宏觀信息及指數(shù)-國債期現(xiàn)早間思路??20170607

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【國際宏觀基本面信息】

1 ???白宮：預(yù)計(jì)參議院將在6月或7月在醫(yī)保法案上取得進(jìn)展；支持對(duì)稅改法案進(jìn)行修改，但是刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的首要任務(wù)是實(shí)施減稅政策，預(yù)計(jì)稅改法案將在9月4日之后遞交到參議院。

?????美國總統(tǒng)特朗普：今天與共和黨領(lǐng)導(dǎo)人之間的會(huì)議有關(guān)稅改和醫(yī)療改革，是一次偉大的會(huì)議。

2 ???據(jù)新浪援引外媒，知情人士稱，中國近期開始改變?nèi)ツ隃p持美國國債的操作，并準(zhǔn)備在合適時(shí)機(jī)逐漸增持美債，因美債吸引力增加和人民幣匯率穩(wěn)定，中國認(rèn)為美國國債未來可能較其他國家資產(chǎn)更具吸引力。

3 ???德國總理默克爾：歐洲央行的低利率政策對(duì)銀行業(yè)是個(gè)挑戰(zhàn)；僅有在9月舉行德國大選后，歐盟與美國的貿(mào)易談判才會(huì)重新開始。

阿爾及利亞能源部長(zhǎng)表示，已與卡塔爾能源部長(zhǎng)通過話，確認(rèn)在科威特主導(dǎo)下的調(diào)停已在今天上午開始。

4 ???英國于6月8日，即本周四進(jìn)行大選。選民站將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間早晨7點(diǎn)開始投票，并于晚上10點(diǎn)關(guān)閉。同時(shí)，出口民調(diào)也將于10點(diǎn)公布模糊數(shù)據(jù)。據(jù)悉，官方的初選結(jié)果將于6月9日凌晨一點(diǎn)，即北京時(shí)間6月9日上午八點(diǎn)（時(shí)差7小時(shí)）。但如果選情膠著的話，可能將會(huì)推遲公布時(shí)間。

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】?

1 ???國務(wù)院法制辦就政府信息公開條例修訂草案公開征求意見。征求意見稿首先明確了政府信息公開的范圍，細(xì)化了不公開信息的規(guī)定。對(duì)于不予公開的政府信息作了進(jìn)一步的具體規(guī)定：將危及國家安全、公共安全、經(jīng)濟(jì)安全和社會(huì)穩(wěn)定的信息細(xì)化為三類可不予公開的政府信息。

2 ??據(jù)中國證券報(bào)，在同業(yè)監(jiān)管保持高壓、銀行業(yè)自查報(bào)告報(bào)送截止日期（6月12日）即將來臨的背景下，剛剛過去的2017年5月，商業(yè)銀行同業(yè)存單凈融資水平（指當(dāng)月總發(fā)行量扣除總償還量）一舉“轉(zhuǎn)負(fù)”！-3304億元的凈融資額，創(chuàng)同業(yè)存單業(yè)務(wù)自2013年12月啟動(dòng)以來的單月歷史新低。

3 ???財(cái)經(jīng)：有銀行資管人士證實(shí)，除卻“三三四”專項(xiàng)檢查，銀監(jiān)會(huì)近日也向銀行下發(fā)調(diào)研函，摸底理財(cái)、委外等的業(yè)務(wù)規(guī)模和穿透投向。

4 ???證監(jiān)會(huì)副主席姜洋表示，將以原油、鐵礦石為突破口，逐步引入境外投資者參與國內(nèi)特定品種期貨交易。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

無重要數(shù)據(jù)

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】???????????????

?????6日指數(shù)于早盤低開后小幅拉升，在全日的大多數(shù)時(shí)間里圍繞周一收盤點(diǎn)位進(jìn)行窄幅整理，與上一交易日相比，滬深兩市成交額繼續(xù)萎縮，全日合計(jì)成交僅2978.21億元，其中滬市成交額創(chuàng)近4個(gè)月來新低。截至收盤，最終上證綜指報(bào)收3102.13點(diǎn)，全日小幅上漲0.34%。深指漲幅0.74%，報(bào)收9915.92點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲幅0.29%，報(bào)收1766.39點(diǎn)；滬深300報(bào)收3492.88，漲幅0.70%；上證50報(bào)收2466.01，漲幅0.64%；中證500報(bào)收5841.52，漲幅0.44%。

