宏觀信息及股指國債期現(xiàn)早間思路 ?20170703

【國際宏觀基本面信息】

1 ??歐洲央行管委兼德國央行行長Weidmann：預計歐元區(qū)通脹率將逐步上升。對經(jīng)濟復蘇持續(xù)到2019年以后有信心。歐洲央行管委會認同寬松政策是需要的。一旦通脹滿足條件，就會啟動政策正?；?。

2 ?美國國會眾議院由賓州眾議員Charlie Dent牽頭的溫和派“星期二團體”的20名共和黨籍議員致函眾議院議長Ryan，要求將重大減支計劃納入2018財年預算解決方案，這樣的立場無疑會將總統(tǒng)特朗普的聯(lián)邦稅改計劃置于險境之中。

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1 ??習近平要求采取更協(xié)調(diào)一致的措施深化改革，要深入推進鋼鐵、煤炭、煤電等重點行業(yè)化解過剩產(chǎn)能，要堅持分類調(diào)控因城施策，穩(wěn)步推進房地產(chǎn)去庫存

2 ??外管局：一季度國際收支經(jīng)常賬戶順差在合理區(qū)間，跨境資金流動形勢明顯好轉(zhuǎn)。我國儲備規(guī)模仍位列全球第一，對外各類投資更趨理性，來華直接投資持續(xù)增長和其他來華投資回升，顯示境外投資者看好我國經(jīng)濟前景，表明我國國際投資頭寸狀況較為穩(wěn)健。

3 ??新華社：A股不少上市公司許下諾言后隨意變更承諾，且多數(shù)是與股價“忽悠”有關(guān)。盡管監(jiān)管層近年來加大對誠信市場的建設力度，但仍大量存在失信行為，仍需要完善市場規(guī)則、加強市場監(jiān)管，用更嚴厲的手段敦促相關(guān)責任主體履行承諾，對違法失信行為，更應加大處罰力度。

4 ??本周央行公開市場有2500億逆回購到期，周一至周五分別到期700億、0億、900億、700億、200億。

5 ??數(shù)據(jù)顯示，上半年A股市場在融資規(guī)模與2016年同期（8191.63億元）相比下降了44.54%

????2017年上半年IPO家數(shù)共247家，融資金額高達1253.96億元，同比增長342.30%；而增發(fā)的融資金額僅有6704.77億元，同比下降了12.44%

6 ???證監(jiān)會主席劉士余：堅持從政治上著眼、審視和解決問題，通過嚴肅的監(jiān)督執(zhí)紀問責，努力建設證監(jiān)會系統(tǒng)良好的政治生態(tài)和資本市場良好的市場生態(tài)。

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【當日重要公布數(shù)據(jù)】?

09:45 中國6月財新制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù) 前值49.6 預期49.8

16:00 歐元區(qū)6月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值 ??????前值57.3 預期57.3

17:00 歐元區(qū)5月失業(yè)率 前值9.3% 預期9.3%

21:45 美國6月Markit制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值 前值52.1 預期52.1

22:00 美國6月ISM制造業(yè)指數(shù) ?????前值54.9 預期55

美國6月營建支出月率 前值-1.4% 預期0.2%

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預告：7月4日（周二）美國紐約證券交易所休市一日；

CME旗下金屬、能源和外匯合約在北京時間7月5日01:00暫停交易；

ICE旗下布倫特原油合約在北京時間7月5日01:30提前休市；

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

????30日指數(shù)低開回落，午后再度出現(xiàn)反彈，市場呈現(xiàn)普漲格局。A股現(xiàn)貨市場大強小弱格局分化較為明顯，交投清淡，投資者情緒謹慎，賺錢效應不足。

????從上半年的收官之日看，2017年前6個月三大股指分化格局愈加明顯，滬深300及上證50均錄得超10%的漲幅，而中證500指數(shù)則下跌2%，這一狀況預計在下半年仍將延續(xù)。周四周五市場中多數(shù)個股都出現(xiàn)了不同程度的上漲，多方人氣隨之出現(xiàn)回升，大盤依然保持著逐步回暖的趨勢。但盤面賺錢效應也沒有明顯提升，投資者或?qū)κ袌隼^續(xù)走高依然存有疑慮。

????技術(shù)面上，三大指數(shù)走勢似乎都遭遇到了瓶頸，上方獲利及拋壓盤對指數(shù)形成較為明顯的壓力，但當前市場整體均線系統(tǒng)仍維持較為積極的形態(tài)，仍需關(guān)注量能的變化

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【國債期現(xiàn)貨思路】?

??????30日10年期國債期貨主力T1709收跌0.21%，報95.275元，5年期國債期貨主力TF1709收跌0.13%，報97.990元。

????全球幾大央行紛紛釋放出鷹派信號，包括歐洲央行、英國央行和加拿大央行的行長都釋放出了削減寬松的信號，前澳聯(lián)儲貨幣政策委員會成員也指出，澳聯(lián)儲可能在明后兩年共加息八次。全球性的貨幣政策發(fā)生“轉(zhuǎn)向”，全球債券收益紛紛走高。

????當日央行未進行公開市場操作，當日有1600億逆回購到期，凈回籠1600億元，為連續(xù)第八日凈回籠。央行繼續(xù)公告稱，臨近月末財政支出力度加大，對沖央行逆回購到期后銀行體系的流動性仍處于較高水平。本周公開市場凈回籠3300億元，創(chuàng)逾四個半月單周新高。貨幣市場不同期限利率水平漲跌不一，展望7月，預計將有9175億元資金到期，其中逆回購有5600億元，MLF有3575億元。約七成資金量將在上半月到期，資金面波動憂慮有所加大，到時央行操作值得關(guān)注。整體看近萬億資金回籠和季度繳稅因素或?qū)α鲃有孕纬梢欢▔毫?，國債期貨依然保持偏空的震蕩狀態(tài)。

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