宏觀信息及指數(shù)-國債期現(xiàn)早間思路 20170417
發(fā)布時(shí)間：2017-04-17 | 瀏覽： 20838次
宏觀信息及指數(shù)-國債期現(xiàn)早間思路??20170417
【國際宏觀基本面信息】
1????美國副總統(tǒng)彭斯4月16日將前往韓國，展開亞洲之行。另，彭斯將于4月18日應(yīng)特朗普和日本首相安倍晉三的要求與日本開始經(jīng)濟(jì)對(duì)話。
2???據(jù)新華社，美國官員披露，經(jīng)過兩個(gè)月研究，特朗普政府確定對(duì)朝政策：最大限度施壓，若朝鮮改變其行為，再與其接觸。按照白宮官員的說法，特朗普對(duì)朝政策目標(biāo)是無核化，不是“政權(quán)更迭”。
3????美國財(cái)政部主要貿(mào)易伙伴外匯政策半年度報(bào)告顯示，沒有主要貿(mào)易伙伴是匯率操縱國，中國、日本、韓國、德國和瑞士等六個(gè)國家和地區(qū)仍然保留在“觀察名單”中。?
????美國3月CPI同比升2.4%，預(yù)期升2.6%，前值升2.7%；環(huán)比降0.3%，為13個(gè)月來首次下降，預(yù)期持平，前值升0.1%。3月零售銷售環(huán)比降0.2%，前值由增0.1%修正為降0.3%。數(shù)據(jù)發(fā)布后，美元指數(shù)直線跳水10余點(diǎn)。
4???CFTC：投機(jī)者至4月11日當(dāng)周所持COMEX黃金期貨和期權(quán)凈多頭頭寸增加24802手合約，至140407手合約，創(chuàng)五個(gè)月新高；投機(jī)者至4月11日當(dāng)周所持NYMEX?WTI原油期貨和期權(quán)凈多頭頭寸增加42199手合約，至309229手合約，創(chuàng)五周新高。
【國內(nèi)宏觀基本面信息】?
1????國資委：積極推動(dòng)中央企業(yè)在能源安全、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、電力、通信、軌道交通、生態(tài)環(huán)保、信息化網(wǎng)絡(luò)與智慧城市建設(shè)等方面，為雄安新區(qū)建設(shè)提供服務(wù)保障和有力支撐；積極推動(dòng)符合雄安新區(qū)定位和戰(zhàn)略發(fā)展需要的央企在京單位有序遷入雄安新區(qū)；大力支持中央企業(yè)將新設(shè)立的高新技術(shù)企業(yè)、高端服務(wù)業(yè)企業(yè)落戶雄安新區(qū)。
2????財(cái)政部PPP綜合信息平臺(tái)已收錄全國入庫項(xiàng)目11784個(gè)，總投資額達(dá)13.9萬億元；第四批ppp示范項(xiàng)目即將推出。
3????證監(jiān)會(huì)主席劉士余：交易所要敢于亮劍，捍衛(wèi)法定監(jiān)管權(quán)威，對(duì)擾亂市場(chǎng)秩序的行為堅(jiān)決打擊、絕不手軟；交易所必須行使對(duì)公司上市、退市和并購重組的實(shí)質(zhì)性監(jiān)管；交易所要主動(dòng)對(duì)接國家戰(zhàn)略，支持企業(yè)改革發(fā)展，支持科技創(chuàng)新，提高直接融資比重；從事證券業(yè)務(wù)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所要做資本市場(chǎng)看門人。
4????新華社：“高送轉(zhuǎn)”降溫，炒作邏輯“失靈”?。證監(jiān)會(huì)主席批評(píng)10送30方案后，高送轉(zhuǎn)指數(shù)一周重挫5.78%，多家公司緊急調(diào)整送轉(zhuǎn)方案。諸多跡象表明，多年來被少數(shù)上市公司和投機(jī)者信奉的炒作邏輯已經(jīng)“失靈”，“高送轉(zhuǎn)”正降溫。
5????央行副行長陳雨露表示，構(gòu)建完善高效綠色金融體系要鼓勵(lì)和支持有條件地方政府結(jié)合本地實(shí)際工作設(shè)立綠色發(fā)展基金，開展政府和社會(huì)資本合作等手段來撬動(dòng)更多的社會(huì)資本投資與綠色產(chǎn)業(yè)；加大綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，在有效防范市場(chǎng)前提下，推動(dòng)綠色債券，綠色ABS，綠色資產(chǎn)擔(dān)保債券，綠色收益支持證券。
