宏觀信息及股指國債期現(xiàn)早間思路 ?20180917

【國際宏觀基本面信息】

敬老日，日本休市一天

1 ?美國零售銷售數(shù)據(jù)8月創(chuàng)6個月以來的最小增幅，但7月數(shù)據(jù)的上調(diào)維持市場對于3季度經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁增長的預(yù)期。

2 ?俄羅斯央行周五意外加息，將基準(zhǔn)利率上調(diào)至7.50%。這是俄羅斯2014年12月以來的首次加息。

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1 ?官媒集體發(fā)聲批駁“民營經(jīng)濟(jì)離場論”之后，楊偉民指出應(yīng)完善民營企業(yè)的產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度，廢除對民營企業(yè)歧視性的法律、政策和監(jiān)管。樊綱則稱，民營經(jīng)濟(jì)天生就具有活力，下一階段我們要更多依賴自主創(chuàng)新。

2 ?國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室理事長李揚(yáng)：他做了一個調(diào)查，接觸了廣東、深圳、浙江國資領(lǐng)導(dǎo)，在這些民企、民營資本最發(fā)達(dá)的地方，國資都在凱歌行進(jìn)。經(jīng)濟(jì)下行，民企開始主動并入國企尋求自救。

3 ?四個一線城市新房價格環(huán)比上漲0.3%，漲幅微幅擴(kuò)大，但同比漲幅回落；31個二線城市新房價格環(huán)比上漲1.3%，漲幅比上月擴(kuò)大0.2個百分點(diǎn)；35個三線城市新房價格環(huán)比上漲2.0%，漲幅比上月擴(kuò)大0.5個百分點(diǎn)。

4 ?17日是境外投資者可正式開通A股賬戶的首日。外國人開戶必須到現(xiàn)場臨柜辦理，所有證件都需要人工審核，驗(yàn)證身份信息。而且，外國人在開戶前需完成一整套開戶資料的準(zhǔn)備，最重要的是“三證”：在職證明、納稅證明、所在企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照，且三證需蓋企業(yè)公章。

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【當(dāng)日重要公布數(shù)據(jù)】?

敬老日，日本休市一天

17:00 歐元區(qū)8月核心消費(fèi)者物價指數(shù)年率終值 預(yù)期1.0% 前值1.0%

17:00 歐元區(qū)8月核心消費(fèi)者物價指數(shù)月率終值 前值-0.5%

17:00 歐元區(qū)8月消費(fèi)者物價指數(shù)年率終值前值2.1%

17:00 歐元區(qū)8月消費(fèi)者物價指數(shù)月率終值 預(yù)期0.2% 前值-0.3%

20:30 美國9月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù) 預(yù)期24.0 前值25.6

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

????14日指數(shù)延續(xù)低迷表現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板下挫1.78%，創(chuàng)下四年多來的新低，截至收盤滬指收報2681.65點(diǎn)，跌0.18%，成交額1050億。深成指收報8113.88點(diǎn)，跌0.61%，成交額1458億。創(chuàng)業(yè)板收報1366.57點(diǎn)，跌1.78%，成交額477億。

????期指走勢出現(xiàn)分化，滬深300與上證50則上漲主要來源于釀酒、保險等權(quán)重股的拉動，港口、民航、周期板塊表現(xiàn)相對積極。

??市場運(yùn)行上，受到中概股蔚來汽車登陸美股大漲的影響，新能源汽車板塊集體拉漲，多只個股沖擊漲停，而近期表現(xiàn)活躍的航天航空、軍工、電子、通訊等板塊則迎來補(bǔ)跌，醫(yī)療醫(yī)藥則延續(xù)弱勢形態(tài)，跌幅居前。

???當(dāng)前，國內(nèi)通脹預(yù)期抬頭，央行貨幣政策態(tài)度中性，中美貿(mào)易談判重啟利多股市，但不佳的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)明顯令國內(nèi)投資者對A股缺乏信心，今天A股開始向國外投資者開放，或有資金短炒，短線看外圍順勢而為，但中長線仍無明確方向，經(jīng)濟(jì)未轉(zhuǎn)好前整體依舊偏于消極。

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【國債期現(xiàn)貨思路】?

?????14日國債期貨窄幅震蕩收高。10年期國債期貨主力T1812上漲0.10%，收報94.485元，減倉255手，成交34254手；5年期國債期貨主力TF1812上漲0.06%，收報97.570元，減倉521手，成交5816手；2年期國債期貨主力TS1812上漲0.02%，收報99.300，減倉41手，成交129手。

???央行開展1100億元7天、400億元14天逆回購，當(dāng)日無逆回購到期，有1000億國庫定存到期，凈投放500億元。銀行間資金面寬松，Shibor短線品種繼續(xù)走低，回購定盤利率全線下行。銀行間主要期限利率債現(xiàn)券收益率小幅下行。8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞參半，8月工業(yè)增加值增速反彈至6.1%，消費(fèi)增速小幅回升至9%，但1-8月固定資產(chǎn)投資同比增長5.3%，連續(xù)6個月創(chuàng)新低。8月房地產(chǎn)投資雖然小幅回落，但房企購地面積則同比大增15.6%。數(shù)據(jù)公布后，國債期貨短線走低，但影響較為有限。

?????國債配置需求被地方債、信用債擠壓，不利于國債期貨明確上行。因此盡管近來期債上漲，但漲勢不強(qiáng)，可持續(xù)性目前依舊不足。

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