宏觀信息及指數(shù)-國(guó)債期現(xiàn)早間思路? 20180131

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【國(guó)際宏觀基本面信息】

1? 白宮全國(guó)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主席科恩表示，基建是特朗普經(jīng)濟(jì)綱領(lǐng)的“另一條腿”，最核心內(nèi)容不是撬動(dòng)多少地方和民間資本，而是將審批流程簡(jiǎn)化到不足兩年。

2? 美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)Steven Mnuchin在向美國(guó)參議院銀行業(yè)委員會(huì)作證時(shí)表示：“我絕對(duì)支持強(qiáng)勢(shì)美元，因?yàn)檫@符合美國(guó)的長(zhǎng)期性最佳利益。此外，我強(qiáng)烈支持——我們有一個(gè)自由的外匯市場(chǎng)，我們不進(jìn)行干預(yù)，而是依靠全球最具流動(dòng)性的市場(chǎng)。”

3? 11月美國(guó)S&P／CS 20座大城市房?jī)r(jià)指數(shù)創(chuàng)三年來(lái)最大同比漲幅。八成美國(guó)城市房?jī)r(jià)增速達(dá)工資增速兩倍。強(qiáng)勁的勞動(dòng)力市場(chǎng)，低抵押利率，和房屋庫(kù)存的減少，都拉動(dòng)了房?jī)r(jià)的上漲。

4? 四季度歐元區(qū)GDP環(huán)比增長(zhǎng)0.6%，2017全年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)創(chuàng)下金融危機(jī)前夕以來(lái)最快水平。同時(shí)公布的歐元區(qū)1月份消費(fèi)者信心指數(shù)終值為1.3，符合市場(chǎng)預(yù)期

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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】

1? 第十三屆全國(guó)人民代表大會(huì)第一次會(huì)議于3月5日在北京召開。建議會(huì)議的議程是：審議政府工作報(bào)告；審查2017年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃執(zhí)行情況與2018年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃草案的報(bào)告；審查2017年中央和地方預(yù)算執(zhí)行情況與2018年中央和地方預(yù)算草案的報(bào)告。

2? 2018年以來(lái)，房企融資通道驟然縮緊。部分銀行已暫停受理房地產(chǎn)行業(yè)新增授信，或暫停房地產(chǎn)開發(fā)貸業(yè)務(wù)。

3? 春節(jié)前滬深兩市共計(jì)有64家上市公司限售股陸續(xù)解禁，合計(jì)解禁股數(shù)逾百億股，以昨日收盤價(jià)為基準(zhǔn)計(jì)算，解禁市值合計(jì)787億元。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

10:00? 美國(guó)總統(tǒng)特朗普發(fā)表國(guó)情咨文??????

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09:00? 中國(guó)1月官方制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)? 前值51.5?? 預(yù)期51.6??

09:00? 中國(guó)1月官方非制造業(yè)指數(shù)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù) 前值55 預(yù)期55

18:00? 歐元區(qū)1月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率初值? 前值1.0%?? 預(yù)期0.9%??

18:00? 歐元區(qū)1月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率初值? 前值1.3%?? 預(yù)期1.4%??

18:00? 歐元區(qū)12月失業(yè)率? 前值8.7%?? 預(yù)期8.7%??

21:15? 美國(guó)1月ADP就業(yè)人數(shù)變化??? 前值18.3萬(wàn) 預(yù)期25萬(wàn)??

21:30? 美國(guó)第四季度勞工成本指數(shù)季率? 前值0.6%?? 預(yù)期0.7%??

22:45? 美國(guó)1月芝加哥采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)?? 前值64 預(yù)期67.6??

23:00? 美國(guó)12月未決房屋銷售年率? 前值?? 預(yù)期0.6%?? ???

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】????????????????????

????30日指數(shù)繼續(xù)中幅調(diào)整，滬指下跌2%，深市延續(xù)低迷表現(xiàn)，中小板連續(xù)四個(gè)交易日下跌，創(chuàng)業(yè)板震蕩下行，收跌0.97%。截至收盤。滬指收?qǐng)?bào)3488.01點(diǎn)，跌0.99%，成交額2247億。深成指收?qǐng)?bào)11278.78點(diǎn)，跌0.65%，成交額2130億。創(chuàng)業(yè)板收?qǐng)?bào)1782.40點(diǎn)，跌0.97%，成交額577億。

?? 盤面上，行業(yè)板塊多數(shù)回落，新零售概念逆市走高，而周一領(lǐng)漲市場(chǎng)的鋼鐵、有色、石油板塊迎來(lái)調(diào)整；金融板塊則延續(xù)低迷的表現(xiàn)，保險(xiǎn)板塊有所起色，銀行板塊回落逾1%，工行、農(nóng)行、交行、中行跌幅均超2%；券商板塊午后一度翻紅，但隨后震蕩回落，此外，白馬股以延續(xù)低迷。近兩日持續(xù)回調(diào)后，成交量有所下降，空頭在連續(xù)釋放拋壓后，短期多頭有望獲得喘息的機(jī)會(huì)，但策略上，短期市場(chǎng)仍有一定調(diào)整壓力，仍要警惕指數(shù)勿發(fā)生多殺多的踩踏，維持輕倉(cāng)日內(nèi)主資金觀望的觀點(diǎn)

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【國(guó)債期現(xiàn)貨思路】??

???? 30日國(guó)債期貨低開弱勢(shì)震蕩，尾盤收跌。10年期國(guó)債期貨主力T1803下跌0.15%，收?qǐng)?bào)91.785元，5年期國(guó)債期貨主力TF1803下跌0.1%，收?qǐng)?bào)95.875元。現(xiàn)券方面，銀行間10年期國(guó)債現(xiàn)券上漲0.03bp，報(bào)3.9368%，5年期國(guó)債現(xiàn)券上漲0.85bp，報(bào)3.8433%。

?? 考慮到金融機(jī)構(gòu)有序動(dòng)用“臨時(shí)準(zhǔn)備金動(dòng)用安排(CRA)”和月末財(cái)政支出可吸收央行逆回購(gòu)到期、現(xiàn)金投放等因素的影響，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理穩(wěn)定，央行沒(méi)有開展公開市場(chǎng)操作，有2400億逆回購(gòu)到期，凈回籠2400億。

?? 近幾日，現(xiàn)券整體缺乏明確方向，且臨近年底，交投也比較清淡，還需等待新的因素確定方向指引。近期債市交投一般，關(guān)注后期資金面收緊和海外市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)債市的壓力，短期謹(jǐn)慎觀望為主視外圍資金變動(dòng)情況輕倉(cāng)。短線作波動(dòng)