宏觀信息及股指國債期現(xiàn)早間思路 ?20171012

【國際宏觀基本面信息】

1 ??美國白宮：美國總統(tǒng)特朗普今日將簽署有關(guān)醫(yī)改法案的命令。

2 ??美聯(lián)儲9月會議紀要顯示，美聯(lián)儲決策者認為，近期颶風并未影響美國經(jīng)濟前景，預(yù)計未來幾個月經(jīng)濟增長會放緩，但不會長期如此。在颶風影響過后，經(jīng)濟增長會反彈。貨幣政策方面，少數(shù)美聯(lián)儲官員反對今年再加息一次，希望推遲至通脹更高時再加息。但多位與會者認為，如果中期經(jīng)濟前景總體保持不變，今年再度加息可能是有保障的。

3 ?美國財政部強烈建議白宮任命Jerome Powell為下一任美聯(lián)儲主席。消息公布后，博彩網(wǎng)站PredictIt顯示，Powell出任美聯(lián)儲主席的概率飆升，首次突破50%，成為美聯(lián)儲主席的第一大熱門

4 ?美國勞工部數(shù)據(jù)顯示，美國8月JOLTS職位空缺608.2萬，略低于預(yù)期 613.5萬。在連續(xù)兩個月創(chuàng)紀錄連漲之后，JOLTS稍有回落。不過這個耶倫最愛的勞動力市場指標依舊維持在600萬關(guān)口上方。

5 ??IMF在半年度《全球金融穩(wěn)定報告》中，罕見點名了全球九家大型金融機構(gòu)，警告在2019年將面臨盈利困難。“問題銀行”主要集中在超低利率環(huán)境的歐洲和日本，報告格外肯定了美國銀行業(yè)的表現(xiàn)。

?

【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1 ?工信部相關(guān)官員表示，為促進工業(yè)大數(shù)據(jù)發(fā)展，該部正加快編制《工業(yè)技術(shù)軟件化三年行動計劃（2018-2020年）》

2 ?從工信部、發(fā)改委、財政部等權(quán)威部門獲悉，我國將根據(jù)《中國制造2025》總體規(guī)劃，繼續(xù)以專項資金等方式支持中國制造2025重點項目發(fā)展。據(jù)相關(guān)專家透露，此次給予中國制造2025重點任務(wù)單個項目的資金支持水平在3000萬元到5000萬元

3 ?深圳市即將發(fā)布《深圳市扶持金融業(yè)發(fā)展若干措施》?！度舾纱胧分С钟袟l件的金融企業(yè)跨地區(qū)并購和市場化重組，證券公司、保險公司、基金管理公司、期貨公司、保險資產(chǎn)管理公司總部并購重組深圳市外金融機構(gòu)，根據(jù)并購交易額給予不同金額的獎勵

4 ??保監(jiān)會點名珠江人壽、上海人壽、陽光人壽、渤海人壽、君康人壽五家保險公司在關(guān)聯(lián)交易、內(nèi)審等存在問題。

5 ??唐山市人民政府辦公廳發(fā)布關(guān)于進一步強化十月份空氣質(zhì)量改善措施的通知。通知決定對鋼鐵等重點工業(yè)企業(yè)錯峰限產(chǎn)時間由2017年11月15日提前至2017年10月12日0時

6 ??中國證監(jiān)會投資者保護局負責人日前透露，正在修訂中的證券法草案二審稿擬增加投資者保護專章，明確維護投資者權(quán)益的要求，將廣泛涉及規(guī)范現(xiàn)金分紅、投資者適當性管理、先行賠付制度、持續(xù)信息披露、增加證監(jiān)會投資者教育及處置系統(tǒng)性風險職責等內(nèi)容。同時，證監(jiān)會已劃定下一階段投資者保護重點工作，將圍繞完善證券期貨糾紛多元化解機制、深化普惠金融服務(wù)、加強投資者保護基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等維度展開

?

【當日重要公布數(shù)據(jù)】?

