宏觀信息及股指國債期現(xiàn)早間思路 ?20170929

【國際宏觀基本面信息】

1 ??周四，美國商務(wù)部公布美國二季度GDP終值為3.1%，超出前值和預(yù)測值3%，增速創(chuàng)下自2015年一季度以來的最快增速。

2 ??首申人數(shù)較前周上升1.2萬人，但仍連續(xù)第134周低于30萬的門檻，為20世紀(jì)70年代以來最長周期。

3 ??美國財長姆努欽為稅改造勢，認(rèn)為3%的經(jīng)濟(jì)增速都顯保守，稅改將在未來十年新增2萬億美元財政收入，可以填補(bǔ)1萬億美元赤字。他一再重申稅改不是為富人減稅，但特朗普的首席經(jīng)濟(jì)顧問科恩說，不能保證推行稅改以后一些中產(chǎn)家庭的稅負(fù)不會增加。

4 ?日本8月全國CPI同比增長0.7%，好于預(yù)期。

5 ?歐盟首席退歐談判代表Michel Barnier表示，英國首相梅在意大利的講話給英國脫歐創(chuàng)造了新動態(tài)

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1 ??李克強(qiáng)：抓緊研究制定進(jìn)一步降低制造業(yè)增值稅稅負(fù)的辦法。全面深化改革開放，通過簡政減稅降費(fèi)，降低制度性交易成本，形成鼓勵創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、推動產(chǎn)業(yè)升級、促進(jìn)各類市場主體公平競爭的營商環(huán)境綜合優(yōu)勢，更大程度激發(fā)市場活力。

2 ??多家機(jī)構(gòu)測算，流入中國樓市的消費(fèi)貸規(guī)模在3000-4000億元，90%流向廣東、福建、江蘇、上海、四川、河北。六省市要求嚴(yán)查消費(fèi)貸漏洞。然而，今年消費(fèi)貸屬于“爆炸式”增長，且銀行自查和監(jiān)管偏向事后和存量業(yè)務(wù)管理。因此，管理違規(guī)消費(fèi)貸或遭遇諸多難題。

3 ??外管局在“2017年上半年中國國際收支報告”的專欄文章中稱，美聯(lián)儲收緊貨幣政策對新興市場經(jīng)濟(jì)體的影響需持續(xù)關(guān)注。中國作為全球最大的新興市場經(jīng)濟(jì)體，不可避免也將面臨一定的資本流動壓力。

4 ??證券時報頭版評論：在8月以來經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的背景下，此次國務(wù)院再提定向降準(zhǔn)，應(yīng)更多將其視作穩(wěn)增長、繼續(xù)加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)支持力度的一項(xiàng)政策，而非開啟寬松貨幣政策的誤讀。

5 ?證券日報：堅(jiān)定推行新股發(fā)行常態(tài)化，去除了長期存在的“政策預(yù)期變量”，有利于市場穩(wěn)定，有利于增強(qiáng)理性投資氛圍。

6 ?證監(jiān)會稽查部門已與相關(guān)職能部門建立謠言快查“直通車”，對嚴(yán)重危害市場秩序、嚴(yán)重影響投資者信心與預(yù)期的編造、傳播虛假信息行為依法嚴(yán)懲

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【當(dāng)日重要公布數(shù)據(jù)】?

09:45 中國9月財新制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù) 前值51.6 預(yù)期51.5

15:55 德國9月失業(yè)率（季調(diào)后） 前值5.7% 預(yù)期5.7%

德國9月失業(yè)人數(shù)變化 前值-0.5萬 預(yù)期-0.5萬

17:00 歐元區(qū)9月消費(fèi)者物價指數(shù)年率初值 前值1.5% 預(yù)期1.6%

歐元區(qū)9月核心消費(fèi)者物價指數(shù)年率初值 前值1.2% 預(yù)期1.2%

20:30 美國8月個人消費(fèi)支出物價指數(shù)年率 前值1.4% 預(yù)期1.5%

美國8月核心個人消費(fèi)支出物價指數(shù)年率 前值1.4% 預(yù)期1.4%

美國8月實(shí)際個人消費(fèi)支出月率 前值0.2% 預(yù)期-0.2%

美國8月個人收入月率 前值0.4% 預(yù)期0.2%

美國8月個人消費(fèi)支出月率 前值0.3% 預(yù)期0.1%

美國8月核心個人消費(fèi)支出物價指數(shù)月率 前值0.1% 預(yù)期0.2%

美國8月個人消費(fèi)支出物價指數(shù)月率 前值0.1% 預(yù)期0.3%

21:45 美國9月芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù) 前值58.9 預(yù)期58.7

