宏觀信息及股指國(guó)債期現(xiàn)早間思路 ?20180803

【國(guó)際宏觀基本面信息】

1 ?聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)召開(kāi)會(huì)議后，政策聲明顯示美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹前景表現(xiàn)出了堅(jiān)定的信心。這提振了美聯(lián)儲(chǔ)在2018年加息4次的概率，從一周前的56.5%上升至58.8%

2 ?新近公布的美國(guó)制造業(yè)數(shù)據(jù)喜憂參半：6月工廠訂單連續(xù)兩個(gè)月增長(zhǎng)，但核心工廠訂單增速創(chuàng)四個(gè)月新低，6月耐用品訂單逆轉(zhuǎn)5月下降勢(shì)頭，但最終增速下修，計(jì)入GDP計(jì)算、反映企業(yè)投資的核心資本品增速終值明顯低于5月水平。

3 ?英國(guó)央行公布利率決議，加息25個(gè)基點(diǎn)至0.75%，符合預(yù)期。英國(guó)央行行長(zhǎng)卡尼表示，英國(guó)脫歐是政策制定者會(huì)議期間討論的重點(diǎn)。全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍有望推動(dòng)英國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，而英國(guó)的貨幣政策“需要循序漸進(jìn)，而不是馬力全開(kāi)”。

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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】

1 ?財(cái)政部部長(zhǎng)劉昆在《求是》雜志發(fā)文稱，打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，重點(diǎn)是防控金融風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對(duì)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一是嚴(yán)控法定限額內(nèi)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，二是著力防控地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2 ?商務(wù)部稱對(duì)于美方升級(jí)貿(mào)易戰(zhàn)的威脅，中方已經(jīng)做好充分準(zhǔn)備，將不得不作出反制，中方一貫主張通過(guò)對(duì)話解決分歧，但前提是必須平等相待和信守諾言。

3 ?國(guó)家外匯管理局會(huì)議要求，擴(kuò)大外匯市場(chǎng)開(kāi)放，服務(wù)國(guó)家全面開(kāi)放新格局；有序?qū)崿F(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，保障外商投資合法權(quán)益。

4 ?7月以來(lái)生豬價(jià)格持續(xù)上漲，近日有加速上漲態(tài)勢(shì)。8月2日新牧豬價(jià)指數(shù)111.18,較上一日上漲1.7%。豬價(jià)近一個(gè)月漲幅已接近20%,創(chuàng)近半年以來(lái)新高。

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【當(dāng)日重要公布數(shù)據(jù)】?

09:45 中國(guó) 中國(guó)7月財(cái)新服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù) 前值53.9

09:45 中國(guó) 中國(guó)7月財(cái)新綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù) 前值53.0

16:00 歐元區(qū)7月服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值 預(yù)期54.4 前值54.4

16:00 歐元區(qū)7月綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值 預(yù)期54.3 前值54.3

16:30 英國(guó)7月服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù) 預(yù)期54.7 前值55.1

16:30 英國(guó)7月綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù) 預(yù)期54.9 前值55.2

17:00 歐元區(qū)6月零售銷售年率 預(yù)期1.4% 前值1.4%

20:30 美國(guó)7月失業(yè)率 預(yù)期3.9% 前值4.0%

20:30 美國(guó)7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)變化 預(yù)期19.3萬(wàn) 前值21.3萬(wàn)

20:30 美國(guó)7月平均時(shí)薪年率 預(yù)期2.7% 前值2.7%

20:30 美國(guó)7月平均每周工時(shí) 預(yù)期34.5 前值34.5

20:30 美國(guó)7月私人部門(mén)就業(yè)人數(shù)變化 預(yù)期18.5萬(wàn) 前值20.2萬(wàn)

20:30 美國(guó)6月貿(mào)易帳 預(yù)期-461億美元 前值-431億美元

20:30 美國(guó)7月制造業(yè)就業(yè)人數(shù)變化 預(yù)期2.3萬(wàn) 前值3.6萬(wàn)

20:30 美國(guó)7月就業(yè)參與率 前值62.9%

20:30 美國(guó)7月平均時(shí)薪月率 預(yù)期0.3% 前值0.2%

21:45 美國(guó)6月Markit服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值 預(yù)期56.2 前值56.2

21:45 美國(guó)6月Markit綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值 前值55.9

22:00 美國(guó)7月ISM非制造業(yè)指數(shù) 預(yù)期58.6 前值59.1

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

????2日指數(shù)開(kāi)盤(pán)后一路震蕩下行，代表滬指盤(pán)中跌幅均一度超過(guò)3%，隨后跌幅有所收窄，截至收盤(pán)，滬指收?qǐng)?bào)2768.02點(diǎn)，跌2.00%，創(chuàng)一個(gè)月最大單日跌幅，成交額1698億。深成指收?qǐng)?bào)8780.56點(diǎn)，跌2.50%，成交額2095億。創(chuàng)業(yè)板收?qǐng)?bào)1510.09點(diǎn)，跌2.06%，成交額636億。

????期指主力合約跌近3%，從升貼水的表現(xiàn)來(lái)看，IF與IH貼水小幅擴(kuò)大，但持倉(cāng)有所回落，市場(chǎng)對(duì)于IF與IH的下跌空間較為謹(jǐn)慎。

????市場(chǎng)運(yùn)行上，行業(yè)板塊全線下挫，水泥、鋼鐵、高速、工程、醫(yī)藥小幅拉升，帶動(dòng)大盤(pán)人氣有所回升，推動(dòng)指數(shù)跌幅收窄。板塊大多跌幅均在1%以上，船舶、環(huán)保、航天航空、貴金屬等跌幅均在4%以上，通訊、電子、軟件、券商跌幅居前。

???總的看來(lái)， 國(guó)際，中美貿(mào)易戰(zhàn)硝煙再起 美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示將對(duì)價(jià)值2000億美元的中國(guó)商品加征關(guān)稅至25%，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫。國(guó)內(nèi)，前天召開(kāi)的中共中央政治局會(huì)議，首次明確提出“堅(jiān)決遏制房?jī)r(jià)上漲”，從“遏制房?jī)r(jià)過(guò)快上漲”到“堅(jiān)決遏制房?jī)r(jià)上漲”顯示了國(guó)家對(duì)樓市調(diào)控的決心和力度。同時(shí)，四大一線城市和蘇州近日加碼樓市調(diào)控，密集出臺(tái)新政，調(diào)控趨嚴(yán)，加之市場(chǎng)對(duì)本輪穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)大內(nèi)需的信心仍顯欠缺，同時(shí)市場(chǎng)內(nèi)幾乎沒(méi)有可持續(xù)性的熱點(diǎn)，使得市場(chǎng)出現(xiàn)大幅回落的走勢(shì)。我們前兩天預(yù)期到了調(diào)整應(yīng)當(dāng)出現(xiàn)，但幅度確實(shí)超乎預(yù)期，指數(shù)再現(xiàn)一步到位型的大幅調(diào)整，重新跌回前期震蕩平臺(tái)，從技術(shù)上整體的弱勢(shì)形態(tài)較為明顯，但從市場(chǎng)內(nèi)部運(yùn)行來(lái)看，市場(chǎng)仍在猶豫，短期下行空間相對(duì)有限，建議關(guān)注平臺(tái)下沿支撐。