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原油：國(guó)際原油小幅震蕩。新的地緣政治緊張加劇了整個(gè)市場(chǎng)持續(xù)存在的緊張跡象，胡塞武裝警告還可能會(huì)攻擊更多設(shè)施，阿聯(lián)酋表示將保留“對(duì)這些恐怖襲擊作出反應(yīng)”的權(quán)利，胡塞武裝被普遍視為伊朗在該地區(qū)的政治代理人。雖然奧密克戎變體正在迅速傳播，但越來(lái)越多的證據(jù)表明它沒(méi)有之前變體那樣嚴(yán)重。美國(guó)能源信息署（EIA）發(fā)布石油庫(kù)存月報(bào)，EIA將2022年紐約原油價(jià)格預(yù)期上調(diào)將近5美元/桶。操作思路以震蕩為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至1月12日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘?jiān)剂嫌停r青除外）庫(kù)存增加128.5萬(wàn)桶，至7周高位2234萬(wàn)桶。整體看，當(dāng)前庫(kù)存水平處于中低位區(qū)間，燃料油整體壓力較小。普氏最新數(shù)據(jù)顯示，富查伊拉燃料油庫(kù)存截至1月10日錄得917.8萬(wàn)桶，環(huán)比前一周下降94.5萬(wàn)桶，降幅9.34%。新加坡380貼水持續(xù)轉(zhuǎn)弱，油價(jià)對(duì)高硫燃油價(jià)格支撐持續(xù)轉(zhuǎn)弱。操作思路以震蕩觀望操作為主，注意止盈止損。
1、 SABIC和?？松梨谠诿绹?guó)墨西哥灣的大型裂解裝置進(jìn)行商業(yè)運(yùn)營(yíng)，為一季度業(yè)績(jī)做出貢獻(xiàn)。包括180萬(wàn)噸/年裂解乙烯，130萬(wàn)噸/年的聚乙烯，110萬(wàn)噸/年的乙二醇裝置。
2、 本周從東亞和中國(guó)到美國(guó)的集裝箱價(jià)格再次走高，因?yàn)槭袌?chǎng)參與者繼續(xù)關(guān)注中國(guó)政府實(shí)施的嚴(yán)格的疫情控制措施對(duì)物流的影響。
3、 預(yù)計(jì)從1月20日至1月23日，西德克薩斯州的低溫將遠(yuǎn)低于冰點(diǎn)，可能會(huì)給二疊紀(jì)盆地帶來(lái)井口凍結(jié)和天然氣產(chǎn)量削減。
4、 西北歐LNG對(duì)亞洲現(xiàn)貨價(jià)格的溢價(jià)再次擴(kuò)大，因?yàn)橹袊?guó)在冬季需求弱于正常。1月20日， 3月份DES西北歐為22.438美元/百萬(wàn)英熱單位，比Platts JKM溢價(jià)3.493美元。
5、 2021年，中國(guó)天然氣進(jìn)口總量同比增長(zhǎng)19.9%，管道天然氣進(jìn)口同比增長(zhǎng)超過(guò)22%，LNG進(jìn)口同比增長(zhǎng)超過(guò)18%。
6、 Argus預(yù)計(jì)：需求強(qiáng)勁、庫(kù)存緊張和煉油廠規(guī)模較小，預(yù)計(jì)2022年美國(guó)煉油利潤(rùn)率將達(dá)到十年高位。2022年一季度美國(guó)墨西哥灣FCC-LLS利潤(rùn)平均為7美元/桶。
7、 OPEC+在12月遵守了122%的原油減產(chǎn)承諾，高于11月的117%。
品種 | 基本面分析 |
市場(chǎng)行情 | 美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存意外小幅增加，結(jié)束了七周以來(lái)連降趨勢(shì)，原油期貨從七年多來(lái)高點(diǎn)回落，然而地緣局勢(shì)風(fēng)險(xiǎn)以及全球供應(yīng)不足抑制油價(jià)跌幅。2月WTI跌0.06報(bào)86.9美元/桶，跌幅0.1%；3月布倫特跌0.06報(bào)88.38美元/桶，跌幅0.1%。 |
