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原油：國(guó)際原油小幅震蕩。新的地緣政治緊張加劇了整個(gè)市場(chǎng)持續(xù)存在的緊張跡象，胡塞武裝警告還可能會(huì)攻擊更多設(shè)施，阿聯(lián)酋表示將保留“對(duì)這些恐怖襲擊作出反應(yīng)”的權(quán)利，胡塞武裝被普遍視為伊朗在該地區(qū)的政治代理人。雖然奧密克戎變體正在迅速傳播，但越來(lái)越多的證據(jù)表明它沒(méi)有之前變體那樣嚴(yán)重。美國(guó)能源信息署（EIA）發(fā)布石油庫(kù)存月報(bào)，EIA將2022年紐約原油價(jià)格預(yù)期上調(diào)將近5美元/桶。操作思路以震蕩為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至1月12日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘?jiān)剂嫌停r青除外）庫(kù)存增加128.5萬(wàn)桶，至7周高位2234萬(wàn)桶。整體看，當(dāng)前庫(kù)存水平處于中低位區(qū)間，燃料油整體壓力較小。普氏最新數(shù)據(jù)顯示，富查伊拉燃料油庫(kù)存截至1月10日錄得917.8萬(wàn)桶，環(huán)比前一周下降94.5萬(wàn)桶，降幅9.34%。新加坡380貼水持續(xù)轉(zhuǎn)弱，油價(jià)對(duì)高硫燃油價(jià)格支撐持續(xù)轉(zhuǎn)弱。操作思路以震蕩觀望操作為主，注意止盈止損。
1、 俄羅斯烏拉爾原油出口價(jià)格相對(duì)于地區(qū)基準(zhǔn)價(jià)格已觸及近12個(gè)月高點(diǎn)，這是對(duì)俄烏邊境局勢(shì)升級(jí)的擔(dān)憂的回應(yīng)。歐洲嚴(yán)重依賴于通過(guò)Druzhba管道直接進(jìn)口。
2、 1月24日，胡塞針對(duì)阿聯(lián)酋的導(dǎo)彈襲擊被挫敗。去年12月，阿聯(lián)酋的日產(chǎn)量為287萬(wàn)桶，在歐佩克中排名第三。Giant ruwai煉油廠正在進(jìn)行升級(jí)。
3、 普氏表示，對(duì)于那些完全依賴購(gòu)買現(xiàn)貨天然氣(用于提煉燃料和生產(chǎn)氫氣)的煉油廠來(lái)說(shuō)，運(yùn)營(yíng)成本提高了約3- 5美元/桶。
4、 尼日利亞65萬(wàn)桶/天的Dangote煉油廠正在進(jìn)行測(cè)試運(yùn)行，應(yīng)該會(huì)在今年下半年的某個(gè)時(shí)候完全準(zhǔn)備好投入運(yùn)營(yíng)。自2013年以來(lái)，該項(xiàng)目多次被推遲。
5、 隨著原材料成本的上升，這也導(dǎo)致美國(guó)化學(xué)品公司對(duì)第四季度和2022年第一季度的收益進(jìn)行了下調(diào)。
6、 Argus美洲原油峰會(huì)上，投資者和金融家表示，2022年美國(guó)勘探開(kāi)發(fā)資本支出將增加。
7、 隨著Trans Mountain擴(kuò)建項(xiàng)目的啟動(dòng)，大量原油可以進(jìn)入加拿大西海岸。阿爾伯塔省和西海岸之間的管輸送能力增加近三倍，達(dá)到30萬(wàn)桶，并縮短亞洲的航程。
品種 | 基本面分析 |
市場(chǎng)行情 | 擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)加息速度快于預(yù)期，美元匯率增強(qiáng)，交易商獲利回吐，國(guó)際油價(jià)尾隨美國(guó)股市逆轉(zhuǎn)早盤(pán)漲勢(shì)而震蕩收低。3月WTI跌1.83報(bào)83.31美元/桶，跌幅2.15%；3月布倫特跌1.62報(bào)86.27美元/桶，跌幅1.8%。 |