6????3月M2貨幣供應(yīng)同比增10.6%，增速創(chuàng)8個(gè)月新低；3月人民幣貸款增加1.02萬億元，，為去年11月來新低，同比少增3497億元；3月社融規(guī)模增量為2.12萬億元，比上月多1.03萬億元。央行稱，M2增速平穩(wěn)回落，反映穩(wěn)健中性貨幣政策的落實(shí)和對(duì)金融機(jī)構(gòu)加杠桿行為監(jiān)管加強(qiáng)，社融規(guī)模和企業(yè)中長期貸款同比多增，反映金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持不減。
?????財(cái)政部：1-3月全國財(cái)政收入44366億元，同比增14.1%；3月全國一般公共預(yù)算收入12912億元，同比增長12.2%；3月全國一般公共預(yù)算支出21057億元，同比增長25.4%。
7????央行公開市場(chǎng)進(jìn)行600億7天、200億14天、100億28天逆回購操作，當(dāng)日凈投放700億，本周凈投放700億。下周公開市場(chǎng)有1900億逆回購到期，4月18日有2345億MLF到期。Shibor利率多數(shù)上漲，7天期Shibor漲1.74bp報(bào)2.6740%。
【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
04/17 復(fù)活節(jié)翌日，美國局部休市
04/17 復(fù)活節(jié)翌日，英國休市一天
04/17 德國、法國、西班牙、意大利等多國金融市場(chǎng)因復(fù)活節(jié)假期翌日，休市一天
04/17 復(fù)活節(jié)翌日，澳大利亞休市一天
10:00 中國第一季度GDP年率 前值6.8% 預(yù)期6.8% ?
中國1-3月零售銷售年率 前值9.5% 預(yù)期9.6% ?
中國1-3月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資年率 前值8.9% 預(yù)期8.8% ?
中國1-3月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率 前值6.3% 預(yù)期6.3% ?
中國3月零售銷售年率 前值10.9% 預(yù)期9.7% ?
中國3月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率 前值6.0% 預(yù)期6.3% ?
中國第一季度GDP季率 前值1.7% 預(yù)期1.5% ?
20:30 美國4月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù) 前值16.4 預(yù)期15
?
【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】???????????????
?????14日指數(shù)于早盤微幅高開，但在整個(gè)交易日的剩余時(shí)間里不斷震蕩下行，與上一交易日相比，滬深兩市成交額小幅擴(kuò)大，全日合計(jì)成交5110.49億元，截至收盤，最終上證綜指報(bào)收3246.07點(diǎn)，全日大幅下跌0.91%。深指跌幅1.26%，報(bào)收10519.86點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌幅1.20%，報(bào)收1887.46點(diǎn)；滬深300報(bào)收3486.50，跌幅0.80%；上證50報(bào)收2355.52，跌幅0.53%；中證500報(bào)收6528.16，跌幅1.32%。
????股指期貨方面，三大合約都有較大幅度下跌，對(duì)于前20大席位多空持倉來說，IC合約多頭減少。
??從上周五日資金流入排行榜前五名來看，上周做多最為積極的是船舶制造板塊，該板塊在上周五個(gè)交易日內(nèi)三度登上資金流入榜前五名。而與其并列的是黃金板塊，所以說明上周有部分資金還是流入到避險(xiǎn)板塊之中。從上周五日資金流出排行榜前五名來看，上周做空最為積極的是基礎(chǔ)建設(shè)板塊，該板塊在上周五個(gè)交易日內(nèi)三度登上資金流入榜前五名。在其影響下，前期強(qiáng)勢(shì)的主營房地產(chǎn)、航空軍工板塊，在上周內(nèi)也開始出現(xiàn)在資金流出榜前列，對(duì)大盤上行起到了嚴(yán)重的壓制作用。
