宏觀信息及股指國債期現(xiàn)早間思路 ?20180601

【國際宏觀基本面信息】

1 ?美國宣布對歐盟、加拿大和墨西哥的鋼鋁附加關(guān)稅將自6月1日起生效，談判取得進(jìn)展但不足以豁免關(guān)稅。被制裁的美國貿(mào)易伙伴均誓言報復(fù)，將對美國的鋼鋁制品、威士忌酒和食品等征收報復(fù)性關(guān)稅。

2 ?意大利總統(tǒng)授權(quán)法學(xué)教授孔特?fù)?dān)任總理，標(biāo)志著五星運(yùn)動和北方聯(lián)盟黨二次組閣成功。政治經(jīng)濟(jì)學(xué)家特里亞將出任財長，也批評過歐元制度，此前被提名財長的“疑歐派”薩沃納或任歐盟事務(wù)部長，或?yàn)橐獯罄致裣码[憂

3 ?美聯(lián)儲理事Brainard說，在失業(yè)率處于低位的環(huán)境下，對美國經(jīng)濟(jì)進(jìn)行強(qiáng)財政刺激意味著逐步加息仍然是防止經(jīng)濟(jì)增長過快的“適當(dāng)途徑”。

4 ?在巴斯克民族主義黨表示將投反對票后，西班牙社會黨為首的反對陣營擁有票數(shù)已足以在周五投票中讓首相下臺。

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1 ?國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會：自2018年7月1日起，降低部分進(jìn)口日用消費(fèi)品的最惠國稅率，涉及1449個稅目。

2 ?商務(wù)部：中方談判的大門始終敞開，未來幾天，美方50余人的團(tuán)隊(duì)將與中方團(tuán)隊(duì)就具體落實(shí)中美雙方聯(lián)合聲明共識展開磋商。美國對投資的限制不符合世貿(mào)組織規(guī)定，中國將評估美國對投資限制的影響；中國保留對美國限制投資的做法采取應(yīng)對行動的權(quán)利。6月30日前將宣布外商投資負(fù)面清單

3 ?中國官方制造業(yè)PMI升至51.9%，為去年10月以來的高位。傳統(tǒng)行業(yè)景氣度有所回升，但小型企業(yè)PMI跌至榮枯線之下。反映資金緊張的企業(yè)比重為40.1%，連續(xù)三個月上升。

4 ?上證報援引MSCI主席兼CEO費(fèi)爾南德茲稱，不排除未來納入創(chuàng)業(yè)板及CDR渠道上市A股。另外，首批納入的個股數(shù)量縮減至226只。

5 ?上交所：A股正式納入MSCI新興市場指數(shù) ，從資金流入情況看，滬股通流入MSCI納A板塊金額明顯放大，買入金額增加至112.7億元，創(chuàng)年內(nèi)單日最高，約為近一個月平均水平（44億元）的2.5倍，146只樣本股上漲率91%，無個股漲停，漲幅超過5%的個股僅7只。

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【當(dāng)日重要公布數(shù)據(jù)】?

09:45 中國5月財新制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù) 預(yù)期51.2 前值51.1

16:00 歐元區(qū)5月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值 預(yù)期55.5 前值55.5

16:30 英國5月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù) 預(yù)期53.5 前值53.9

20:30 美國5月失業(yè)率 預(yù)期3.9% 前值3.9%

20:30 美國5月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)變化 預(yù)期19.0萬 前值16.4萬

20:30 美國5月平均時薪年率 預(yù)期2.6% 前值2.6%

20:30 美國5月平均每周工時 預(yù)期34.5 前值34.5

20:30 美國5月私人部門就業(yè)人數(shù)變化 預(yù)期19.0萬 前值16.8萬

20:30 美國5月U6失業(yè)率 前值7.8%

20:30 美國5月制造業(yè)就業(yè)人數(shù)變化 預(yù)期2.0萬 前值2.4萬

20:30 美國5月就業(yè)參與率 前值62.8%

20:30 美國5月平均時薪月率 預(yù)期0.2% 前值0.1%

21:45 美國5月Markit制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值 預(yù)期56.7 前值56.6

22:00 美國5月ISM制造業(yè)指數(shù) 預(yù)期58.1 前值57.3

22:00 美國4月營建支出月率 預(yù)期0.8% 前值-1.7%

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

?????31日指數(shù)在經(jīng)歷了周三大幅走低后反彈。上證指數(shù)大漲1.78%，創(chuàng)下一個月來的最大漲幅；深市三大指數(shù)均漲逾1%。滬深300及上證50指數(shù)則表現(xiàn)頗為搶眼，漲幅均超2%，且一舉回補(bǔ)周三的跳空缺口，隨著周五A股將正式納入MSCI，涵蓋范圍標(biāo)的范圍較廣的滬深300指數(shù)或有望成為資金主要追蹤的對象。

???市場運(yùn)行上，行業(yè)板塊幾乎全線回升，僅有航天航空、高速、電信、多元金融漲幅在1%以下，貴金屬板塊回落0.73%。食品飲料、釀酒、旅游、商業(yè)百貨、家電等消費(fèi)白馬股強(qiáng)勢領(lǐng)漲，銀行、保險、券商亦有所表現(xiàn)。

???但上行我們認(rèn)為主要是MSCI進(jìn)入的炒作，由于近期市場仍以存量資金博弈為主，反彈的有效性仍需進(jìn)一步確認(rèn)，不宜盲目樂觀。