宏觀信息及股指國債期現(xiàn)早間思路 ?20171201

【國際宏觀基本面信息】

1 ?共和黨大佬參議院共和黨人John McCain表示支持稅改議案，提升了稅改獲得參議院批準(zhǔn)的前景。McCain表示，稅改雖不完美，但是將增強(qiáng)美國競爭力，并為中產(chǎn)減稅

2 ?美國10月核心PCE物價(jià)指數(shù)同比1.4%，仍低于2%的目標(biāo)。美國10月消費(fèi)支出放緩，個人收入環(huán)比連續(xù)兩個月增長。分析稱，個人收入與物價(jià)指數(shù)均表明通脹持續(xù)朝向目標(biāo)水平發(fā)展。耶倫周三表示，暫時(shí)性因素造成通脹偏低，預(yù)計(jì)通脹將在未來1-2年會升至2%。

3 ?據(jù)路透社援引高級歐盟官員發(fā)言稱，歐盟與英國就退歐分手費(fèi)達(dá)成一致。英國同意在脫歐之后支付一系列歐盟預(yù)算份額。雖然未討論具體數(shù)額，但英國認(rèn)可脫歐分手費(fèi)的計(jì)算方式。

4 ?國際清算銀行（BIS）總經(jīng)理Jaime Caruana發(fā)言稱，一味擔(dān)心加息過快的央行必須意識到，不斷推遲加息、政策過于謹(jǐn)慎也是有風(fēng)險(xiǎn)的，這可能會導(dǎo)致債務(wù)累積，從而影響未來經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。

5 歐元區(qū)11月CPI初值不及預(yù)期，10月失業(yè)率降至2009年來最低。

6 ?在美聯(lián)儲加息之后，韓國成為亞洲第一個加息的國家。周四（11月30日）韓國央行宣布將基準(zhǔn)利率從1.25%上調(diào)至1.50%。

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1 ?中國11月官方制造業(yè)PMI意外回升至51.8，此前市場預(yù)期將回落至51.4。生產(chǎn)指數(shù)、新訂單指數(shù)均出現(xiàn)回升，采購量指數(shù)升至年內(nèi)次高。官方認(rèn)為，制造業(yè)繼續(xù)保持穩(wěn)中有升的發(fā)展態(tài)勢。

2 ?新華社：監(jiān)管高層密集講話透露明年資本市場五大動向。監(jiān)管部門將多措并舉提高新三板流動性，提振市場信心。另外，嚴(yán)把上市公司質(zhì)量關(guān)已成為監(jiān)管重點(diǎn)，明年的IPO審核仍然絲毫不會放松。

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【當(dāng)日重要公布數(shù)據(jù)】?

09:45 中國11月財(cái)新制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù) 前值51.0 預(yù)期51.0

17:00 歐元區(qū)11月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值 前值60.0

22:45 美國11月Markit制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)初值 前值54.6

23:00 美國11月ISM制造業(yè)指數(shù) 前值58.7 預(yù)期58.3

美國10月營建支出月率 前值0.3% 預(yù)期0.5%

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

?　 ?30日指數(shù)早盤小幅下跌后在券商與銀行板塊的支撐下回升，但午后市場波動加劇，截至收盤，滬指收報(bào)3317.19點(diǎn)，創(chuàng)三個月新低，跌0.62%，成交額1921億元。深成指收報(bào)10944.10點(diǎn)，跌1.25%，成交額2109億元。創(chuàng)業(yè)板收報(bào)1770.30點(diǎn)，跌0.96%，成交額534億元。

???盤面上，盡管大宗商品市場中，黑色系商品高位震蕩，但受到A股市場偏弱格局的影響，早盤表現(xiàn)積極的煤炭板塊以及鋼鐵板塊均震蕩回落，有色金屬板塊全天表現(xiàn)偏弱。權(quán)重板塊方面，僅有銀行板塊苦苦支撐，券商則是曇花一現(xiàn)。銀行股中分化亦較為明顯，城商、次新銀行股表現(xiàn)積極，張家港行連續(xù)兩日漲停，但工農(nóng)中建并未發(fā)力，因此銀行板塊對于大盤的支撐相對偏弱。此外，保險(xiǎn)板塊則延續(xù)弱勢，已連續(xù)七個交易日下跌，對市場產(chǎn)生較強(qiáng)的壓制，而周三走勢積極的房地產(chǎn)股迎來調(diào)整，萬科一度逼近跌停。此前兩個交易日的探底走勢令市場擔(dān)憂情緒有所緩和，但周四的震蕩回落或令投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好再度受到打擊。 ???????

???總體上11月全月滬指跌2.24%，深成指跌3.73%，創(chuàng)業(yè)板指跌5.32%。盡管仍有反復(fù)，但當(dāng)前指數(shù)技術(shù)向下格局逐漸確立，是否出現(xiàn)扭轉(zhuǎn)，仍看藍(lán)籌，此前觀望為主。

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【國債期現(xiàn)貨思路】

?????30日10年期國債期貨主力T1803上漲0.30%，收報(bào)93.040元，5年期國債期貨主力TF1803上漲0.16%，收報(bào)96.580元?，F(xiàn)券方面進(jìn)出口行5年期固息增發(fā)債中標(biāo)收益率4.7535%，低于中債估值，全場倍數(shù)2.72，需求尚可。

???央行當(dāng)日公開市場進(jìn)行2800億逆回購操作，而當(dāng)日有2800億逆回購到期，連續(xù)第四天實(shí)現(xiàn)完全對沖?！∧壳般y行體系短期資金面略寬松，貨幣市場短端利率漲跌不一，銀行間各期限國債現(xiàn)券收益率悉數(shù)下跌。而　11月官方制造業(yè)PMI意外轉(zhuǎn)升，此前市場普遍預(yù)期較上月進(jìn)一步回落，使現(xiàn)券收益率下降，帶動期債連續(xù)第二日收漲，但預(yù)計(jì)難以延續(xù).

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