????滬深兩市成交額小幅擴(kuò)大，但市場(chǎng)人氣依舊處于相當(dāng)?shù)兔缘乃?。在新區(qū)概念股轉(zhuǎn)弱后，之前收其帶動(dòng)的炒地圖行情下的粵港灣概念股同樣表現(xiàn)不佳，無力接棒繼續(xù)支撐大盤上行。在監(jiān)管風(fēng)暴下，場(chǎng)內(nèi)資金紛紛由新區(qū)板塊拋盤出逃，清明節(jié)后獲利頗豐的機(jī)構(gòu)資金亦選擇在大盤進(jìn)入糾結(jié)走勢(shì)時(shí)出貨，再加上密集交易區(qū)內(nèi)的套牢盤壓力，巨量殺跌下，權(quán)重板塊紛紛走低，之前幾周的盤面熱點(diǎn)次新股與高送轉(zhuǎn)概念股在超跌反彈后受到影響一齊下行，多頭再清明節(jié)后積累的戰(zhàn)果在一夕之間幾乎被消耗殆盡。量能方面，盡管滬深兩市成交額在周三創(chuàng)下年內(nèi)新高，但在月中資金面偏緊的情況下，大盤存量博弈的格局在短時(shí)間內(nèi)仍難以改變。局部行情若不能起到帶動(dòng)其他熱點(diǎn)的效果，在周期結(jié)束后因缺乏接棒板塊出現(xiàn)調(diào)整可以說是必然結(jié)果。若想吸引增量資金入市，靠單一概念的炒作顯然不夠，只有待權(quán)重股與概念股能夠完成良好交接，市場(chǎng)熱點(diǎn)的持續(xù)性與發(fā)散性問題得到解決，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)得到徹底改善后方才有望實(shí)現(xiàn)。不過雖然市場(chǎng)出現(xiàn)大幅調(diào)整，但也不必過于悲觀，畢竟過快的上漲本身就會(huì)積累大量風(fēng)險(xiǎn)，適時(shí)的回調(diào)與盤整可以充分釋放這些風(fēng)險(xiǎn)，后期大盤上漲動(dòng)能如果沒有新板塊實(shí)力接棒的話很難在短期形成突破，震蕩仍是主流。
【國債期現(xiàn)貨思路】
????14日多重利空因素疊加，國債期貨高開低走，全天大幅收跌。五年期主力合約TF1706開盤價(jià)99.050，最高99.100，最低98.795，最終收于98.815，漲跌幅-0.18%，成交量7758手，持倉量19550手；十年期主力合約T1706開盤96.900，最高97.000，最低96.460，最終收于96.490，漲跌幅-0.33%。成交量4.52萬手，持倉量54090手。
?????貨幣市場(chǎng)利率漲跌互現(xiàn)。銀行間質(zhì)押式回購1天期品種報(bào)2.4066%，跌0.10個(gè)基點(diǎn)，7天期報(bào)2.6729%，漲6.86個(gè)基點(diǎn)，14天期報(bào)3.1843%，漲6.83個(gè)基點(diǎn)，1個(gè)月期報(bào)#N/A，漲#N/A個(gè)基點(diǎn)。銀行間同業(yè)拆借1天期品種報(bào)2.4363%，跌0.01個(gè)基點(diǎn)，7天期報(bào)2.7809%，漲3.74個(gè)基點(diǎn)，14天期報(bào)3.2544，跌2.20個(gè)基點(diǎn)，1個(gè)月期報(bào)4.0253，漲12.53個(gè)基點(diǎn)。
????現(xiàn)券市場(chǎng)各期限國債收益率多數(shù)上漲。其中，五年期國債收益率上行1.55BP收于3.1750。十年期國債收益率上行3.79BP收于3.3599。上證國債指數(shù)收于160.51.漲跌幅0.01%。中證國債收于168.97，漲跌幅-0.03%。
????監(jiān)管政策收緊、基本面轉(zhuǎn)暖以及流動(dòng)性預(yù)期不佳等偏空因素發(fā)酵，債市明顯走弱。資金面略顯緊勢(shì)，IRS悉數(shù)上行。國債期貨高開低走全線收跌，銀行間現(xiàn)券收益率上行4-5bp。
????資金面方面，央行周五公開市場(chǎng)進(jìn)行600億7天、200億14天、100億28天逆回購操作，當(dāng)日有200億逆回購到期，當(dāng)日凈投放700億，上周凈投放700億。在連續(xù)暫停近三周后，中國央行公開市場(chǎng)本周恢復(fù)逆回購操作，單周凈投放700億元人民幣，同時(shí)投放839億元PSL。但到期的逾2000億元MLF并未續(xù)做，這在MLF創(chuàng)設(shè)以來也較為少見，亦顯示貨幣政策中性偏緊基調(diào)仍在延續(xù)。
???上周銀監(jiān)會(huì)連續(xù)發(fā)布6號(hào)、46號(hào)文和53號(hào)文，提出治理銀行套利、防控十大類風(fēng)險(xiǎn)和“四不當(dāng)”整治，涉及銀行各類資產(chǎn)，監(jiān)管層金融去杠桿思路延續(xù)，若被嚴(yán)格執(zhí)行，資產(chǎn)價(jià)格調(diào)整再所難免。目前基本面平穩(wěn)，對(duì)債市的邊際影響趨弱，而偏緊的貨幣政策配合金融去杠桿將延續(xù)，意味著資金面將保持緊平衡，隨著大量財(cái)政存款回收和MLF到期，資金或再度趨緊，需警惕資金波動(dòng)帶來的調(diào)整。短期來看，監(jiān)管政策收緊、基本面轉(zhuǎn)暖以及流動(dòng)性預(yù)期不佳等導(dǎo)致的偏空情緒發(fā)酵，國債繼續(xù)承壓。
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