【國際宏觀基本面信息】
1 歐元區(qū)6月CPI同比終值1.3%，符合初值，較5月終值1.4%有所下滑，與4月的終值1.9%相比下滑幅度較大。分析認(rèn)為，當(dāng)前并無足夠（或是任何）證據(jù)表明通脹抬升，因此歐央行的通脹風(fēng)險評估缺乏正當(dāng)理由。


【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1 ? 習(xí)近平7月17日下午主持召開中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第十六次會議，研究改善投資和市場環(huán)境、擴(kuò)大對外開放問題。習(xí)近平發(fā)表重要講話強(qiáng)調(diào)，要改善投資和市場環(huán)境，加快對外開放步伐，降低市場運(yùn)行成本，營造穩(wěn)定公平透明、可預(yù)期的營商環(huán)境，加快建設(shè)開放型經(jīng)濟(jì)新體制，推動我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。
2 ?中國二季度GDP同比6.9%，中國二季度GDP環(huán)比1.7%，中國上半年GDP同比6.9%。中國1-6月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比8.6%。
3 ?統(tǒng)計局：1-6月份，民間固定資產(chǎn)投資170239億元，同比名義增長 7.2%，增速比1-5月份提高0.4個百分點。民間固定資產(chǎn)投資占全國固定資產(chǎn)投資(不含 農(nóng)戶)的比重為60.7%，比1-5月份回落0.3個百分點。中國6月發(fā)電量同比增長5.2%至 5203億千瓦時，5月同比增長5%。中國1-6月發(fā)電量同比增長6.3%至2.9598萬億千瓦時， 1-5月同比增長6.4%。市場方面，
4 ? 銀監(jiān)會和保監(jiān)會各自開會傳達(dá)學(xué)習(xí)全國金融工作會議精神，體現(xiàn)了本輪金融監(jiān)管不可小覷的嚴(yán)厲態(tài)度
5 ? 統(tǒng)計局稱，貨幣政策要防止實施過松。


【當(dāng)日重要公布數(shù)據(jù)】?
17:00 歐元區(qū)7月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù) 前值37.7
歐元區(qū)7月ZEW經(jīng)濟(jì)現(xiàn)況指數(shù) 前值20.5
德國7月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù) 前值18.6 預(yù)期18
德國7月ZEW經(jīng)濟(jì)現(xiàn)況指數(shù) 前值88 88
20:30 美國6月出口物價指數(shù)年率 前值1.4%
美國6月出口物價指數(shù)月率 前值-0.7% 預(yù)期0.1%
美國6月進(jìn)口物價指數(shù)月率 前值-0.3% 預(yù)期-0.1%
美國6月進(jìn)口物價指數(shù)年率 前值2.1% 預(yù)期1.3%
22:00 美國7月NAHB房價指數(shù) 前值67 ?預(yù)期67


【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?
? ? 17日股市快速下跌，上證收報3176.46點，下跌1.43%。深證收報10055.8點，下跌 3.57%。滬深300收報3663.56點，下跌1.07%。中證500收報5876.46點，下跌4.12%。上證 50收報2631.41點，上漲0.32%。創(chuàng)業(yè)板收報1656.43點，下跌5.11%
? ? 滬深兩市超500只個股跌停，僅有保險、銀行板塊逆勢上揚(yáng)。 上周五證監(jiān)會核發(fā)9家企業(yè)IPO，募資金額不超過42億元，新股發(fā)行節(jié)奏預(yù)期重歸常態(tài)，高估值個股、次新股等股票的回調(diào)壓力再度增強(qiáng)。另一方面，6月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯著超于市場預(yù)期，經(jīng)濟(jì)基本面總體平穩(wěn)對股指形成支撐，但同時也引發(fā)市場對經(jīng)濟(jì)基本面企穩(wěn)給予金融監(jiān)管騰出更多政策空間而擔(dān)憂。
? ? 7月14日-15日，五年一度的金融工作會議展開，值得注意的是會議主要強(qiáng)調(diào)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險以及深化金融改革三項任務(wù)。會議設(shè)立國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，將加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，預(yù)防系統(tǒng)性的金融風(fēng)險。值得重視的是本次會議不再強(qiáng)調(diào)“金融去杠桿”，而明確指出要推動“經(jīng)濟(jì)去杠桿”。
? ?指數(shù)受到去杠桿轉(zhuǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)、同時新股連續(xù)兩周發(fā)行加速，投資者情緒受到較大沖擊，中央金融工作會議提出幾點議題是引發(fā)市場大幅波動 的主要因素。我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)會議進(jìn)一步加強(qiáng)了市場買大棄小這種操作模式的預(yù)期，所以市場的分化仍將繼續(xù)。指數(shù)短期內(nèi)市場情緒或難發(fā)生明顯改善


【國債期現(xiàn)貨思路】?
? ? 17日10年期國債期貨主力T1709收漲0.07%，報95.410元，5年期國債期貨主力TF1709收跌0.04%，報97.795元。
　　央行進(jìn)行1700億逆回購操作，當(dāng)日有300億逆回購操作到期，凈投放1400億元。貨幣市場短端利率水平多數(shù)上漲，資金面充裕局面有所收緊。中國二季度GDP同比增長6.9%，依然強(qiáng)勢，上半年民間固定資產(chǎn)投資增速小幅回升，為收緊貨幣政策提供了經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。政策方面，統(tǒng)計局和金融工作會議給出貨幣政策新方向，要保持穩(wěn)健中性，防止過松帶來風(fēng)險。對期債而言，利空因素多于利多因素。