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原油：國(guó)際原油表現(xiàn)偏強(qiáng)。美國(guó)能源信息署（EIA）發(fā)布石油庫(kù)存月報(bào)，EIA將2022年紐約原油價(jià)格預(yù)期上調(diào)將近5美元/桶，預(yù)計(jì)WTI原油價(jià)格為71.32美元/桶。OPEC+會(huì)議聲明批準(zhǔn)2月增加40萬(wàn)桶/天的產(chǎn)量，分析師預(yù)計(jì)供給過(guò)剩程度將晚于預(yù)期，目前OPEC+已經(jīng)恢復(fù)了疫情初期停止的大約三分之二的產(chǎn)能，OPEC+將于2月2日舉辦下一次會(huì)議。俄羅斯副總統(tǒng)諾瓦克表示新冠感染病例住院率相當(dāng)?shù)停](méi)有抑制需求。操作思路以震蕩為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至1月5日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘?jiān)剂嫌停r青除外）庫(kù)存增加149.1萬(wàn)桶，至6周高位2105.5萬(wàn)桶。新加坡380貼水持續(xù)轉(zhuǎn)弱，油價(jià)對(duì)高硫燃油價(jià)格支撐持續(xù)轉(zhuǎn)弱，高硫需求相對(duì)淡季，預(yù)計(jì)高低硫價(jià)差維持當(dāng)前水平。富查伊拉燃料油庫(kù)存截至12月27日當(dāng)周錄得951.7萬(wàn)桶，當(dāng)前庫(kù)存相比17-20年同期均值低5.5%左右。操作思路以震蕩觀望操作為主，注意止盈止損。
1. 美聯(lián)儲(chǔ)，從11月中旬到2022年初，美國(guó)經(jīng)濟(jì)以溫和的速度增長(zhǎng)，但繼續(xù)受到供應(yīng)鏈持續(xù)中斷和勞動(dòng)力短缺的限制。
2. 歐洲統(tǒng)計(jì)局，2021年11月歐元區(qū)化學(xué)品產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)2.1%，同比增長(zhǎng)1.5%。歐盟19個(gè)成員國(guó)的總體工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)了2.3%。
3. 去年12月通過(guò)巴拿馬運(yùn)河的LNG運(yùn)輸量下降了30%，原因是運(yùn)往太平洋的貨物轉(zhuǎn)向了大西洋，以滿足強(qiáng)勁的需求，并在歐洲獲得更好的回報(bào)。
4. 能源成本仍是2021年通脹的最大驅(qū)動(dòng)因素，比2020年上漲了29%。美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局1月12日的數(shù)據(jù)顯示，汽油價(jià)格上漲了50%，燃料油價(jià)格上漲了41%。2021年，美國(guó)總體通脹率上升了7%。
5. 英國(guó)特種化學(xué)品公司Johnson Matthey表示，在出售整個(gè)電池業(yè)務(wù)的談判失敗后，該公司計(jì)劃關(guān)閉其電池材料業(yè)務(wù)，并出售其單個(gè)資產(chǎn)。
6. 日本主要電力公司持有的LNG庫(kù)存從上周的233萬(wàn)噸下降到1月9日的216萬(wàn)噸，下降了7.3%，這是自12月5日觸及218萬(wàn)噸以來(lái)的最低水平。
品種 | 基本面分析 |
市場(chǎng)行情 | 美國(guó)原油庫(kù)存連續(xù)七周下降，交易商大多對(duì)經(jīng)濟(jì)和石油需求前景持樂(lè)觀態(tài)度，國(guó)際油價(jià)攀升至兩個(gè)月高點(diǎn)。2月WTI漲1.42報(bào)82.64美元/桶，漲幅1.8%；3月布倫特漲0.95報(bào)84.67美元/桶，漲幅1.1%。 |
