宏觀信息及股指國債期現(xiàn)早間思路 ?20180402

【國際宏觀基本面信息】

1 ?美國國會(huì)向特朗普表示，要求其關(guān)稅計(jì)劃不會(huì)損害到美國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)，尤其是不會(huì)消除此前通過稅改而獲得的利益。

2 ?高盛統(tǒng)計(jì)，歐洲央行上周共購買了22億歐元的企業(yè)債券，比2018年以來的每周平均購買規(guī)模14億歐元高出55%，也幾乎是前一周企業(yè)債券購買量的兩倍。”

?

【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1 ?據(jù)統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，中國3月官方制造業(yè)PMI 51.5，好于預(yù)期 50.6與前值 50.3，同時(shí)，統(tǒng)計(jì)局發(fā)布中國3月官方非制造業(yè)PMI 54.6，與預(yù)期 54.6持平，但高于前值 54.4。非制造業(yè)總體延續(xù)平穩(wěn)較快的運(yùn)行格局。

2 ?財(cái)政部《通知》指出，明確國有金融企業(yè)不得對(duì)地方政府統(tǒng)一授信，不得為地方政府違法違規(guī)或變相舉債提供支持，并嚴(yán)格執(zhí)行出資管理、財(cái)務(wù)管理和產(chǎn)權(quán)管理有關(guān)規(guī)定，對(duì)于違法違規(guī)提供融資的，下調(diào)金融企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)等級(jí)。

3 ?據(jù)財(cái)政部網(wǎng)站，自2018年4月2日起，中國對(duì)原產(chǎn)于美國的7類128項(xiàng)進(jìn)口商品中止關(guān)稅減讓義務(wù)，在現(xiàn)行適用關(guān)稅稅率基礎(chǔ)上加征關(guān)稅，商務(wù)部新聞發(fā)言人表示，這是“經(jīng)過評(píng)估”后作出的決定，此前征求公眾意見時(shí)期“大量民眾表示支持，部分民眾還建議增加力度”。

4 ?21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，《2018年鋼鐵化解過剩產(chǎn)能的工作要點(diǎn)》有望在近日公布。這一政策包含四個(gè)方面19條政策措施，包括落實(shí)化解3000萬噸鋼鐵過剩產(chǎn)能任務(wù)、處置僵尸企業(yè)、推動(dòng)鋼企兼并重組、引導(dǎo)工藝流程轉(zhuǎn)變等重要舉措。

5 ?30日晚間，證監(jiān)會(huì)就修改IPO管理辦法征求意見，取消對(duì)創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或CDR的連續(xù)三年盈利要求，新增“最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過人民幣 5000 萬元，或近3年?duì)I業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元”的要求。

?

【當(dāng)日重要公布數(shù)據(jù)】?

復(fù)活節(jié)翌日，法國、德國、意大利、澳大利亞休市一天

09:45 中國3月財(cái)新制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù) 預(yù)期51.7 前值51.6

22:00 美國3月ISM制造業(yè)指數(shù)預(yù)期60.0 前值60.8

22:00 美國2月營建支出月率 預(yù)期0.4% 前值0.0%

?

【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

????30日股指延續(xù)分化格局，上證指數(shù)延續(xù)震蕩，深指再度走高，截至收盤，滬指收?qǐng)?bào)3168.90點(diǎn)，漲0.26%，成交額1960億。深成指收?qǐng)?bào)10868.65點(diǎn)，漲1.05%，成交額3008億。創(chuàng)業(yè)板收?qǐng)?bào)1900.48點(diǎn)，漲3.16%，成交額1175億。至此，2018年第一季度主要指數(shù)僅有創(chuàng)業(yè)板上漲8.4%，上證綜指及上證50均跌逾4%，滬深300緊隨其后。

???市場(chǎng)表現(xiàn)上，軟件服務(wù)、通訊、電子、安防等科技類板塊以及醫(yī)療醫(yī)藥延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，繼續(xù)領(lǐng)跑市場(chǎng)，此外，媒體報(bào)道稱國務(wù)院原則上批復(fù)中船集團(tuán)和中船重工合并，推動(dòng)船舶制造板塊快速上行，周四表現(xiàn)較為強(qiáng)勢(shì)的煤炭、鋼鐵、石油、地產(chǎn)及保險(xiǎn)板塊表現(xiàn)偏弱，銀行股延續(xù)疲態(tài)。

???全球市場(chǎng)情緒有所回暖，但在國內(nèi)金融監(jiān)管政策和貿(mào)易戰(zhàn)結(jié)局落地前，操作上仍不建議資金使用過重。

?

【國債期現(xiàn)貨思路】

????30日國債期貨小幅收紅。國債期貨主力合約T1806收盤報(bào)93.635，較上日結(jié)算價(jià)漲0.04%，5年期國債期貨主力合約TF1806收盤報(bào)96.935，較上日結(jié)算價(jià)漲0.02%。

???資金方面，央行周五連續(xù)六日暫停公開市場(chǎng)操作，當(dāng)日有300億逆回購到期，實(shí)現(xiàn)凈回籠300億元。而季末最后一天資金面方面有所收斂，IRS利率大幅下行，顯示機(jī)構(gòu)對(duì)未來資金面預(yù)期較為樂觀。新形勢(shì)下的監(jiān)管架構(gòu)將更多強(qiáng)調(diào)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，資金面逐步回歸穩(wěn)中偏緊的常態(tài)，利率走勢(shì)或逐步回歸基本面。

?