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?????兩市合計(jì)流入資金30多億。家用電器板塊以11.35億的資金流入額名列榜首；其次是計(jì)算機(jī)應(yīng)用板塊，專用設(shè)備板塊、基礎(chǔ)建設(shè)板塊、白酒板塊，銀行板塊資金流出4.28億；公共事業(yè)板塊，重金屬板塊、金屬制品板塊、貿(mào)易板塊的資金流出額也都相對(duì)較多。

????綜合來看，權(quán)重板塊與概念板塊在昨日均有所發(fā)揮，但指數(shù)在早盤與尾盤的兩波拉升主要還是得益于前者的助推；個(gè)股方面，隨著上漲票的數(shù)量突破2000支，之前萎靡不振的賺錢效應(yīng)終于有所恢復(fù)；不過，市場(chǎng)兩極分化的走勢(shì)并未得到徹底改變，權(quán)重股與中小盤概念股在盤中依然表現(xiàn)出明顯的蹺蹺板效應(yīng)。目前市場(chǎng)仍處于存量博弈階段，受金融監(jiān)管及回調(diào)影響，場(chǎng)內(nèi)資金的整體態(tài)度較為謹(jǐn)慎，這也是近期量能持續(xù)走低的主要因素。以歷史行情為鑒，大盤在連續(xù)縮量至一定水平后大概率將重新選擇方向，預(yù)計(jì)近期市場(chǎng)風(fēng)格將逐步完成切換。在減持新規(guī)與IPO放緩等利好的加持下，股指中長(zhǎng)線的走勢(shì)已偏于樂觀，近期由于量能受限，主流行情估計(jì)仍將以區(qū)間震蕩為主，

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【國債期現(xiàn)貨思路】

????????6日國債期貨低開，震蕩走低，全線收跌。五年期主力合約TF1709開盤價(jià)97.785，最高97.835，最低97.645，最終收于97.690，漲跌幅-0.12%，成交量7082手，持倉量34169手；十年期主力合約T1709開盤94.995，最高95.110，最低94.765，最終收于94.835，漲跌幅-0.26%。成交量4.76萬手，持倉量56488手。

????貨幣市場(chǎng)利率多數(shù)上漲。銀行間同業(yè)拆借1天期品種報(bào)2.8465%，漲0.70個(gè)基點(diǎn)；7天期報(bào)2.9422%，跌1.87個(gè)基點(diǎn)；14天期報(bào)3.9815%，漲0.71個(gè)基點(diǎn)；1個(gè)月期報(bào)4.9070%，漲31.26個(gè)基點(diǎn)。銀行間質(zhì)押式回購1天期品種報(bào)2.8449%，漲0.88個(gè)基點(diǎn)；7天期報(bào)3.0170%，跌7.39個(gè)基點(diǎn)；14天期報(bào)3.9654%，漲2.25個(gè)基點(diǎn)；1個(gè)月期報(bào)5.1578%，漲54.83個(gè)基點(diǎn)。

????現(xiàn)券市場(chǎng)國債收益率多數(shù)上行。其中，五年期國債收益率上行3.10BP收于3.5839%。十年期國債收益率上行1.76BP收于3.6358%。上證國債指數(shù)收于160.15.漲跌幅-0.05%。中證國債收于166.43，漲跌幅0.01%。

????資金面方面，央行周二進(jìn)行4980億元1年期MLF操作，利率持平于3.2%；為進(jìn)行公開市場(chǎng)操作，當(dāng)日有600億逆回購操作到期。據(jù)統(tǒng)計(jì)，6月6日有1510億6個(gè)月MLF到期，6月7日有733億1年期MLF到期。此次央行超額續(xù)作長(zhǎng)期限MLF，主要是對(duì)沖本周即將到期的MLF，顯示央行仍維持中性貨幣政策，對(duì)流動(dòng)性不宜過度樂觀。由于疊加了MPA考核、跨季資金需求增大以及美聯(lián)儲(chǔ)6月可能加息等因素，6月資金面緊是大概率事件，央行超額續(xù)做MLF作用相對(duì)有限。

????近期螺紋鋼等商品大幅下跌，顯示未來房地產(chǎn)需求預(yù)期轉(zhuǎn)差，經(jīng)濟(jì)下滑壓力加大，同時(shí)對(duì)通脹的預(yù)期也相應(yīng)調(diào)低，基本面對(duì)債市支撐明顯。但美聯(lián)儲(chǔ)6月大概率加息，6月也是半年度MPA考核，資金面再度趨緊難以避免，國債反彈高度有限，再度調(diào)整壓力較大