原油 | EIA報(bào)告：除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存減少455.3萬(wàn)桶至4.133億桶，減少1.1%；上周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量減少10萬(wàn)桶至1170萬(wàn)桶/日；美國(guó)上周原油出口減少59.9萬(wàn)桶/日至195.5萬(wàn)桶/日。疫情方面，截至1月10日當(dāng)周，全球每日確診的新冠病例攀升到每百萬(wàn)人308例，較12月14日當(dāng)周水平幾乎翻了兩番。但與此同時(shí)，本輪新冠確診病例與住院和死亡之間的聯(lián)系似乎已經(jīng)減弱，這導(dǎo)致海外多國(guó)政府對(duì)商業(yè)活動(dòng)和旅行施加的限制比前幾波疫情都更輕。據(jù)美國(guó)彭博新聞社2022年1月5日?qǐng)?bào)道，石油輸出國(guó)組織(歐佩克)去年12月份只實(shí)現(xiàn)了計(jì)劃產(chǎn)量的部分增長(zhǎng)，歐佩克的兩個(gè)非洲成員國(guó)的石油供應(yīng)受到中斷的影響。由沙特阿拉伯和俄羅斯領(lǐng)導(dǎo)的歐佩克+聯(lián)盟已經(jīng)恢復(fù)了疫情期間停止的部分原油生產(chǎn)，并于周二（1月4日）同意繼續(xù)以每天40萬(wàn)桶的速度進(jìn)一步增產(chǎn)。但由于一些成員國(guó)面臨投資限制和內(nèi)部形勢(shì)不穩(wěn)定的問(wèn)題，這一增產(chǎn)進(jìn)程受到了阻礙。全球最大的石油公司沙特阿美下調(diào)了將運(yùn)往其主要市場(chǎng)亞洲的所有等級(jí)原油的2月份價(jià)格。該公司將主要阿拉伯輕質(zhì)原油的基準(zhǔn)價(jià)格從1月份的基礎(chǔ)上下調(diào)了1.10美元，至每桶2.20美元。但該價(jià)格調(diào)動(dòng)幅度小于預(yù)期，根據(jù)媒體上周的一項(xiàng)調(diào)查，亞洲交易員預(yù)計(jì)價(jià)格將下調(diào)1.25美元。 |
燃料油 | 韓國(guó)一家石油公司認(rèn)為，韓國(guó)低硫燃料油離岸價(jià)可能在2月份趨于疲軟，因?yàn)槭袌?chǎng)沒(méi)有利好因素支撐。此外，低硫燃料油市場(chǎng)可能穩(wěn)定，電力需求可能會(huì)再次出現(xiàn)，東北亞氣溫仍偏低。庫(kù)存消息，截止1月6日當(dāng)周，ARA地區(qū)的燃料油庫(kù)存幾乎穩(wěn)定在117萬(wàn)噸的四周高點(diǎn)水平，比五年同期平均水平高6%。由于凈進(jìn)口量增加，富查伊拉和新加坡燃料油庫(kù)存分別增加至五周高點(diǎn)和六周高點(diǎn)。韓國(guó)SK能源公司銷售了4.5萬(wàn)噸含硫量0.5%燃料油，每噸比新加坡含硫量0.5%燃料油低30美元。臺(tái)中油公司購(gòu)買2月交貨的含硫量0.3%燃料油，每噸比新加坡含硫量0.5%燃料油高30美元以上。新加坡燃料油現(xiàn)貨市場(chǎng)，摩科瑞公司從道達(dá)爾公司購(gòu)買2萬(wàn)噸1月25-29日裝船的180cst高硫燃料油，每噸比新加坡報(bào)價(jià)高1.5美元。英國(guó)石油公司銷售給維多公司4萬(wàn)噸1月29-2月2日裝船的超低硫燃料油，每噸比新加坡結(jié)余1月均價(jià)高5美元。伊核協(xié)議談判陷入僵局、多個(gè)OPEC成員國(guó)生產(chǎn)中斷等支撐原油價(jià)格，但是變異病毒擴(kuò)散，市場(chǎng)對(duì)原油需求前景仍存在隱憂，原油走勢(shì)震蕩對(duì)下游燃油支撐并不牢固。根據(jù)新加坡IES發(fā)布的數(shù)據(jù)，截止12月30日當(dāng)周，新加坡高低硫燃料油1956萬(wàn)桶，環(huán)比前一周減少6.59%，庫(kù)存處于5年均值下方。隆眾資訊1月4日?qǐng)?bào)道：2021年含硫量0.5%超低硫燃料油裂解價(jià)差平均每桶12.83美元，比2020年平均水平上漲21%。 |
日期 | 現(xiàn)貨380CST（舟山）（美元/噸） | 現(xiàn)貨380CST（新加坡）（美元/噸） | fu2205（元/噸） | lu2205（元/噸） | Lu-Fu價(jià)差 |
2022/1/12 | 430 | 407 | 2943 | 3806 | 863 |
