宏觀信息及股指國(guó)債期現(xiàn)早間思路 ?20180816

【國(guó)際宏觀基本面信息】

1 ?美國(guó)財(cái)政部月度TIC報(bào)告顯示，6月中國(guó)持有美國(guó)國(guó)債環(huán)比減少44億美元，仍為美債最大海外持有國(guó)。日本穩(wěn)居第二，但總持有量降至六年新低。

2 ??美國(guó)7月零售環(huán)比增0.5%，增幅高于預(yù)期，家庭購(gòu)買汽車和服裝有所增加，顯示三季度經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持強(qiáng)勁；不過6月增速?gòu)?.5%下修至0.2%。收緊的勞動(dòng)力市場(chǎng)正穩(wěn)步提高薪資水平，進(jìn)而支持消費(fèi)者開支。

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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】

1 ?《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于防范化解地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意見》或已下發(fā)，其中將統(tǒng)一隱性債務(wù)口徑，即地方政府在法定政府債務(wù)限額外，以任何形式違法違規(guī)或變相舉借的債務(wù)，都是隱性債務(wù)。由于隱性債務(wù)有了口徑后還是容易被一些地方規(guī)避監(jiān)管，因此對(duì)隱性債務(wù)的認(rèn)定將實(shí)行穿透式，實(shí)質(zhì)重于形式。

2 ?財(cái)政部周二在與部分銀行的會(huì)議中建議，商業(yè)銀行在參與地方政府專項(xiàng)債發(fā)行時(shí)，投標(biāo)價(jià)格下限應(yīng)較相同期限國(guó)債前5個(gè)工作日收益率均值上浮40個(gè)基點(diǎn)或以上。財(cái)政部此舉是為了確保地方專項(xiàng)債順利發(fā)行。

3 ?最新數(shù)據(jù)顯示，今年1月份至5月份，支持小微企業(yè)發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策已為小微企業(yè)減稅943億元，增長(zhǎng)25%

4 ??證監(jiān)會(huì)表示，目前將允許在境內(nèi)工作的外國(guó)自然人投資者開立A股證券賬戶，將可以成為股權(quán)激勵(lì)對(duì)象的境內(nèi)上市公司外籍員工范圍擴(kuò)大到所有外籍員工，修改后的兩則管理辦法將于2018年9月15日起正式施行。

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【當(dāng)日重要公布數(shù)據(jù)】?

20:30 美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) 預(yù)期21.5萬 前值21.3萬

20:30 美國(guó)7月新屋開工月率 預(yù)期7.9% 前值-12.3%

20:30 美國(guó)至8月4日當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) 預(yù)期174.1萬 前值175.5萬

20:30 美國(guó)7月營(yíng)建許可月率 預(yù)期1.2% 前值-2.2%

20:30 美國(guó)8月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù) 預(yù)期22.0 前值25.7

20:30 美國(guó)7月新屋開工 預(yù)期126.0萬 前值117.3萬

20:30 美國(guó)7月營(yíng)建許可 預(yù)期131.0萬 前值127.3萬

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

?????15日指數(shù)平開后市場(chǎng)急轉(zhuǎn)直下，在次新股帶動(dòng)下大跌。而午后指數(shù)繼續(xù)下挫，截至收盤，滬指收?qǐng)?bào)2723.26點(diǎn)，跌2.07%，收創(chuàng)近一個(gè)半月最大單日跌幅，并錄得連三日跌勢(shì)。深成指收?qǐng)?bào)8581.18點(diǎn)，跌2.32%，成交額1593億。創(chuàng)業(yè)板收?qǐng)?bào)1478.51點(diǎn)，跌2.63%，成交額489億。

???三大期指主力合約全線回落，移倉(cāng)換月步伐明顯加快，次月合約增倉(cāng)意愿有所增強(qiáng)，但同時(shí)伴隨著基差貼水?dāng)U大，增倉(cāng)或更多來源空頭。

???市場(chǎng)交易上，盤中僅央企改革和債轉(zhuǎn)股板塊異動(dòng)，行業(yè)板塊悉數(shù)下跌，具體方面，國(guó)際貿(mào)易、國(guó)企改革、基建逆勢(shì)走強(qiáng)，但釀酒、保險(xiǎn)、石油、鋼鐵、醫(yī)藥等板塊大幅回調(diào)，拖累指數(shù)走勢(shì)，兩市僅300只個(gè)股上漲，創(chuàng)業(yè)板一度大跌3%。

???導(dǎo)致市場(chǎng)回落的原因主要在基本面上，盡管財(cái)政部、國(guó)企改革先后釋放積極信號(hào)，但近幾日美元持續(xù)走高，人民幣再度回落，同時(shí)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，成為影響市場(chǎng)情緒的主要因素，當(dāng)日國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的7月消費(fèi)數(shù)據(jù)同比8.8%，較上月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，不及預(yù)期和前值，持續(xù)低迷。多數(shù)消費(fèi)品增速回落，其中，汽車消費(fèi)連續(xù)三個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)，家電消費(fèi)同比僅為0.6%，遠(yuǎn)不及6月14.3%的增速；煙酒、飲料類消費(fèi)的增速分別為6.3%和6.8%，較6月11.4%和12.6%出現(xiàn)較大滑坡，這給市場(chǎng)帶來很大壓制。不過從近兩日的成交量來看，下跌的動(dòng)能并未出現(xiàn)增強(qiáng)的態(tài)勢(shì)，當(dāng)前A股仍處于縮量筑底的階段。