22:00 美國9月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值 前值95.3 預(yù)期95.3

美國9月密歇根大學(xué)現(xiàn)況指數(shù)終值 前值113.9

美國9月密歇根大學(xué)預(yù)期指數(shù)終值 前值83.4

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

??????28日指數(shù)小幅下跌，截至收盤，上證收報3339.64點(diǎn)，下跌0.17%。深證收報11031.42點(diǎn)，下跌0.05%。滬深300收報3822.54點(diǎn)，上漲0.04%。中證500收報6567.79點(diǎn)，下跌0.23%。上證50收報2661.28點(diǎn)，下跌0.01%。創(chuàng)業(yè)板收報1854.73點(diǎn)，下跌0.01%。

?????現(xiàn)貨市場，滬市資金流出，深市資金流入，兩市合計(jì)流入資金3個多億。從板塊資金動向數(shù)據(jù)來看，資金流入榜上，光學(xué)光電子板塊以16.95億的資金流入額名列榜首；其次是白酒板塊，資金流入11.67億；此外，元件板塊、汽車制造及服務(wù)板塊、航空軍工板塊也都相繼上榜，三個板塊的資金流入額分別為9.06億、8.23億與5.02億。再看資金流出榜，主營房地產(chǎn)板塊引領(lǐng)做空，資金流出15.75億；隨后是基礎(chǔ)建設(shè)板塊，資金流出9.43億；此外，鋼鐵冶煉板塊、煤炭煉焦板塊、普通有色板塊的資金流出額也都相對較多，分列資金流出榜第三到第五名位置。綜合比較后可知，市場盡管地產(chǎn)、基建、鋼鐵、煤炭、有色等權(quán)重板塊紛紛出現(xiàn)在資金流出榜前列，但光學(xué)光電子、元件等科技類板塊出現(xiàn)走強(qiáng)，有效的抵消了市場中的做空力量，故此整體上看，周四多空力量基本平衡，市場仍處于膠著狀態(tài)。

??總體上，長假臨近，市場交易情緒不強(qiáng)，兩市成交量下滑明顯。近期股市受到銀行間利率提升和國債逆回購利率上行的影響，部分資金減倉離場股市，整體來看，級別較小，資金出局意愿不強(qiáng)。節(jié)后資金有望重回股市，而節(jié)前最后一天預(yù)計(jì)以脈沖波動為主，觀察，休息。現(xiàn)貨方面中期來看，A股市場整體估值不高，投資者可以堅(jiān)守盈利增長性高的個股，作為一個長期配置的方向。

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【國債期現(xiàn)貨思路】?

????28日，10年期國債期貨主力T1712收漲0.13%，報95.260元，5年期國債期貨主力TF1712收漲0.11%，報97.720元。

??央行當(dāng)日公開市場進(jìn)行700億逆回購操作，有700億逆回購到期，實(shí)現(xiàn)完全對沖。受錢日國務(wù)院常委會提出定向降準(zhǔn)要求的提振，國債期貨均高開。但跨月跨季及國慶節(jié)前資金需求旺盛，非銀機(jī)構(gòu)拆借資金難度較大，交易所國債逆回購利率盤中一度大漲。受制于資金面未有實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)，期債窄幅震蕩，節(jié)前最后一天，鑒于國債收到內(nèi)外政策經(jīng)濟(jì)影響較證券市場更為明顯，假期變量較大，長假前轉(zhuǎn)觀察為主。

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祝節(jié)日快樂，節(jié)日出行注意安全