17:00 歐元區(qū)8月工業(yè)生產(chǎn)年率 前值3.2% 預(yù)期2.6%

歐元區(qū)8月工業(yè)生產(chǎn)月率 前值0.1% 預(yù)期0.6%

20:30 美國上周初請失業(yè)金人數(shù) 前值26.0萬 預(yù)期25.3萬

美國至9月30日當周續(xù)請失業(yè)金人數(shù) 前值193.8萬

美國9月生產(chǎn)者物價指數(shù)月率 前值0.2% 預(yù)期0.4%

美國9月生產(chǎn)者物價指數(shù)年率 前值2.4% 預(yù)期2.6%

美國9月核心生產(chǎn)者物價指數(shù)月率 前值0.1% 預(yù)期0.2%

美國9月核心生產(chǎn)者物價指數(shù)年率 前值2.0% 預(yù)期2.0%

國內(nèi)可能公布

中國1-9月實際外商直接投資年率 前值-0.2%

中國9月實際外商直接投資年率 前值9.1%

中國9月新增人民幣貸款 前值10900億人民幣 預(yù)期12300億人民

中國9月社會融資規(guī)模 前值14800億人民幣 預(yù)期15727億人民幣

中國9月M0貨幣供應(yīng)年率 前值6.5% 預(yù)期6.6%

中國9月M1貨幣供應(yīng)年率 前值14.0% 預(yù)期13.6%

中國9月M2貨幣供應(yīng)年率 前值8.9% 預(yù)期9.0%

?

【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

　 ???11日早盤各指數(shù)小幅下探，但午后在金融股的帶領(lǐng)下有所回升，截至收盤,上證指數(shù)收于3382.99點。創(chuàng)業(yè)板上漲1.5%收報2496.3點，中證500指數(shù)上漲0.41%收報6705.48點，滬深300指數(shù)微漲0.2%收報于3889.86點。

???市場方面，在資金流入上，白酒板塊以10.62億的資金流入額名列榜首；其次是家用電器板塊，資金流入8.53億；此外，銀行板塊、食品加工板塊、西藥板塊的資金流入額也都相對較多，再看資金流出，金屬非金屬新材料板塊引領(lǐng)做空，資金流出22.67億；隨后是計算機應(yīng)用板塊，資金流出19.53億；此外，通信設(shè)備板塊、普通有色板塊、電子半導(dǎo)體板塊也都相繼上榜，綜合比較后可知，周三全天共有五個板塊的資金流出額超過10億，而只有1個板塊的資金流入額超過了10億，可見空方力量得到了明顯加強，也正因如此，盡管大盤已距離3400點整數(shù)關(guān)口近在咫尺，卻遲遲無法逾越，接下來行情或仍有反復(fù)可能,但應(yīng)不會大跌.

???政策上,　中期協(xié)文件要求“風險管理公司不得與自然人客戶開展衍生品交易服務(wù)”。文件還要求，自通知發(fā)布之日起，風險管理公司應(yīng)立即開展自查工具并與10月15日之前向中期協(xié)提交自查報告”。此次監(jiān)管叫停的主旨或在于“拉平監(jiān)管”，堵住監(jiān)管套利的漏洞。金融防風險步伐未停，對市場情緒料有一定擾動。

???整體上看,現(xiàn)貨和期貨指數(shù)主力持倉出現(xiàn)明顯下滑，現(xiàn)貨市場回調(diào)過程的到來可以適當布局一些三季報利潤預(yù)期增速良好的個股，而防御性板塊的火熱也從另外一個角度說明了市場還是有點恐高情緒，所以，價值投資型的藍籌股或許能在后期走出更亮眼的走勢。但指數(shù)市場多頭資金或?qū)匮a下方跳空缺口仍存疑慮,遲遲無法逾越，接下來行情或仍有間歇式小沖高-中回落-再沖高的歷程.

?

【國債期現(xiàn)貨思路】?

???11日，10年期國債期貨主力T1712收跌0.06%，報94.885元，5年期國債期貨主力TF1712收跌0.05%，報97.410元。

　資金面方面，10日央行進行200億7天逆回購操作，當日200億逆回購到期，完全對沖到期資金規(guī)模。央行公開市場連續(xù)兩日對沖到期資金規(guī)模，銀行間市場資金面轉(zhuǎn)松，主要回購利率多繼續(xù)大幅走低，周內(nèi)資金面料平穩(wěn)度過，但本月下旬繳稅為季度繳稅，稅規(guī)?；?qū)⒊^6000億元，對流動性沖擊較大，到期仍將面臨一定壓力。

　　經(jīng)濟數(shù)據(jù)出現(xiàn)多項背離，金九銀十成色不足，商品期貨連日來大跌也反映了市場對未來經(jīng)濟的樂觀情緒有限，即將進入采暖季，各地環(huán)保限產(chǎn)將陸續(xù)開始執(zhí)行，實際限產(chǎn)的執(zhí)行情況，限產(chǎn)的影響效果將逐步顯現(xiàn)，根據(jù)現(xiàn)有的信息來看，大概率造成供需兩弱的格局，將對經(jīng)濟帶來一定的負面影響，四季度經(jīng)濟或走弱，債市也將在未來迎來交易性機會。而短期在金融防風險、嚴監(jiān)控的主旋律未變，雖然資金面有所好轉(zhuǎn)，但央行繼續(xù)維持貨幣政策中性基調(diào)，重要會議前市場將大概率仍維持橫盤震蕩狀態(tài)，維持期債短期震蕩判斷。