原油 | 由于歐佩克+產(chǎn)量的提高，對(duì)2022年的油市供需平衡預(yù)測(cè)增加了21萬(wàn)桶/日，部分抵消了更強(qiáng)勁的需求和非歐佩克+原油供應(yīng)的減少。摩根士丹利：將2022下半年和2023上半年布倫特原油價(jià)格預(yù)測(cè)上調(diào)至100美元/桶；預(yù)計(jì)布倫特原油2023年下半年均價(jià)為90美元/桶；預(yù)計(jì)2023年全年平均價(jià)格為95美元/桶。美國(guó)銀行全球研究報(bào)告認(rèn)為，鑒于歐佩克+的閑置產(chǎn)能較低、庫(kù)存較低，以及地緣政治緊張局勢(shì)不斷加劇，我們預(yù)計(jì)，2022年年中前布倫特原油價(jià)格將再次達(dá)到120美元/桶。EIA報(bào)告：除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存增加51.5萬(wàn)桶至4.138億桶，增加0.1%；上周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量維持在1170萬(wàn)桶/日；美國(guó)上周原油出口增加65.5萬(wàn)桶/日至261萬(wàn)桶/日。1月20日凌晨，美國(guó)公布最新API原油庫(kù)存數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)1月14日當(dāng)周API原油庫(kù)存增加140.4萬(wàn)桶，庫(kù)欣原油庫(kù)存減少149.6萬(wàn)桶，汽油庫(kù)存增加346.3萬(wàn)桶，餾分油庫(kù)存減少117.9萬(wàn)桶。歐佩克月報(bào)顯示，預(yù)計(jì)2022年全球原油需求增速預(yù)期為420萬(wàn)桶/日，和此前持平；預(yù)計(jì)2022年全球石油需求為1.008億桶/日；二手資料顯示，歐佩克去年12月原油產(chǎn)量增加20萬(wàn)桶/日，至2790萬(wàn)桶/日，沙特去年12月原油產(chǎn)量增加6.1萬(wàn)桶/日。 |
燃料油 | 2021年新加坡燃料油凈進(jìn)口量平均每周為66萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)1月份將有450-500萬(wàn)噸的套利燃料油進(jìn)入東亞地區(qū)，去年12月份為500萬(wàn)噸。隆眾資訊1月21日?qǐng)?bào)道：亞洲低硫燃料油供應(yīng)持續(xù)緊張，煉制利潤(rùn)達(dá)到近兩年高點(diǎn)水平。官方公布的數(shù)據(jù)顯示，截止1月17日當(dāng)周，阿聯(lián)酋富查伊拉工業(yè)區(qū)的燃料油庫(kù)存995萬(wàn)桶，比前一周增加77.2萬(wàn)桶，增幅8.4%。據(jù)日本石油協(xié)會(huì)公布的統(tǒng)計(jì)的資料顯示，截止1月15日當(dāng)周，日本C型燃料油庫(kù)存比前一周減少了5.62萬(wàn)立方米，A型燃料油庫(kù)存下降了2.34萬(wàn)立方米。高硫燃料油市場(chǎng)堅(jiān)挺，因電廠需求較好，且供應(yīng)不足。Kpler公布的數(shù)據(jù)顯示，截止1月12日當(dāng)周，馬六甲海峽的浮倉(cāng)中的燃料油儲(chǔ)存量242萬(wàn)噸，為兩周高點(diǎn)，比前周增加8.3萬(wàn)噸，漲幅4%。其中低硫燃料油存儲(chǔ)量165萬(wàn)噸，比前一周增加6.1萬(wàn)噸，漲幅4%。截止1月13日的一周，阿姆斯特丹-鹿特丹-安特衛(wèi)普(ARA)地區(qū)渣油庫(kù)存103萬(wàn)噸，比前周下降13.2萬(wàn)噸或11%。當(dāng)前ARA地區(qū)渣油庫(kù)存較上年同期庫(kù)存低約8%，也低于五年同期平均118萬(wàn)噸的庫(kù)存水平。新加坡燃料油現(xiàn)貨市場(chǎng)，道達(dá)爾公司銷售給維多公司2萬(wàn)噸2月3-7日裝船的180cst燃料油，每噸比新加坡1月均價(jià)低0.50美元。數(shù)據(jù)顯示，截止1月10日的一周內(nèi)，富查伊拉石油工業(yè)區(qū)燃料油庫(kù)存918萬(wàn)桶，約合145萬(wàn)噸，比前周下降94.5萬(wàn)桶，比去年同期庫(kù)存高約12%。臺(tái)灣中油公司招標(biāo)尋購(gòu)4萬(wàn)噸2月在基隆港口交貨的、最高含硫量為0.3%的低硫燃料油。 |
日期 | 現(xiàn)貨380CST（舟山）（美元/噸） | 現(xiàn)貨380CST（新加坡）（美元/噸） | fu2205（元/噸） | lu2205（元/噸） | Lu-Fu價(jià)差 |
2022/1/24 | 430 | 407 | 3152 | 4003 | 851 |
