿易跌幅2.21%；傳媒板塊跌幅2.09%；機械設備跌幅2.07%；化工板塊跌幅2.04%；交通運輸跌幅1.92%；輕工制造跌幅1.91%；汽車板塊跌幅1.90%；鋼鐵板塊跌幅1.85%；醫(yī)藥生物跌幅1.84%；房地產余通信板塊均跌幅1.80%；；紡織服裝與非銀金融均跌幅1.75%；公用事業(yè)跌幅1.70%；家用電器跌幅1.17%；采掘板塊跌幅1.10%；銀行板塊跌幅0.81%。

???滬深兩市資金雙雙大幅流出合計240多億。

???技術上，滬指開盤后不久即跌破5日均線，接著便一路下探，開始嘗試突破此前多次阻擊空方的3000點整數關口。在收盤前半個小時成功擊穿3000點線，距今年7月以來從未失守的120日均線僅一步之遙。3000點線失守后，大盤上方已出現了兩個跳空缺口，指數的下跌可被歸結為以下幾個因素：

（1）市場對美聯(lián)儲不加息的利好消息反應不及預期，外圍市場出現了一波下跌行情，A股亦在一定程度上受到影響；

（2）中國版CDS（信用違約互換）正式落地，CDS曾因美國次貸危機而被國人熟知，因此市場上對其看法多為做空工具，一定程度上影響了投資者的情緒；

（3）A股在資金面上受到沖擊。周一全天兩市資金凈流出高達169億，這對于成交額僅有4000億左右的A股市場無疑是一次重創(chuàng)；

（4）IPO的高速發(fā)行又損耗了一部分資金，使A股資金面雪上加霜；

（5）國慶長假將近，未來市場的變數未知，各大機構與場外資金在此時入局托市的意愿較弱，使得多方無力對空方進行反擊。

???盡管周一大盤暴跌，但從近十幾年的經驗來看，A股在國慶節(jié)前最后一周以紅盤收報的概率較高（90%左右）。技術面上，下方120均線的支撐已持續(xù)數月之久，該位置的護盤力量在周一亦有體現，在沒有重大利空的情況下不應輕易被突破，慣性下落后仍可反彈，但整體仍未震蕩局。目前市場局勢比較撲朔迷離，國慶長假也制約了大機構與場外資金的動作，觀察2960支撐。

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