宏觀信息及指數(shù)-國債期現(xiàn)早間思路? 20180130

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【國際宏觀基本面信息】

1? 美國12月核心PCE物價指數(shù)環(huán)比增長0.2%，預期 0.2%，前值 0.1%；同比增長1.5%，預期1.5%，前值1.5%。12月個人消費支出(PCE)環(huán)比0.4%，預期0.4%，前值0.6%修正為0.8%。

2? 惠譽已經(jīng)將其聯(lián)合信貸評級公司中所持有的49%股份出售給了新加坡主權財富基金GIC，蓄勢待發(fā)準備進軍中國11.7萬億美元的巨量級債券市場，或成為首家在中國獨立運作的國際主要評級公司

3?? 種種跡象表明，在對內(nèi)完成稅改承諾后，2018年，美國可能在貿(mào)易政策方面奉行“美國優(yōu)先”的動作更多、力度更大，由此引發(fā)的貿(mào)易摩擦或日趨激烈。

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1? 業(yè)內(nèi)認為，即將公布中央一號文件將圍繞鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略展開。

2?? 2018年，在繼續(xù)實施積極財政政策的大背景下，地方政府債務將繼續(xù)發(fā)揮重要作用，但“嚴管地方債務”也將成為打好防范化解重大風險攻堅戰(zhàn)的重要任務。同時，監(jiān)管高壓態(tài)勢有望延續(xù)，更大力度的監(jiān)管新政有望出臺

3? 央行副行長易綱稱，探索將影子銀行、房地產(chǎn)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融等納入宏觀審慎政策框架，將同業(yè)存單、綠色信貸業(yè)績考核納入MPA考核

4? 29日晚間，多位非銀機構固收投資人士透露，近日從銀行融入隔夜資金難度加大，其原因與一些銀行收緊了對非銀機構的隔夜資金融出有關。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關注】

02:00? 美元?? 美聯(lián)儲召開為期兩天的利率決議會議，至1月31日

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18:00? 歐元區(qū)第四季度GDP年率初值 前值2.7%?? 預期2.6%??

18:00? 歐元區(qū)第四季度GDP季率初值 前值0.6%?? 預期0.6%??

18:00? 歐元區(qū)1月企業(yè)景氣指數(shù) 前值1.68?? 預期1.66??

18:00? 歐元區(qū)1月工業(yè)景氣指數(shù) 前值8.9?? 預期 9.1

18:00? 歐元區(qū)1月服務業(yè)景氣指數(shù)?? 前值18.5?? 預期18.4??

18:00? 歐元區(qū)1月經(jīng)濟景氣指數(shù) 前值 116.2 預期116

22:00? 美國11月S&P/CS20座大城市房價指數(shù)年率 前值6.4%?? 預期6.38%?

22:00? 美國11月S&P/CS20座大城市房價指數(shù)月率 前值0.6%?? 預期0.7%??

23:00? 美國1月咨商會消費者信心指數(shù)?? 前值123 ? 預期 122.1

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】????????????????????

????29日指數(shù)在連續(xù)上行后調(diào)整。滬指走高后一路震蕩回落，午后跌幅加劇，深市三大指數(shù)，深指及中小板指均跌近2%，創(chuàng)業(yè)板亦下跌0.94%。截至收盤，滬指收報3523.00點，跌0.99%，創(chuàng)一個半月最大單日跌幅，成交額2854億。深成指收報11352.72點，跌1.77%，成交額2699億。創(chuàng)業(yè)板收報1799.77點，跌0.94%，成交額730億。市場成交量繼續(xù)保持高位，

?? 盤面上，行業(yè)板塊幾乎全線回落，周期性板塊獨善其身，逆市上行，煤炭、鋼鐵、有色及石油領漲市場。保險板塊回調(diào)3.5%，釀酒、家電等白馬股集體走弱，白馬股調(diào)整成為周一下跌的重要推手。金融板塊的大幅調(diào)整推動指數(shù)加速下行，券商股僅有中國銀河微升0.08%，多數(shù)股價跌幅均在1%以上；銀行股中工行及農(nóng)行均小幅上漲，但對于大盤支撐有限，此外地產(chǎn)、軍工、醫(yī)療亦迎來回調(diào)。

?? 技術指標已處于超買區(qū)間，短期預計將有一定的調(diào)整需求，前兩天的謹慎/輕倉/日內(nèi)的提示也是預防這種行情的發(fā)生，短期內(nèi)市場市場情緒或?qū)⑥D(zhuǎn)向偏空，觀察是否發(fā)生擠踏反應，略觀望

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【國債期現(xiàn)貨思路】??

???29日國債期貨低開后沖高回落，10年期國債期貨主力T1803下跌0.04%，收報91.865元，5年期國債期貨主力TF1803下跌0.02%，收報95.945元?，F(xiàn)券方面，銀行間10年期國債現(xiàn)券下跌0.7bp，報3.9365%，5年期國債現(xiàn)券下跌1.45bp，報3.8348%。

　　當日央行未進行公開市場操作，有1400億逆回購到期，凈回籠1400億。在央行前期加大資金投放以及本周定向降準實施影響下，資金面呈現(xiàn)寬松跡象，資金利率小幅下行，央行為此收緊資金投放。從歷年春節(jié)前30天資金面利率走勢看，未來一個多星期是資金面最寬松時刻，近期央行在資金投放上也印證了這點，短期資金面維持寬松狀態(tài)。從市場反應來看，近期流動性未現(xiàn)波瀾，隔夜資金充沛，資金面仍處于春節(jié)前的寬松期。三會齊發(fā)聲，“監(jiān)管年會”上對2018年監(jiān)管大勢進行定調(diào)，對重點工作進行部署，強監(jiān)管將繼續(xù)影響債市。周三將發(fā)布1月PMI數(shù)據(jù)，市場較為謹慎，輕倉待機，中長繼續(xù)看淡思路不改