原油 | EIA報(bào)告：除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存增加51.5萬(wàn)桶至4.138億桶，增加0.1%；上周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量維持在1170萬(wàn)桶/日；美國(guó)上周原油出口增加65.5萬(wàn)桶/日至261萬(wàn)桶/日。1月20日凌晨，美國(guó)公布最新API原油庫(kù)存數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)1月14日當(dāng)周API原油庫(kù)存增加140.4萬(wàn)桶，庫(kù)欣原油庫(kù)存減少149.6萬(wàn)桶，汽油庫(kù)存增加346.3萬(wàn)桶，餾分油庫(kù)存減少117.9萬(wàn)桶。歐佩克月報(bào)顯示，預(yù)計(jì)2022年全球原油需求增速預(yù)期為420萬(wàn)桶/日，和此前持平；預(yù)計(jì)2022年全球石油需求為1.008億桶/日；二手資料顯示，歐佩克去年12月原油產(chǎn)量增加20萬(wàn)桶/日，至2790萬(wàn)桶/日，沙特去年12月原油產(chǎn)量增加6.1萬(wàn)桶/日；盡管奧密克戎毒株的影響預(yù)計(jì)是溫和且短暫的，但在全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇的背景下，新變種和新的流動(dòng)性限制仍存在不確定性。近期，美國(guó)商業(yè)原油持續(xù)六周下滑，OECD石油庫(kù)存連續(xù)六個(gè)月下滑；截至2021年底，歐洲、中東非洲以及東歐部分國(guó)家的原油庫(kù)存都較2019年同期要低。分析師預(yù)計(jì)，盡管OPEC+組織繼續(xù)維持增產(chǎn)節(jié)奏，但其真實(shí)增產(chǎn)能力和意愿仍不確定，最后能夠進(jìn)入市場(chǎng)的原油可能不及預(yù)期。 |
燃料油 | 據(jù)日本石油協(xié)會(huì)公布的統(tǒng)計(jì)的資料顯示，截止1月15日當(dāng)周，日本C型燃料油庫(kù)存比前一周減少了5.62萬(wàn)立方米，A型燃料油庫(kù)存下降了2.34萬(wàn)立方米。高硫燃料油市場(chǎng)堅(jiān)挺，因電廠需求較好，且供應(yīng)不足。Kpler公布的數(shù)據(jù)顯示，截止1月12日當(dāng)周，馬六甲海峽的浮倉(cāng)中的燃料油儲(chǔ)存量242萬(wàn)噸，為兩周高點(diǎn)，比前周增加8.3萬(wàn)噸，漲幅4%。其中低硫燃料油存儲(chǔ)量165萬(wàn)噸，比前一周增加6.1萬(wàn)噸，漲幅4%。截止1月13日的一周，阿姆斯特丹-鹿特丹-安特衛(wèi)普(ARA)地區(qū)渣油庫(kù)存103萬(wàn)噸，比前周下降13.2萬(wàn)噸或11%。當(dāng)前ARA地區(qū)渣油庫(kù)存較上年同期庫(kù)存低約8%，也低于五年同期平均118萬(wàn)噸的庫(kù)存水平。新加坡燃料油現(xiàn)貨市場(chǎng)，道達(dá)爾公司銷售給維多公司2萬(wàn)噸2月3-7日裝船的180cst燃料油，每噸比新加坡1月均價(jià)低0.50美元。數(shù)據(jù)顯示，截止1月10日的一周內(nèi)，富查伊拉石油工業(yè)區(qū)燃料油庫(kù)存918萬(wàn)桶，約合145萬(wàn)噸，比前周下降94.5萬(wàn)桶，比去年同期庫(kù)存高約12%。臺(tái)灣中油公司招標(biāo)尋購(gòu)4萬(wàn)噸2月在基隆港口交貨的、最高含硫量為0.3%的低硫燃料油。隆眾資訊1月12日?qǐng)?bào)道：受調(diào)和組分供應(yīng)緊張支撐，低硫燃料油市場(chǎng)價(jià)格上漲。低硫燃料油裂解價(jià)差和現(xiàn)貨價(jià)差也上漲。供應(yīng)緊張導(dǎo)致最近一周馬六甲海峽浮倉(cāng)渣油庫(kù)存下降。韓國(guó)一家石油公司認(rèn)為，韓國(guó)低硫燃料油離岸價(jià)可能在2月份趨于疲軟，因?yàn)槭袌?chǎng)沒(méi)有利好因素支撐。此外，低硫燃料油市場(chǎng)可能穩(wěn)定，電力需求可能會(huì)再次出現(xiàn)，東北亞氣溫仍偏低。 |
日期 | 現(xiàn)貨380CST（舟山）（美元/噸） | 現(xiàn)貨380CST（新加坡）（美元/噸） | fu2205（元/噸） | lu2205（元/噸） | Lu-Fu價(jià)差 |
2022/1/20 | 430 | 407 | 3159 | 4011 | 852 |
