宏觀信息及股指國債期現(xiàn)早間思路 ?20180118

【國際宏觀基本面信息】

1 ?歐洲央行副行長稱，不會(huì)立即改變前瞻指引；沒有看到通脹風(fēng)險(xiǎn)，不應(yīng)過早地遏制經(jīng)濟(jì)增長。此外，歐洲央行對于“未反映基本面變化”的匯率的突然變動(dòng)感到擔(dān)憂。

2 ?加拿大央行如約加息25個(gè)基點(diǎn)，成為G7國家新年首個(gè)加息的央行。但NAFTA重新談判的不確定性為加息前景蒙上陰影

3 ?周三美聯(lián)儲發(fā)布褐皮書稱，去年11月底至年底，美國經(jīng)濟(jì)和通脹率以小幅至溫和速度增長，勞動(dòng)力短缺，薪資繼續(xù)上漲。美聯(lián)儲對2018年經(jīng)濟(jì)前景保持樂觀。

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1 ?保監(jiān)會(huì)和財(cái)政部聯(lián)合發(fā)文，嚴(yán)禁險(xiǎn)資違法違規(guī)向地方政府融資，不得要求地方政府違法違規(guī)擔(dān)保；要求地方政府不得向險(xiǎn)企違法違規(guī)或變相舉債，地方政府不得對險(xiǎn)企投資業(yè)務(wù)中的單位和個(gè)人債務(wù)提供擔(dān)保。

2 ?中國央行表示，目前有關(guān)金融統(tǒng)計(jì)工作正在抓緊進(jìn)行，預(yù)計(jì)普惠金融定向降準(zhǔn)可于2018年1月25日全面實(shí)施。

3 ?中國11月持有美國國債減少126億美元，至1.18萬億美元，創(chuàng)2017年7月份以來新低，但仍然是美國國債的第一大海外持有國。日本11月持有美債連續(xù)第四個(gè)月下降。

4 ?證監(jiān)會(huì)修訂非公開發(fā)公司債發(fā)行負(fù)面清單，快此次負(fù)面清單修訂后將進(jìn)一步提高非公開發(fā)行公司債的承攬門檻，此前快速擴(kuò)容的時(shí)代已經(jīng)過去了。

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【當(dāng)日重要公布數(shù)據(jù)】?

15:00 中國12月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率 前值6.1% 預(yù)期6.1%

15:00 中國12月零售銷售年率 前值10.2% 預(yù)期10.2%

15:00 中國1-12月零售銷售年率 前值10.3% 預(yù)期10.3%

15:00 中國1-12月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資年率 前值7.1% 預(yù)期7.2%

15:00 中國第四季度GDP季率 前值1.7% 預(yù)期1.7%

15:00 中國第四季度GDP年率 前值6.7% 預(yù)期6.8%

21:30 美國至1月13日當(dāng)周續(xù)請失業(yè)金人數(shù) 前值190.0萬 預(yù)期186.7萬

21:30 美國12月新屋開工 前值127.5萬 預(yù)期129.7萬

21:30 美國上周初請失業(yè)金人數(shù) 前值25.0萬 預(yù)期26.1萬

21:30 美國12月營建許可 前值129.0萬 預(yù)期129.8萬

21:30 美國12月新屋開工月率 前值-1.7% 預(yù)期3.3%

21:30 美國12月費(fèi)城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù) 前值24 ?預(yù)期26.2

21:30 美國12月營建許可月率 前值-1.0% 預(yù)期-1.4%

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

????17日指數(shù)在金融類股票的強(qiáng)力推動(dòng)下，一度觸及熔斷以來兩年高點(diǎn)，隨后震蕩回落至平盤附近，滬指收報(bào)3444.67點(diǎn)，漲0.24%，成交額3165億。深成指收報(bào)11303.97點(diǎn)，跌0.73%，成交額2934億。創(chuàng)業(yè)板收報(bào)1742.03點(diǎn)，漲0.72%，成交額672億。

　　市場盤面上，券商、銀行及保險(xiǎn)板塊快速拉動(dòng)，尤其是券商大幅上漲，推動(dòng)指數(shù)上行。券商股全線收漲，張家港行錄得漲停，工行、建行及農(nóng)行在創(chuàng)下新高后漲幅收窄，保險(xiǎn)板塊則也積極拉動(dòng)。在金融板塊的帶動(dòng)下，一些板塊逐步回升。但近期表現(xiàn)較為活躍的釀酒、房地產(chǎn)、公用事業(yè)等板塊迎來調(diào)整，石油行業(yè)已連續(xù)五日收陰，有色、貴金屬近日亦連續(xù)調(diào)整。

板塊快速轉(zhuǎn)換，謹(jǐn)慎操作

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【國債期現(xiàn)貨思路】

??????17日國債期貨小幅低開，隨后開始震蕩反彈，尾盤再度跳水。10年期國債期貨主力T1803下跌0.23%，收報(bào)91.750元，刷新上市以來新低，5年期國債期貨主力TF1803下跌0.14%，收報(bào)95.840元。

???現(xiàn)券方面，銀行間10年期國債現(xiàn)券下跌0.54bp，報(bào)3.9596%，5年期國債現(xiàn)券上漲0.03bp，報(bào)3.8716%。

???資金方面，央行進(jìn)行1000億7天、900億14天、100億63天期逆回購操作。當(dāng)日有1000億逆回購到期，凈投放1000億。公開市場連續(xù)大額凈投放，以對沖繳稅走款高峰影響，銀行間市場資金面維持在緊平衡。隨著稅期影響逐漸減弱，短期資金壓力略有緩和，不過進(jìn)入本月下旬跨月及跨春節(jié)需求又緊隨而至，流動(dòng)性難回寬松局面。債市需求端仍將持續(xù)承壓，再考慮到通脹預(yù)期抬頭，短期輕倉而中長期延續(xù)看淡思路。

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