宏觀信息及股指國債期現(xiàn)早間思路 ?20171106

【國際宏觀基本面信息】

1 ?美國10月非農(nóng)新增就業(yè)26.1萬，為2016年7月來最大增幅，但不及市場預(yù)期的31.3萬。10月平均時薪環(huán)比增長0.0%，預(yù)期為0.2%。10月失業(yè)率降至4.1%，好于市場預(yù)期。數(shù)據(jù)公布后，美元、美債走低，黃金走高。

2 ?據(jù)CNBC，杜德利向多位同事透露計劃明年退休，并表示他的離開和特朗普的最新任命決定無關(guān)。被稱作美聯(lián)儲三把手，杜德利和耶倫以及不久前離職的費希爾，常被視為美國貨幣政策制定的“鐵三角”。

3 ?美國2017年冬令時已于2017年11月5日當(dāng)?shù)貢r間早上02：00（北京時間15：00）開始，時鐘將往回?fù)芤粋€小時，與北京時間時差將變成13個小時，冬令時至2018年03月11日結(jié)束。美國股票市場的交易時段將延后1小時，所對應(yīng)的北京時間將變?yōu)橹芤恢林芪?2：30到次日凌晨5：00。11月6日為進入冬令時后美股的首個交易日。

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1 ?周小川：守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。要拓展多層次、多元化、互補型股權(quán)融資渠道，改革股票發(fā)行制度，減少市場價格（指數(shù)）干預(yù)，從根上消除利益輸送和腐敗滋生土壤。堅持金融是特許經(jīng)營行業(yè)，不得無證經(jīng)營或超范圍經(jīng)營。

2 ?上交所理事長吳清在接受《經(jīng)濟日報》專訪中表示，將挖掘與培育更多代表新經(jīng)濟和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的優(yōu)質(zhì)企業(yè)登陸上交所融資；還在積極研究推出滬深300 ETF期權(quán)，豐富交易所期權(quán)品種，積極推進央企ETF和跨省國企ETF開發(fā)，支持國企優(yōu)化升級。

3 ?經(jīng)參：由央行牽頭、多部門共同參與的現(xiàn)金貸監(jiān)管新規(guī)正在緊鑼密鼓地展開，除了36%利率上限和禁止暴力催收外，此次監(jiān)管可能還將從資金、牌照等多方面嚴(yán)控“現(xiàn)金貸”。

4 ?銀行已扎緊口子，停止提供資金給年化利率超過36%紅線的平臺。此外，由于無法忍受較高的壞賬率，近期也有信托公司與現(xiàn)金貸平臺中斷合作

5 ?截至目前，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債的上市公司超過100家，融資規(guī)模近3000億元。截止到11月2日，共有84家企業(yè)的可轉(zhuǎn)債申請正在排隊，其中，15家已通過發(fā)審會審核，50家已反饋，19家已受理。

???上周五(11月3日)有5家企業(yè)獲得IPO批文，籌資總額不超過54億元。另外，本周(11月6日~11月10日)計劃有8只新股發(fā)行

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【當(dāng)日重要公布數(shù)據(jù)】?

17:00 歐元區(qū)10月服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值 前值54.9 預(yù)期54.9

歐元區(qū)10月綜合采購經(jīng)理人指數(shù)終值 前值55.9 預(yù)期55.9

17:30 歐元區(qū)11月Sentix投資者信心指數(shù) 前值29.7 預(yù)期31.0

18:00 歐元區(qū)9月生產(chǎn)者物價指數(shù)月率 前值0.3% 預(yù)期0.4%

歐元區(qū)9月生產(chǎn)者物價指數(shù)年率 前值2.5% 預(yù)期1.7%

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

????3日指數(shù)小幅下跌，截至收盤，上證收報3371.74點，下跌0.34%。深證收報11215.19點，下跌0.68%。滬深300收報3992.7點，下跌0.11%。中證500收報6426.98點，下跌0.89%。上證50收報2800.47點，上漲0.23%。

????行業(yè)板塊悉數(shù)下行，僅有釀酒、石油、保險等板塊表現(xiàn)較為堅挺，有色、煤炭及鋼鐵等資源股領(lǐng)跌市場。當(dāng)前市場弱勢形態(tài)盡顯，大盤股的支持亦有所弱化，且短線均線走壞，在目前市場預(yù)期貨幣政策偏緊的背景下，股市繼續(xù)上行壓力較大，盡管滬指在60日均線獲得支撐，但弱勢震蕩預(yù)計或還將延續(xù)，謹(jǐn)慎看待。

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【國債期現(xiàn)貨思路】?

????3日，10年期國債期貨主力T1712上漲0.06%，收報92.905元，5年期國債期貨主力TF1712上漲0.00%，收報96.105元。

?????央行當(dāng)日超額續(xù)作4040億元一年期MLF，利率3.20%，與上次持平。當(dāng)日有2070億元MLF到期，還有900億逆回購到期，凈投放流動性1070億元。國內(nèi)短期流動性繼續(xù)保持緊平衡狀態(tài)。公布的數(shù)據(jù)顯示，中國10月財新服務(wù)業(yè)PMI ?51.2，為年內(nèi)的次低水平，表明四季度經(jīng)濟開局較為疲弱，對期債有一定利好。受金融監(jiān)管強化和降杠桿的影響，國債期貨價格承壓，但監(jiān)管政策一直未落地，市場擔(dān)憂情緒仍在，只是資金面有所寬松和服務(wù)業(yè)PMI數(shù)據(jù)低于均值阻礙國債期貨價格下跌。因此期債窄幅震蕩，持倉量繼續(xù)下降，維持原觀點，在沒有明顯的消息釋放之前，仍看弱勢。

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