宏觀信息及股指國債期現(xiàn)早間思路 ?20180504

【國際宏觀基本面信息】

1 ?美國3月貿(mào)易逆差收窄至490億美元，創(chuàng)去年9月來新低，終結(jié)六月連增勢頭。3月美國商品與服務(wù)出口規(guī)模增長2%至2085億美元，創(chuàng)歷史新高。3月對華貿(mào)易逆差收窄11.6%至259億美元。

2 ?4月ISM非制造業(yè)指數(shù)為56.8，連續(xù)99個月處于榮枯線50上方，但連降三個月，低于預(yù)期。美國3月耐用品訂單環(huán)比終值2.6%，持平初值，3月工廠訂單環(huán)比1.6%，好于預(yù)期。但扣除飛機(jī)的非國防核心資本品訂單環(huán)比終值-0.4%，跌幅創(chuàng)2016年5月以來最大。用工短缺和關(guān)稅擔(dān)憂令企業(yè)支出疲軟。

3 ?歐盟委員會稱，本地區(qū)經(jīng)濟(jì)前景的風(fēng)險增加，美國經(jīng)濟(jì)過熱、利率超預(yù)期速度回升以及貿(mào)易保護(hù)主義都是風(fēng)險。主管經(jīng)濟(jì)與金融事務(wù)的歐盟委員稱，歐盟“這種瑰麗前景的最大風(fēng)險是保護(hù)主義”。

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1 ?新增信貸規(guī)模即將公布，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，4月份新增貸款量較3月份可能略有增加，規(guī)模將超萬億元，最高或達(dá)1.35萬億元。而近期的降準(zhǔn)尚不能對4月份的M2增速產(chǎn)生明顯的影響。綜合預(yù)計4月份M2增速將小幅反彈至8.5%。

2 ?中國央行發(fā)布通知，規(guī)定人民幣合格投資者開展境外投資，不得將人民幣匯出境外購匯，自印發(fā)之日5月3日起施行，央行上海總部將根據(jù)本通知制定相應(yīng)實施細(xì)則以及信息報表，加強(qiáng)對人民幣合格投資者的事中事后監(jiān)督管理。央行對人民幣合格投資者境外投資實施宏觀審慎管理。

3 ?多家基金公司證實，針對當(dāng)前存續(xù)的分級基金，未來將會出臺統(tǒng)一的處理辦法，目前還在等待更多處理細(xì)則落地。

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【當(dāng)日重要公布數(shù)據(jù)】?

09:45 中國4月財新服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù) 預(yù)期52.3 前值52.3

09:45 中國4月財新綜合采購經(jīng)理人指數(shù) 前值51.8

16:00 歐元區(qū)4月服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值 預(yù)期55.0 前值55.0

16:00 歐元區(qū)4月綜合采購經(jīng)理人指數(shù)終值 預(yù)期55.2 前值55.2

17:00 歐元區(qū)3月零售銷售年率 預(yù)期1.9% 前值1.8%

17:00 歐元區(qū)3月零售銷售月率 預(yù)期0.5% 前值0.1%

20:30 美國4月失業(yè)率 預(yù)期4.0% 前值4.1%

20:30 美國4月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)變化 預(yù)期19.4萬 前值10.3萬

20:30 美國4月平均時薪年率 預(yù)期2.7% 前值2.7%

20:30 美國4月平均每周工時 預(yù)期34.5 前值34.5

20:30 美國4月私人部門就業(yè)人數(shù)變化 預(yù)期19.4萬 ??前值10.2萬

20:30 美國4月制造業(yè)就業(yè)人數(shù)變化 預(yù)期2.0萬 前值2.2萬

20:30 美國4月就業(yè)參與率 前值62.9%

20:30 美國4月平均時薪月率 預(yù)期0.2% 前值0.3%

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

????3日。股指開盤后回落，券商板塊強(qiáng)勢護(hù)盤，隨后指數(shù)展開反彈，午后進(jìn)一步走高。收盤滬指上漲0.64%，深指及創(chuàng)業(yè)板則漲逾1%，截至收盤，滬指收報3100.86點，漲0.64%，成交額1734.4億。深成指收報10458.62點，漲1.12%，成交額2340.1億。創(chuàng)業(yè)板收報1826.79點，漲1.4%，成交額846億，市場成交量仍顯低迷

????市場運(yùn)行上，行業(yè)板塊僅有醫(yī)療醫(yī)藥、銀行、保險小幅走弱，大型銀行股走弱，而太保及新華保險均漲逾3%，西水股份下挫7.84%，拖累保險板塊回落。券商板塊全天保持強(qiáng)勢，券商股全線上行，首家外資控股券商受理，推動券商板塊走高。臨近午間收盤，軟件、電子、通訊、安防、汽車、金屬制品、港口等板塊發(fā)力上行，帶動指數(shù)快速走高，并維持高位震蕩；此外，午后民航、釀酒、貿(mào)易、家電等板塊相繼拉升，支撐指數(shù)重心繼續(xù)上移。

???短期看來，指數(shù)仍將維持筑底行情，現(xiàn)貨市場向上發(fā)力也仍需白馬藍(lán)籌及金融股的推動，且當(dāng)前市場內(nèi)熱點仍相對渙散，仍需等待變盤時機(jī)。目前中美貿(mào)易談判的進(jìn)行可能將是一個短期節(jié)點，向上或向下或根據(jù)談判結(jié)果發(fā)生突然行情，需要警惕